الذهب يرتفع متحديًا قوة الاقتصاد الأمريكي وسط مخاوف جيوسياسية

• ارتفعت أسعار الذهب بما يزيد عن 1% حيث تشير بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية إلى قوة اقتصادية مستدامة.
• يؤدي تصاعد التوترات الجيوسياسية بين إيران وإسرائيل إلى زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن، مما يعزز الذهب.
• وبغض النظر عن الأرقام الاقتصادية الأمريكية القوية، فإن الذهب يكتسب مكاسب بسبب الطلب المادي وجاذبيته كملاذ آمن وسط حالة من عدم اليقين الجيوسياسي.

ارتفع سعر الذهب بأكثر من 1% في منتصف جلسة أمريكا الشمالية بعد البيانات الاقتصادية القوية الصادرة عن الولايات المتحدة. وكان الإنفاق الاستهلاكي أقوى من المتوقع، وهو ما قد يمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من خفض تكاليف الاقتراض، وهو ما سيكون بمثابة رياح خلفية للمعدن الذهبي. ومع ذلك، فإن الطلب الفعلي على الذهب والنفور من المخاطرة قد يبقيان المعدن الثمين عند المستويات الحالية.

يتم تداول XAU/USD عند 2,384 دولارًا أمريكيًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 2,324 دولارًا أمريكيًا. لا يزال المستثمرون يشعرون بالقلق إزاء الانتقام الإسرائيلي المحتمل في أعقاب الهجوم الصاروخي والطائرات بدون طيار الإيراني خلال عطلة نهاية الأسبوع. وعلى الرغم من أن البيت الأبيض حث إسرائيل على عدم الرد، إلا أن القائد العسكري الإسرائيلي قال: “سيكون هناك رد على الصواريخ والطائرات بدون طيار الإيرانية التي تطلق باتجاه الأراضي الإسرائيلية”.

وقد يدعم ذلك أصول الملاذ الآمن، بما في ذلك الذهب والدولار الأمريكي. لن يكون غريبا إذا تحركوا جنبا إلى جنب.

وفي أماكن أخرى، كانت مبيعات التجزئة الأمريكية في مارس قوية. ما احتل العناوين الرئيسية هو أن المبيعات في المجموعة الضابطة – المستخدمة لحساب الناتج المحلي الإجمالي – ارتفعت بشكل حاد، وهو ما قد يكون مقدمة لنمو قوي في الربع الأول من عام 2024.

بعد إصدار البيانات، تظهر تقديرات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2024 أنه من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 2.8%، ارتفاعًا من 2.4% المقدرة في 10 أبريل، وفقًا لنموذج Atlanta الناتج المحلي الإجمالي.

الملخص اليومي لمحركات السوق: يتجاهل الذهب مبيعات التجزئة الأمريكية القوية وارتفاع العائدات الأمريكية

• شهدت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مارس زيادة بنسبة 0.7% على أساس شهري، متجاوزة التوقعات البالغة 0.4%. ويساهم هذا الارتفاع في تحقيق نمو بنسبة 2.1% في الربع الأول من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مما يشير إلى نشاط استهلاكي قوي.
• ارتفعت مبيعات التجزئة في المجموعة الضابطة، والتي توفر قياسًا أكثر دقة من خلال استبعاد العناصر المتقلبة، من 0.3% في فبراير إلى 1.1% على أساس شهري في مارس، متجاوزة بشكل كبير التوقعات بزيادة 0.4%.
• لا يزال سعر الذهب مرتفعًا على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بأكثر من 10 نقاط أساس في الجزء السفلي والطويل من منحنى العائد.
• بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات أخرى، بنسبة 0.20٪ ليصل إلى 106.22، وهي المستويات التي شوهدت آخر مرة في نوفمبر 2023.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن السيناريو الأساسي الخاص به يتوقع تخفيضات أسعار الفائدة “من المرجح أن يبدأ هذا العام”. وهو يعتقد أن السياسة مقيدة، مضيفًا أن الأساسيات القوية هي التي تدفع الإنفاق الاستهلاكي.
• تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن يصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.965٪ في عام 2024.

التحليل الفني: لا يزال الذهب صعوديًا على الرغم من وجود مؤشر القوة النسبية في مستويات التشبع الشرائي

من الناحية الفنية، لا يزال الذهب متحيزًا صعوديًا، على الرغم من أن الاتجاه الصعودي ممتد بشكل مفرط، وهو ما يؤكده أيضًا مؤشر القوة النسبية (RSI). مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء وفقًا لـ “القواعد” المعتادة، ولكن يجب على المتداولين أن يدركوا أن مستوى 80 يُنظر إليه عادة على أنه حالة ذروة الشراء القصوى في اتجاه صعودي قوي. ومع وجود مؤشر القوة النسبية عند 75.82، فإن إعادة اختبار XAU/USD عند 2400 دولار أمر غير مستبعد. ستكون المقاومة التالية هي أعلى مستوى على الإطلاق عند 2431 دولارًا، يليها 2450 دولارًا.

على الجانب الآخر، فإن الإغلاق اليومي دون إغلاق 12 أبريل عند 2343 دولارًا يمكن أن يفتح الباب لدفع سعر الذهب نحو مستوى 2300 دولار. بمجرد تجاوزه، سيكون الدعم التالي هو أدنى مستوى للتأرجحات المسجلة في 5 أبريل عند 2267 دولارًا.