- يتداول الدولار الأمريكي بقوة ويعكس جميع الخسائر التي تكبدها الأسبوع الماضي تقريبًا.
- تشهد الأسواق مخاطرة بينما يتداول الدولار الأمريكي في الأسواق.
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى منطقة 101 ويبدو أنه قادر على الحفاظ على مكاسبه لهذا الخميس.
الدولار الأمريكي يتداول بقوة أكبر وقد عوض في بضعة أزواج الخسائر التي تكبدها الأسبوع الماضي. وهذا هو الحال بشكل خاص في الدولار الأمريكي مقابل اليورو حيث أدت بيانات التضخم الأوروبية الضعيفة للغاية بالفعل إلى إضعاف اليورو. ومع البيانات الأمريكية القوية والمتفائلة، انخفض اليورو مرة أخرى مقابل الدولار الأمريكي ويتداول حاليًا عند المستويات التي بدأها يوم الاثنين من الأسبوع الماضي قبل ندوة جاكسون هول.
وعلى صعيد التقويم الاقتصادي الأميركي، وكما ذكرنا آنفاً، سجل الناتج المحلي الإجمالي الأميركي القراءة الثانية للربع الثاني، كما جاءت أرقام إيجابية. وبالإضافة إلى ذلك، أظهرت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة رقماً أسبوعياً قوياً، في حين بدأت طلبات الإعانة المستمرة في الارتفاع قليلاً.
ملخص يومي لمحركات السوق: الإنفاق يرتفع مرة أخرى
- أظهرت بيانات التضخم في ألمانيا وأسبانيا اتجاهًا انكماشيًا متزايدًا، حتى أن بعض المقاطعات الألمانية سجلت انخفاضات في الأسعار على أساس شهري. وقد أدى هذا إلى تحرك حاد نحو الانخفاض لليورو (EUR) مقابل الدولار الأمريكي (USD)، مما أدى إلى محو كل المكاسب التي حققها الأسبوع الماضي تقريبًا.
- في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، تم إصدار دفعة كبيرة من البيانات:
- طلبات البطالة الأسبوعية للأسبوع المنتهي في 23 أغسطس:
- بلغت المطالبات الأولية 231 ألفًا مقابل 233 ألفًا في الأسبوع السابق.
- ارتفعت المطالبات المستمرة بالتعويضات من 1.855 مليون شخص عاطل عن العمل إلى 1.868 مليون.
- شهد الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني تقديره الثاني:
- ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الرئيسي من 2.8% إلى 3.0%.
- وانخفضت أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) الرئيسية قليلاً من 2.6% إلى 2.5%. كما انخفض مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي أيضاً من 2.9% إلى 2.8%.
- بلغ مكون مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي 2.3% في القراءة الأولى، وارتفع إلى 2.5%.
- ارتفعت مخزونات الجملة لشهر يوليو بنسبة 0.3% مقابل 0.1% لشهر يونيو. كما اتسع الميزان التجاري للسلع بشكل كبير إلى 102.7 مليار دولار من 97.4 مليار دولار.
- طلبات البطالة الأسبوعية للأسبوع المنتهي في 23 أغسطس:
- في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، أظهرت مبيعات المساكن المعلقة لشهر يوليو حقيقة قبيحة بانخفاضها بنسبة 5.5% من 4.8% إيجابية عن الشهر السابق. من الواضح أن المستهلك الأمريكي يشك في ما إذا كان لا يزال يتعين عليه شراء منزل.
- حوالي الساعة 19:30، من المتوقع أن يدلي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك بتعليقات، حيث سيقدم عرضًا ويشارك في جلسة أسئلة وأجوبة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي والتوقعات الاقتصادية الأمريكية لطلاب كلية شيلر لإدارة الأعمال للمؤسسات المالية في معهد جورجيا للتكنولوجيا.
- ارتفعت الأسهم، حيث ارتفع مؤشر داكس الألماني في أوروبا بنحو 1%. كما تحسنت الأسهم الأميركية أيضًا، حيث ارتفعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية بنسبة 0.5%.
