ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى ما يزيد عن 4750 دولارًا ليصل إلى مستوى قياسي جديد بالقرب من 4766 دولارًا يوم الثلاثاء وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، إلى جانب القفزة المفاجئة في عوائد السندات العالمية، بعد “مزاد فاتر للديون لمدة 20 عامًا في وقت سابق من اليوم”، وفقًا لبلومبرج. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 4,758 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بأكثر من 3.50% خلال اليوم.
ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 3.5% وسط العزوف الشديد عن المخاطرة
دفع النفور من المخاطرة مجال المعادن الثمينة إلى مستويات قياسية، مع ارتفاع الفضة أيضًا إلى 95.86 دولارًا للأونصة وسط فترة ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. إن سرد تجارة “بيع أمريكا” يؤدي إلى انخفاض الدولار الأمريكي والأسهم، وارتفاع العائدات الأمريكية حيث يبدو أن أسواق المال مستمرة في فقدان الثقة في الولايات المتحدة.
قال صندوق التقاعد الدنماركي في مقال نشرته بلومبرج إن صندوق التقاعد الدنماركي سيخرج من منصبه في سندات الخزانة الأمريكية بحلول نهاية الشهر “وسط مخاوف من أن سياسات الرئيس دونالد ترامب خلقت مخاطر ائتمانية أكبر من أن يمكن تجاهلها”.
كشفت التطورات خلال عطلة نهاية الأسبوع أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب هدد بفرض رسوم جمركية على ثماني دول أوروبية إذا لم تحصل على اتفاق بشأن ضم أو شراء جرينلاند.
وردت الدول الأوروبية، ووفقا لمقال نشرته صحيفة فايننشال تايمز، فإن الاتحاد الأوروبي “يستعد لرسوم جمركية بقيمة 93 مليار يورو ردا على تهديد ترامب في جرينلاند”. وفي وقت سابق، قال الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون، إن “أوروبا لن تستسلم للمتنمرين ولن تخضع للترهيب”، مصعّداً انتقاداته للرئيس الأميركي دونالد ترامب.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتجاهل الذهب ارتفاع العائدات الأمريكية، مدعومًا بالنفور من المخاطرة
- واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الارتفاع يوم الثلاثاء. ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 6.5 نقطة أساس إلى 4.291٪، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2025. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ستة أقران، بنسبة 0.46٪ إلى 98.58.
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستفرض رسوما جمركية بنسبة 10% على ثماني دول – الدنمارك، والنرويج، والسويد، وفرنسا، وألمانيا، وفنلندا، وهولندا، والمملكة المتحدة – اعتبارا من الأول من فبراير. وأضاف أن الرسوم سترتفع إلى 25% في الأول من يونيو إذا لم يتم التوصل إلى اتفاقيات، وربط هذا الإجراء بطموحات الولايات المتحدة لضم جرينلاند أو الاستحواذ عليها.
- كشفت الأجندة الاقتصادية الأمريكية عن متوسط تغير التوظيف في ADP لأربعة أسابيع، والذي وصل إلى 8000، أي أقل من 11750 شخصًا تمت إضافتهم إلى القوى العاملة في الأسبوع السابق. على الرغم من أن البيانات كانت ضعيفة، إلا أن التجار ما زالوا متشككين في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في اجتماع يناير.
- تظهر البيانات الصادرة عن Prime Market Terminal أن أسواق المقايضة تتوقع 46 نقطة أساس من التيسير الاحتياطي الفيدرالي قرب نهاية العام.
التحليل الفني: سعر الذهب ينعش أعلى مستوى قياسي له يتجاوز 4750 دولارًا
سجل سعر الذهب أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 4766 دولارًا خلال جلسة أمريكا الشمالية، مع تطلع الثيران إلى مستوى 4800 دولار. على الرغم من أن المعدن الأصفر سجل ارتفاعات أعلى وأدنى مستوياته، إلا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يواصل إظهار أن الارتفاع ممتد بشكل مفرط حيث يتحول إلى منطقة ذروة الشراء، إلا أنه فشل في تجاوز الارتفاع الأعلى الأخير.
إذا ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 4,800 دولار أمريكي، فستكون المقاومة التالية هي 4,900 دولار أمريكي، قبل حاجز 5,000 دولار أمريكي. بخلاف ذلك، إذا انخفض سعر السبائك إلى ما دون 4700 دولار، فسيكون الدعم الأول هو 4600 دولار، يليه أدنى مستوى في 16 يناير عند 4536 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
