- يتداول الدولار الأمريكي على انخفاض مع تراجع مؤشر ADP.
- جاءت مؤشرات مديري المشتريات لقطاع الخدمات من S&P Global وISM أقوى.
- يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي ويتحرك بعيدًا عن المستوى 100.00.
انخفض الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس، حيث من المقرر إصدار العديد من البيانات في فترة زمنية قصيرة. وقد تراجع الدولار بالفعل على خلفية تقرير الوظائف الشاغرة JOLTS يوم الأربعاء، عندما تم تعديل الرقم السابق وجاءت القراءة الأخيرة لشهر يوليو أقل من التقدير. كان ذلك كافياً للأسواق لتسعير المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Federal) وخفض قيمة الدولار الأمريكي على خلفية تضييق فجوة أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والدول الأخرى.
وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، سيتعيَّن على المتداولين ذوي الخبرة التعامل مع مجموعة البيانات التي ستصدر للأسواق يوم الخميس. فقد جاء تقرير التغير في التوظيف الشهري ADP لرواتب القطاع الخاص أقل من المتوقع بالفعل، في حين تم تعديل الرقم السابق إلى الأسفل أيضًا. وجاءت القراءات النهائية لمؤشر مديري المشتريات لشهر أغسطس من S&P Global ومعهد إدارة التوريد (ISM) داعمة للدولار الأمريكي وأوقفت الانخفاض خلال اليوم.
ملخص يومي لمحركات السوق: قراءات الخدمات النهائية تساعد
- في الساعة 11:30 بتوقيت جرينتش، قفزت تخفيضات الوظائف في تشالنجر لشهر أغسطس بنسبة 193% من 25,885 إلى 75,891.
- في الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش، انكمش تغير التوظيف في أغسطس من 122 ألف وظيفة إلى 99 ألف وظيفة فقط. وهذا أقل من الرقم المرتفع المتوقع عند 145 ألف وظيفة. ولجعل الأمور أسوأ، تم تعديل رقم يوليو إلى الأسفل من 122 ألف وظيفة إلى 111 ألف وظيفة.
- في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، صدرت بيانات طلبات البطالة الأسبوعية:
- بلغت المطالبات الأولية 227 ألف مطالبة، مقارنة بـ 232 ألف مطالبة في السابق.
- انخفضت المطالبات المستمرة من 1.860 مليون إلى 1.838 مليون لهذا الأسبوع.
- في أعقاب طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، صدرت بيانات الإنتاجية غير الزراعية الشهرية وتكاليف العمالة للربع الثاني. وبالنسبة للإنتاجية غير الزراعية، فقد شهدت ارتفاعًا طفيفًا من 2.3% إلى 2.5%. وانخفضت تكاليف العمالة من 0.9% إلى 0.4%.
- في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش، أصدرت شركة ستاندرد آند بورز جلوبال قراءتها النهائية لأرقام مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات والمؤشر المركب لشهر أغسطس. وجاء مؤشر الخدمات أقوى قليلاً، من 55.2 إلى 55.7. وارتفع المؤشر المركب من 54.1 إلى 54.6.
- أصدر معهد إدارة التوريد (ISM) قراءته لشهر أغسطس لقطاع الخدمات:
- ارتفع الرقم الرئيسي لمؤشر مديري المشتريات من 51.4 إلى 51.5.
- سجل مؤشر التوظيف مستوى 51.1 نقطة في الشهر السابق، وسجل مستوى 50.2 نقطة.
- سجل مؤشر الطلبات الجديدة 52.4 نقطة في يوليو، وجاء أقوى عند 53 نقطة.
- سجل مؤشر الأسعار المدفوعة 57 نقطة، وشهد ارتفاعًا طفيفًا إلى 57.3 نقطة.
- ارتفعت الأسهم في الولايات المتحدة بعد إصدار بيانات ISM، مما أدى إلى إزالة بعض المخاوف بشأن الركود المحتمل في الولايات المتحدة إذا تدهورت هذه النقاط من البيانات أيضًا.
- تظهر أداة CME Fedwatch احتمالية بنسبة 55.0% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر مقابل احتمالية بنسبة 45.0% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. ومن المتوقع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (إذا كان سبتمبر هو خفض بمقدار 25 نقطة أساس) في نوفمبر بنسبة 30.2%، بينما هناك احتمال بنسبة 49.5% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 75 نقطة أساس (25 نقطة أساس + 50 نقطة أساس) عن المستويات الحالية واحتمال بنسبة 20.3% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 100 (25 نقطة أساس + 75 نقطة أساس) نقطة أساس.
- يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات عند 3.75%، وهو أعلى بقليل من أدنى مستوى له لهذا الخميس
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: تنهد صغير من الراحة
يبدو أن مؤشر الدولار الأمريكي عالق في نطاق ضيق، حيث يظل هناك الآن بعد أن فشلت بيانات يوم الثلاثاء في تحريك المؤشر. ومع صدور تقرير الوظائف الشاغرة يوم الأربعاء، فإن الافتراض هو نفسه: أي رقم يأتي أعلى أو أقل بكثير من الإجماع سوف يحرك مؤشر الدولار الأمريكي في أي اتجاه. وفي الوقت نفسه، تعطي الأسواق فرصة أكبر لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر.
يبدو أن اختراق المقاومة الأولى عند مستوى 101.90 أمر صعب للغاية بعد أن تسببت بالفعل في رفضها في وقت سابق من هذا الأسبوع. وفي الأعلى، ستكون هناك حاجة إلى ارتفاع حاد بنسبة 2% لرفع المؤشر إلى مستوى 103.18. وأخيرًا، لا يحمل مستوى المقاومة الثقيل بالقرب من مستوى 104.00 قيمة فنية محورية فحسب، بل إنه يحمل أيضًا المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) باعتباره ثاني أكبر وزن ثقيل للحد من حركة الأسعار.
على الجانب السلبي، قد يشهد مستوى 100.62 (أدنى مستوى في 28 ديسمبر) اختبارًا قريبًا في حالة دعم البيانات لمزيد من خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وفي حالة كسره، سيكون أدنى مستوى في 14 يوليو 2023، عند 99.58، هو المستوى النهائي الذي يجب الانتباه إليه. وبمجرد أن يتراجع هذا المستوى، فإن المستويات المبكرة من عام 2023 ستقترب من 97.73.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الأزمة المصرفية
حدثت أزمة البنوك في مارس 2023 عندما عانت ثلاثة بنوك مقرها الولايات المتحدة ذات تعرض كبير لقطاع التكنولوجيا والعملات المشفرة من ارتفاع في عمليات السحب مما كشف عن نقاط ضعف شديدة في ميزانياتها العمومية، مما أدى إلى إفلاسها. كان أبرز البنوك هو بنك وادي السيليكون (SVB) ومقره كاليفورنيا والذي شهد زيادة في طلبات السحب بسبب مزيج من العملاء الذين يخشون تداعيات كارثة FTX، وعوائد أعلى بكثير يتم تقديمها في أماكن أخرى.
ولكي يتمكن بنك وادي السليكون من الوفاء بسداد الديون، كان عليه أن يبيع حيازاته من سندات الخزانة الأميركية في المقام الأول. ولكن بسبب ارتفاع أسعار الفائدة الناجم عن تدابير التشديد السريعة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي، انخفضت قيمة سندات الخزانة بشكل كبير. وأثارت الأنباء التي تفيد بأن بنك وادي السليكون قد تكبد خسارة قدرها 1.8 مليار دولار من بيع سنداته حالة من الذعر وعجلت بهجوم واسع النطاق على البنك انتهى إلى اضطرار مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) إلى الاستحواذ عليه. وانتشرت الأزمة إلى بنك فيرست ريبابليك الذي يقع مقره في سان فرانسيسكو، والذي انتهى به الأمر إلى إنقاذه بفضل جهد منسق من مجموعة من البنوك الأميركية الكبرى. وفي التاسع عشر من مارس/آذار، وقع بنك كريدي سويس في سويسرا في ورطة بعد عدة سنوات من الأداء الضعيف واضطر بنك يو بي إس إلى الاستحواذ عليه.
كانت أزمة البنوك سلبية بالنسبة للدولار الأمريكي لأنها غيرت التوقعات بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة. قبل الأزمة، توقع المستثمرون أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع باستمرار، ولكن بمجرد أن اتضح مدى الضغط الذي يفرضه هذا على القطاع المصرفي من خلال خفض قيمة حيازات البنوك من سندات الخزانة الأمريكية، كان التوقع هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف مؤقتًا أو حتى يعكس مسار سياسته. ولأن ارتفاع أسعار الفائدة أمر إيجابي للدولار الأمريكي، فقد انخفض لأنه قلل من احتمالية تحول السياسة.
كانت أزمة البنوك حدثاً إيجابياً للذهب. أولاً، استفاد الذهب من الطلب عليه بسبب مكانته كأصل آمن. ثانياً، دفع ذلك المستثمرين إلى توقع أن يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسته العدوانية في رفع أسعار الفائدة، خوفاً من التأثير على الاستقرار المالي للنظام المصرفي ــ فقد أدت توقعات أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليص التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب. ثالثاً، ارتفعت قيمة الذهب، الذي يتم تسعيره بالدولار الأميركي (XAU/USD)، بسبب ضعف الدولار الأميركي.