قلص سعر الذهب (XAU/USD) مكاسبه إلى ما يقرب من 4790 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. يتراجع المعدن النفيس من مستوى قياسي بلغ 4888 دولارًا بعد أن تراجع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن التهديد بالتعريفة الجمركية الأوروبية وإعلان اتفاق جرينلاند الإطاري.
وذكرت بلومبرج يوم الأربعاء أن ترامب قال إنه سيتراجع عن فرض رسوم جمركية على البضائع القادمة من الدول الأوروبية التي تعارض جهوده للاستيلاء على جرينلاند. وأضاف أن الولايات المتحدة وحلف شمال الأطلسي (الناتو) “شكلا إطار عمل لاتفاق مستقبلي فيما يتعلق بجرينلاند”. إن الآمال في التوصل إلى حل لطموحات ترامب بشأن جرينلاند والتي من شأنها تجنب التعريفات الجمركية يمكن أن تقوض أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب على المدى القريب.
قالت إيوا مانثي، خبيرة استراتيجيات السلع في ING Groep NV: “قد يتوقف الذهب مؤقتًا، لكن السوق الصاعدة سليمة إلى حد كبير – مع توقعات خفض أسعار الفائدة، والتوترات الجيوسياسية المستمرة والشراء القوي من جانب البنوك المركزية، مما يبقي المخاطر تميل بقوة إلى الاتجاه الصعودي”.
ومع ذلك، لم يقدم ترامب تفاصيل عن معايير ما يسمى “الإطار”، ولم يكن من الواضح ما الذي يتضمنه الاتفاق. وحذر وزير المالية الألماني لارس كلينجبيل من التفاؤل المبكر بعد أن تراجع ترامب عن تهديداته بفرض رسوم جمركية كوسيلة للاستيلاء على جرينلاند. أي علامات على تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي يمكن أن تعزز المعدن الأصفر.
ينتظر المتداولون القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (GDP) للربع الثالث (Q3)، وبيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق يوم الخميس. في حالة النتائج الأضعف من المتوقع، فقد يؤثر ذلك على الدولار الأمريكي ويدعم أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.