يكافح الذهب (XAU/USD) للاستفادة من مكاسبه الأسبوعية القوية التي سجلها خلال اليومين الماضيين ويواجه الرفض بالقرب من المستوى النفسي 4500 دولار، أو أعلى مستوى خلال أسبوع تم الوصول إليه خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. وبينما يستوعب المستثمرون الهجوم الأمريكي الأخير على فنزويلا، فإن بيئة المخاطرة السائدة تؤدي إلى بعض عمليات جني الأرباح حول السلعة. ومع ذلك، فإن تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بضم جرينلاند، إلى جانب خطاب المواجهة تجاه كولومبيا والمكسيك، تبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وتساعد في الحد من خسائر المعدن النفيس الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
وفي الوقت نفسه، فشلت الرهانات المتزايدة لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في مساعدة الدولار الأمريكي في الاستفادة من حركة اليوم السابق للأعلى. ويبدو أن هذا عامل آخر يعمل بمثابة الريح الخلفية للذهب الذي لا يدر عائدًا. يبدو التجار أيضًا مترددين ويختارون انتظار صدور مؤشرات الاقتصاد الكلي الأمريكية المهمة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المهم يوم الجمعة، قبل تحديد المراكز للمرحلة التالية من الحركة الاتجاهية. سيتم البحث عن البيانات بحثًا عن إشارات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي ستدفع الدولار الأمريكي وتوفر زخمًا جديدًا لزوج XAU/USD.
الملخص اليومي محركات السوق: قد يستمر الذهب في الحصول على الدعم من المخاطر الجيوسياسية والرهانات على خفض سعر الفائدة الفيدرالي
- وبدا أن المستثمرين يتجاهلون المخاوف الناجمة عن الهجوم الأمريكي على فنزويلا خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز الصناعي مستويات قياسية جديدة يوم الثلاثاء.
- وفي الوقت نفسه، أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب علنا إلى أن كولومبيا والمكسيك يمكن أن تواجها أيضا عملا عسكريا أمريكيا كجزء من حملة موسعة ضد الشبكات الإجرامية وعدم الاستقرار الإقليمي.
- إلى ذلك، قال البيت الأبيض، الثلاثاء، إن ترامب يناقش خيارات الاستحواذ على غرينلاند، بما في ذلك الاستخدام المحتمل للجيش الأميركي، في إحياء لطموحه للسيطرة على الجزيرة الاستراتيجية.
- ويأتي هذا على رأس عدم إحراز تقدم في اتفاق السلام بين روسيا وأوكرانيا، والاضطرابات في إيران، والقضايا المحيطة بغزة، الأمر الذي يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وينبغي أن يدعم الذهب كملاذ آمن.
- وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، يقدر المتداولون احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض في مارس وتقديم خفض آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن المزيد من التغييرات في سعر الفائدة على المدى القصير سوف تحتاج إلى ضبطها مع البيانات الواردة وسط المخاطر التي تهدد أهداف التوظيف والتضخم في البنك المركزي.
- يمكن أن يقدم إصدار يوم الجمعة لتقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي (NFP) الذي يحظى بمتابعة وثيقة وأرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي، المقرر صدوره يوم الثلاثاء المقبل، مزيدًا من الإشارات حول مسار خفض سعر الفائدة الإضافي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- وهذا بدوره سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب ويساعد في تحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية للمعدن الأصفر عديم العائد.
- في غضون ذلك، قد توفر الأجندة الاقتصادية الأمريكية الصادرة يوم الأربعاء – والتي تتضمن تقرير ADP حول التوظيف في القطاع الخاص، ومؤشر مديري المشتريات (ISM Services PMI)، وفرص العمل JOLTS – بعض الزخم.
قد يجد الذهب بعض الدعم بالقرب من منطقة الازدحام التي تتراوح بين 4450 و4445 دولارًا
يرتفع المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة (SMA) ويقع تحت الأسعار الفورية، مما يشير إلى دعم الاتجاه الأساسي بالقرب من علامة 4400 دولار. ينزلق مؤشر الماكد (MACD) تحت خط الإشارة ويستقر في المنطقة السلبية، مع توسع الرسم البياني على الجانب الهبوطي. انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 48.58، وهو محايد، مما يعكس الزخم المتوازن بعد التراجع الأخير.
على المدى القريب، سيحتاج الزخم إلى الاستقرار لإعادة تأكيد النغمة الصعودية. إن تحول MACD نحو تقاطع صعودي ودفع مؤشر القوة النسبية مرة أخرى فوق 50 من شأنه أن يدعم الارتفاع، في حين أن الفشل في التحسن قد يبقي التحيز ثقيلًا ويكشف عن إعادة اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة. مع بقاء السعر فوق خط الأساس الصاعد، يمكن أن تظل الانخفاضات محتواة، لكن الإغلاق تحته سيفتح المجال لمزيد من الاتجاه الهبوطي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة إحدى أدوات الذكاء الاصطناعي)
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.