- ارتفعت أسعار الذهب مستهدفة مستوى 2200 دولار، مدعومة بتوقعات خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- أدى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى 4.19%، وانخفاض طفيف في العائدات الحقيقية إلى تعزيز جاذبية الذهب كملاذ آمن.
- يتطلع المتداولون إلى خطاب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية القادمة للحصول على إشارات محتملة حول اتجاه السياسة النقدية.
ارتفعت أسعار الذهب بشكل مطرد خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء حيث استهدف المشترون الرقم 2200 دولار. دفعت التقويم الاقتصادي الشحيح في الولايات المتحدة المستثمرين إلى شراء المعدن الأصفر على خلفية تزايد التكهنات بخفض سعر الفائدة في يونيو من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,192 دولارًا أمريكيًا، مسجلاً مكاسب بنسبة 0.63٪ أو 13 دولارًا أمريكيًا.
ويدعم انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية سعر المعدن الذي لا يدر عائدا. ويبلغ سعر الفائدة القياسي لآجل 10 سنوات في الولايات المتحدة 4.19%، بانخفاض أربع نقاط أساس. ونتيجة لذلك، انخفضت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة من 1.914% يوم الثلاثاء إلى 1.87% حتى وقت كتابة هذا التقرير، وهو ما يمثل رياحًا معاكسة للدولار.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل العملات الست الأخرى، بشكل مسطح عند 104.30، وهو ما يمثل رياحًا معاكسة للمعدن الذي لا يدر عائدًا.
الأجندة الاقتصادية الأمريكية نادرة، مع خطاب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر في حوالي الساعة 22:00 بتوقيت جرينتش. سيكون أبرز ما في هذا الأسبوع هو إصدار مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) يوم الجمعة.
بالإضافة إلى ذلك، سيحتوي التقويم الاقتصادي للأسبوع الحالي على ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان، ومطالبات البطالة الأولية، وإصدار القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الذهب يتقدم مع تراجع العائدات الحقيقية للولايات المتحدة
- ويتوقع متداولو سوق المال أن هناك فرصة بنسبة 70% أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في يونيو، وتحديد سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (FFR) عند 5.00% – 5.25%.
- لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مستعدين لخفض أسعار الفائدة، ولكن هناك انقسامًا بين مجلس إدارة لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إلى أنه يتوقع خفضًا واحدًا لسعر الفائدة بدلاً من اثنين في عام 2024. وفي الوقت نفسه، رددت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك تعليقات بوستيتش وأضافت أن تخفيف السياسة في وقت مبكر جدًا يزيد من خطر ترسيخ التضخم.
- ولا يزال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، حذرًا، ويتوقع ثلاثة تخفيضات، على الرغم من أنه قال إنه يحتاج إلى المزيد من الأدلة على انخفاض التضخم.
- ينتظر تجار الذهب صدور مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE). ومن المتوقع أن ينمو المؤشر بنسبة 2.8% على أساس سنوي في فبراير، مع توقع تباطؤ الأرقام الشهرية من 0.4% إلى 0.3% على أساس شهري.
التحليل الفني: ارتفع سعر الذهب فوق مستوى 2,190 دولارًا أمريكيًا، حيث يستهدف المشترون أعلى مستوى له على الإطلاق
استأنف سعر الذهب اتجاهه الصعودي يوم الأربعاء بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى أسبوعي عند 2,163 دولارًا يوم الاثنين، مستفيدًا من المشترين، مما رفع أسعار المعدن الأصفر بالقرب من مستوى 2,200 دولار. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يهدف إلى الارتفاع، إلى أن الزخم الصعودي يتزايد، إذا قام المتداولون بتجاوز المستوى المذكور أعلاه، فمن الممكن اختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 2223 دولارًا.
على الجانب الآخر، إذا دفع البائعون الأسعار إلى ما دون أعلى مستوى في 4 ديسمبر، والذي تحول الدعم عند 2146 دولارًا، فقد يؤدي ذلك إلى تفاقم عمليات البيع وإرسال أسعار XAU/USD نحو 2100 دولار. سيكون الدعم التالي هو أعلى مستوى تم تسجيله في 28 ديسمبر، وهو 2088 دولارًا.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.