- انتعاش حاد في الدولار الأمريكي بسبب معنويات السوق الحذرة.
- ولا تزال الرهانات على خفض أسعار الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر تتعرض لضغوط من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- كما عززت عوائد سندات الخزانة الأمريكية انتعاش الدولار الأمريكي مع ارتفاع العائد لمدة عامين إلى 5.00%.
يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) انتعاشًا حادًا، حيث يحوم حول مستوى 105.00 يوم الأربعاء. وفي ظل هذا المناخ، لا يزال المستثمرون يتجنبون المخاطرة. نظرًا لأن مطالبة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المستمرة بالصبر أدت إلى انخفاض الرهانات على خفض أسعار الفائدة خلال جلسة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) القادمة في سبتمبر. وكرد فعل، تعافت عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
ومع بقاء الاقتصاد الأمريكي قويا، تظل احتمالية التخفيضات في يونيو ويوليو منخفضة، مع تطلع الأسواق بشدة إلى البيانات التي من شأنها أن تساعد في وضع الرهانات على اجتماع سبتمبر.
محركات السوق الموجزة اليومية: يتعافى مؤشر DXY بينما تنتظر الأسواق السائقين
- وتتوقع توقعات المستثمرين أن يبدأ خفض أسعار الفائدة في الربع الأخير من العام.
- أظهر تقرير كتاب بنك الاحتياطي الفيدرالي باللون البيج من أبريل إلى منتصف مايو أن النشاط الاقتصادي الوطني شهد نموًا طفيفًا، مع ظروف مختلطة عبر الصناعات والمناطق؛ واستقرت مبيعات التجزئة والسيارات، لكن تعزز قطاع السفر والسياحة.
- وذكر التقرير أيضًا أن التوظيف ارتفع بشكل طفيف، وكان نمو الأجور معتدلاً، وارتفعت الأسعار بشكل متواضع حيث قاوم المستهلكون المزيد من ارتفاع الأسعار.
- بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الطلب على الإسكان بشكل متواضع، وتراجعت العقارات التجارية، وأصبحت التوقعات الاقتصادية العامة أكثر تشاؤما وسط تزايد حالة عدم اليقين.
- ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل عامين إلى 5%، في حين ارتفعت أسعار الفائدة لأجل 5 و10 سنوات إلى 4.63% و4.62% على التوالي.
التحليل الفني DXY: حقق الدولار الأمريكي انتعاشًا ملحوظًا، ويهدف المضاربون على الارتفاع إلى التماسك فوق 105.00
تشير مؤشرات الرسم البياني اليومي إلى تعافي مؤشر DXY. ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق مستوى 50، مما يشير إلى انخفاض ضغط البيع وتحول محتمل في الزخم. لمزيد من الزخم الصعودي، تمكن مؤشر DXY من استعادة المنطقة فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (SMA).
يعرض تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) أشرطة حمراء متلاشية، مما يشير إلى نهاية محتملة للاتجاه الهبوطي وبداية الشعور الصعودي. لكي يستمر المضاربون على الارتفاع في الارتفاع، سيكون هناك حاجة إلى التماسك فوق 105.00.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