- تظهر أداة CME Fedwatch احتمالات بنسبة 65.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر مقابل احتمالات بنسبة 34.5% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. ومن المتوقع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (إذا كان سبتمبر هو خفض بمقدار 25 نقطة أساس) في نوفمبر بنسبة 44.2%، بينما هناك احتمال بنسبة 44.6% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 75 نقطة أساس (25 نقطة أساس + 50 نقطة أساس) عن المستويات الحالية واحتمال بنسبة 11.2% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 100 نقطة أساس (25 نقطة أساس + 75 نقطة أساس).
- يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات عند 3.87%، وهو ما يمثل اختبارا لأعلى مستوى له هذا الأسبوع.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: هل تؤيد خفض أسعار الفائدة؟
قد يدخل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في فترة متقلبة صعبة في غضون 48 ساعة القادمة مع وصول مجموعة كبيرة من البيانات إلى الأسواق. ومن المقرر أن يشهد مؤشر الدولار الأمريكي بعض التحركات المتقلبة بسبب عدم التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي بحجم خفض أسعار الفائدة الأولي وعدم توضيح ما إذا كانت هذه بداية لدورة خفض أسعار الفائدة أو قد تنتهي بخفض واحد فقط. كانت الأسواق في حالة من النشوة الأسبوع الماضي، ومن الواضح أنها خففت من هذا المزاج المبهج مع تحول مؤشر الدولار الأمريكي إلى مقياس لكيفية توقع الأسواق للخطوات التالية التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
من أجل التعافي، يواجه مؤشر الدولار الأمريكي طريقًا طويلًا. أولاً، 101.90 هو المستوى الذي يجب استعادته. وسوف تكون هناك حاجة إلى ارتفاع حاد بنسبة 2% لرفع المؤشر إلى 103.18. ولا يحمل مستوى المقاومة الثقيل للغاية بالقرب من 104.00 قيمة فنية محورية فحسب، بل إنه يحمل أيضًا المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) باعتباره ثاني مستوى ثقيل الوزن للحد من حركة الأسعار.
على الجانب السلبي، يحاول مستوى 100.62 (أدنى مستوى في 28 ديسمبر) الحفاظ على الدعم، على الرغم من أنه يبدو ضعيفًا إلى حد ما. وفي حالة كسره، سيكون أدنى مستوى في 14 يوليو 2023، عند 99.58، هو المستوى النهائي الذي يجب الانتباه إليه. وبمجرد أن يتراجع هذا المستوى، فإن المستويات المبكرة من عام 2023 ستقترب من 97.73.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
إن ظروف سوق العمل تشكل عنصراً أساسياً في تقييم صحة الاقتصاد، وبالتالي فهي تشكل محركاً رئيسياً لتقييم العملة. ويترتب على ارتفاع معدلات التشغيل، أو انخفاض معدلات البطالة، آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. وعلاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيقة للغاية ــ وهي الحالة التي تعاني من نقص العمال لشغل الوظائف الشاغرة ــ قد يكون لها أيضاً آثار على مستويات التضخم لأن انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب يؤديان إلى ارتفاع الأجور.
إن وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد تشكل أهمية بالغة بالنسبة لصناع السياسات. فالنمو المرتفع للأجور يعني أن الأسر لديها المزيد من المال لإنفاقه، وهو ما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلباً مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور باعتباره عنصراً رئيسياً في التضخم الأساسي والمستمر حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن زيادات الرواتب. وتولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتماماً وثيقاً ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ القرارات بشأن السياسة النقدية.
إن الوزن الذي يعطيه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل يعتمد على أهدافه. فبعض البنوك المركزية لديها تفويضات صريحة تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز التشغيل الأقصى واستقرار الأسعار. وفي الوقت نفسه، فإن التفويض الوحيد للبنك المركزي الأوروبي هو إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات التي يتمتع بها، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملاً مهماً لصناع السياسات نظراً لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.