الذهب يتراجع بعد تصريحات باول بعدم التسرع في خفض أسعار الفائدة

• لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD ضعيفًا تحت وطأة قوة الدولار وبيانات التضخم الأمريكية الأخيرة.
• يتجاوز مؤشر أسعار المنتجين التوقعات، مما يشير إلى إمكانية إعادة النظر في دورة التيسير الفيدرالي.
• يقوم المستثمرون بإعادة معايرة توقعاتهم لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في ديسمبر وسط مخاوف التضخم المستمرة.

استعاد الذهب بعض قوته يوم الخميس لكنه لا يزال يتداول دون سعر الافتتاح لليوم الخامس على التوالي، متأثرًا بتقدم الدولار لليوم الخامس على التوالي. ساهم تقرير التضخم الساخن قليلاً في الولايات المتحدة وبيانات الوظائف القوية في دعم تحرك زوج XAU/USD نحو المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA). في وقت كتابة هذا التقرير، كان تداول السبائك عند 2,568 دولارًا.

تحول مزاج السوق بشكل سلبي ولكنه فشل في تعزيز أسعار الذهب ودعم الدولار الأمريكي. كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المنتجين ارتفع في أكتوبر، متجاوزا التقديرات وأرقام سبتمبر.

يشير هذا إلى أن مهمة بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) لم تكتمل بعد، على الرغم من أن البنك المركزي شرع في دورة تخفيف شهدت قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أداة سعر الفائدة الأساسية بمقدار 75 نقطة أساس منذ سبتمبر 2024.

في الوقت نفسه، كشفت وزارة العمل الأمريكية أن طلبات إعانة البطالة التي ملأها الأمريكيون تضاءلت مقارنة بالقراءة السابقة

وقد أكد مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخراً على العملية الدقيقة المتمثلة في الموازنة بين السيطرة على التضخم وأهداف تشغيل العمالة. وشددت المحافظ أدريانا كوجلر على أهمية معالجة كلا التفويضين، مشيرة إلى أنه على الرغم من الخطوات الكبيرة التي تم اتخاذها نحو خفض التضخم، إلا أن الوصول إلى هدف 2٪ لا يزال يمثل تحديًا.

وعلى نحو مماثل، اعترف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، بالتقدم المحرز في الحد من التضخم لكنه حذر من التفاؤل المبكر. ويرى مخاطر مثل التسويات الكبيرة للأجور النقابية والزيادات المحتملة في التعريفات، الأمر الذي قد يؤدي إلى ضغوط تضخمية.

تم تقويض الذهب بسبب مخاوف المستثمرين من أن الرسوم الجمركية والتخفيضات الضريبية التي اقترحها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب من المرجح أن تؤدي إلى زيادة التضخم، مما قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى وقف دورة التيسير.

ويرى المشاركون في السوق فرصة بنسبة 72% لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع النسبة المئوية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع ديسمبر المقبل، بانخفاض من 82% في اليوم السابق.

وينتظر المستثمرون تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق يوم الخميس إلى جانب بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الجمعة.

الملخص اليومي لمحركات السوق: استقرار الذهب جنبًا إلى جنب مع قوة الدولار الأمريكي

• تتعافى أسعار الذهب مع انخفاض العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيًا مقابل السبائك، بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 2.068%. يسجل مؤشر DXY مكاسب بنسبة 0.18٪ إلى 106.67.
• علق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، على أن الاقتصاد الأمريكي لا يرسل إشارات مفادها أن البنك المركزي الأمريكي بحاجة إلى الإسراع في خفض أسعار الفائدة، ويتوقع أن ينخفض ​​التضخم “نحو هدف 2٪”. وأكد باول التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم.
• تجاوز مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي التوقعات مع ارتفاع العنوان الرئيسي بنسبة 2.4% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.3% ومرتفعًا من 1.9% في سبتمبر. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي غالبًا ما يؤثر على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، بنسبة 3.1% على أساس سنوي، وهو أعلى من القراءة السابقة البالغة 2.9% وفوق التوقعات البالغة 3%.
• وصلت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 9 نوفمبر إلى 217 ألفًا، بانخفاض عن 221 ألف الأسبوع السابق وأقل من التوقعات البالغة 223 ألفًا.
• وفقًا لبيانات العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، يتوقع المستثمرون خفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: يظل سعر الذهب ثابتًا، لكن المخاطر الهبوطية لا تزال قائمة

انخفض الذهب (XAU/USD) مؤخرًا إلى ما دون أدنى مستوى له في 10 أكتوبر عند 2603 دولارًا، مما أدى إلى تفاقم المزيد من الخسائر أقل من 2600 دولار وفتح الباب أمام أدنى مستوى جديد خلال شهرين عند 2536 دولارًا، أي أقل لفترة وجيزة من المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 2,547 دولار. ومع ذلك، فإن فشل البائعين في دفع أسعار السبائك نحو 2500 دولار مهد الطريق أمام الارتفاع.

تقع المقاومة الأولى لزوج XAU/USD عند 2,600 دولار. إذا استعاد المشترون هذا المستوى، فيمكنهم اختبار المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 2650 دولارًا، مع وجود مقاومة لاحقة حول 2700 دولار. قد يؤدي تجاوز هذا إلى فتح الطريق نحو أعلى مستوى تم تسجيله في 7 نوفمبر عند 2710 دولارات.

تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) بعيدًا عن خطه المحايد، مما يشير إلى زخم هبوطي قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاضات في زوج XAU/USD.