- الذهب ينخفض إلى ما دون 2500 دولار وسط عمليات بيع واسعة النطاق في السوق المالية.
- وينتظر المتعاملون بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة هذا الأسبوع والتي من شأنها أن تساعد في تحديد المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.
- يعد الانخفاض إلى ما دون مستوى 2500 دولار أمرًا أساسيًا من منظور فني لأنه يهدد بانعكاس هبوطي.
الذهب (XAU/USD) يتداول عند مستوى 2480 دولارا يوم الثلاثاء على خلفية موجة بيع واسعة النطاق في السوق المالية والتي شهدت تداول معظم السلع الأساسية والمؤشرات على انخفاض. حيث انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية بأكثر من 1.0%، وانخفض النفط الخام بنسبة 4.0%، ويعاني الذهب نفسه من خسائر بنسبة 0.50% خلال جلسة التداول الأمريكية.
أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات الأمريكي تباطؤ نشاط التصنيع في أغسطس/آب إلى 47.9 نقطة من 48.0 نقطة في يوليو/تموز عندما لم يكن من المتوقع حدوث أي تغيير. ومع ذلك، ارتفع مؤشر التوظيف إلى 46.0 نقطة من 43.4 نقطة في الشهر السابق، مما خفف المخاوف بشأن مرونة سوق العمل الأمريكية.
تباطأ الدولار الأمريكي (USD) – الذي يرتبط به الذهب سلبًا – في مسيرة تعافيه، حيث تم تداوله على انخفاض طفيف يوم الثلاثاء مع احتفاظ المتداولين بحذرهم قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية التي قد تحرك السوق هذا الأسبوع.
وينتظر المستثمرون “نتائج الاختبار” النهائية للمريض – في هذه الحالة الاقتصاد الأميركي – قبل استخلاص أي استنتاجات حول مسار العمل المحتمل في المستقبل، فيما يتصل بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بشأن مقدار خفض أسعار الفائدة – وهو المحرك الرئيسي للذهب.
لقد أدت المظاهرات في تل أبيب، التي تطالب بوقف إطلاق النار في غزة بعد العثور على سبعة رهائن إسرائيليين مقتولين، والدعوة إلى إضراب عام من قبل العمال الإسرائيليين، إلى خفض مستوى التهديد في واحدة على الأقل من النقاط الساخنة الجيوسياسية، على الأقل مؤقتًا، مما أضاف إلى الهدوء غير المستقر الذي يسود الأسواق.
تجار الذهب يتطلعون إلى بيانات التوظيف الأمريكية
من المرجح أن يشهد سعر الذهب تقلبات بسبب صدور بيانات سوق العمل الأمريكية هذا الأسبوع. ففي خطابه المحوري في جاكسون هول، حوّل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأضواء بعيدًا عن التضخم إلى سوق العمل التي تبدو هشة، مشيرًا إلى أن المخاطر السلبية على التوظيف أصبحت الآن أكبر من المخاطر الإيجابية للتضخم.
إذا جاءت بيانات سوق العمل التي صدرت هذا الأسبوع في شكل مؤشر ISM لتوظيف قطاع التصنيع يوم الثلاثاء، وفرص العمل JOLTS يوم الأربعاء، وتغير التوظيف ADP، وطلبات البطالة ومؤشر توظيف قطاع الخدمات ISM يوم الخميس، والوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، أضعف من المتوقع وتدعم مخاوفه، فمن المحتمل أن يؤدي هذا إلى انخفاض الدولار الأمريكي (USD) ولكن إلى ارتفاع سعر الذهب.
تتجادل الأسواق حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول أم مجرد خفض قياسي بمقدار 25 نقطة أساس. ومن المتوقع تمامًا أن يتم ذلك الخفض بينما تبلغ احتمالات السوق للخفض الأول حاليًا حوالي 30%، وفقًا لأداة CME FedWatch.
إذا جاءت بيانات سوق العمل أقل من المعدلات بشكل واضح، فإن فرص خفض أكبر للفائدة سوف تزداد، وهو ما من شأنه أن يعطي الذهب ميزة على الرسوم البيانية. إن انخفاض أسعار الفائدة أمر إيجابي للمعدن النفيس لأنه يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين كأصل لا يدر فائدة.
التحليل الفني: اختراقات تحت قاعدة النطاق الصغير
الذهب (XAU/USD) يكسر مستوى أدنى من النطاق الصغير الذي كان يتداول فيه منذ أواخر أغسطس، بين 2500 دولار و2531 دولار. وقد تآكلت أرضية النطاق، مما أدى إلى انخفاضات أدنى مع هبوطه. ويبدو أنه دخل الآن منطقة نشاط جديدة بين القمة المنحدرة لارتفاعات النطاق القديم عند حوالي 2470 دولار وأرضية النطاق السابقة عند 2500 دولار.
الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدار 4 ساعات
وعلى الرغم من الضعف، فإن هدف الصعود غير المحقق للذهب يقع عند 2550 دولارًا ويظل نشطًا. وقد تم إنشاء هذا بعد الاختراق الأصلي من النطاق السابق الذي بدأ في يوليو، والذي يبدو أيضًا وكأنه نمط مثلث بسبب حوافه المنحدرة.
تم حساب هذا الهدف الصعودي من خلال أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النطاق أو المثلث واستقراءها للأعلى. هذا الهدف هو الحد الأدنى المتوقع للمتابعة من الاختراق بناءً على مبادئ التحليل الفني.
تظل اتجاهات الذهب على المدى المتوسط والطويل صعودية، وهو ما يعني، بالنظر إلى مقولة “الاتجاه هو صديقك”، أن الاحتمالات تصب في صالح حدوث ارتفاع في نهاية المطاف.
ومع ذلك، فإن الأمر يتطلب اختراقًا لأعلى مستوى تاريخي مسجل في 20 أغسطس عند 2,531 دولارًا لتوفير المزيد من التأكيد على استمرار الارتفاع نحو هدف 2,550 دولارًا.
بدلاً من ذلك، فإن الكسر داخل النطاق السابق من شأنه أن ينفي الهدف الصعودي المتوقع. وسوف يتم تأكيد مثل هذه الخطوة عند إغلاق يومي أدنى من 2470 دولارًا (أدنى مستوى في 22 أغسطس). وسوف يغير هذا الصورة للذهب ويشير إلى أن السلعة قد تبدأ اتجاهًا هبوطيًا قصير الأجل.
المؤشر الاقتصادي
مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM
مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لمعهد إدارة التوريد (ISM)، الذي يتم إصداره على أساس شهري، هو مؤشر رائد لقياس نشاط الأعمال في قطاع التصنيع في الولايات المتحدة. يتم الحصول على المؤشر من مسح للمديرين التنفيذيين لتوريد التصنيع بناءً على المعلومات التي جمعوها داخل منظماتهم المعنية. تعكس استجابات المسح التغيير، إن وجد، في الشهر الحالي مقارنة بالشهر السابق. تشير القراءة فوق 50 إلى أن اقتصاد التصنيع يتوسع بشكل عام، وهي علامة صعودية للدولار الأمريكي (USD). تشير القراءة أقل من 50 إلى أن نشاط المصانع يتراجع بشكل عام، وهو ما يُنظر إليه على أنه هبوطي للدولار الأمريكي.
اقرأ المزيد.