- تراجع الدولار الأمريكي على خلفية تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
- رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يستجيب لتوقعات السوق ويؤكد أن التخفيضات قادمة وأن الوضع الاقتصادي في المكان الذي يريده بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- يقترب مؤشر الدولار الأمريكي من أدنى مستوى جديد لهذا الأسبوع وقد يغلق عند مستوى أقل من 101.00 لهذا الأسبوع.
انخفض الدولار الأمريكي (USD) على خلفية التعليقات الحمائمية لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول. بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعد لخفض أسعار الفائدة حيث يرى باول أن ظروف السوق ضمن المستويات المتوقعة التي يريدها بنك الاحتياطي الفيدرالي، قبل بدء دورة التخفيض. الأسواق ترحب بالتواصل مع ارتفاع الأسهم وتراجع الدولار الأمريكي.
على صعيد البيانات الاقتصادية، تم الانتهاء من جميع البيانات اليوم الجمعة. وسيكون من المهم أن نرى أين سيغلق الدولار الأمريكي يوم الجمعة القادم حيث أن العديد من الإغلاقات اليومية والأسبوعية على الرسوم البيانية قد تؤكد أو تظهر المسار المستقبلي للدولار الأمريكي مقابل نظرائه. هناك شيء واحد مؤكد، وهو أن الأسواق تتنفس الصعداء الآن بعد أن أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه التخفيضات.
ملخص يومي لمحركات السوق: عيد الميلاد يأتي مبكرًا
- جدول جاكسون هول من جاكسون هول:
- وفي الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش، تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك قبل الاجتماع، حيث أدلى بتصريحات حذرة مفادها أن التضخم لا يزال مرتفعا للغاية.
- في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، ألقى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خطابًا حذرًا في ندوة جاكسون هول، وهو ما أرادت الأسواق سماعه، دون الالتزام بأي أرقام أو جدول زمني. ومع ذلك، كان ذلك كافيًا لانتعاش الأسواق.
- سيتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش على تلفزيون بلومبرج لتوجيه الأسواق.
- سيحاول رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي توجيه الأسواق نحو جرس الإغلاق بمزيد من التعليقات والتوجيهات في الساعة 16:30 بتوقيت جرينتش على قناة سي إن بي سي، تليها تعليقات حوالي الساعة 17:45 بتوقيت جرينتش على قناة فوكس ومرة أخرى في الساعة 18:15 بتوقيت جرينتش على تلفزيون بلومبرج.
- في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، ستصدر مبيعات المنازل الجديدة، ولكن من المتوقع أن يطغى على هذا الرقم خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول. فقد انخفضت المبيعات السابقة بنسبة 0.6% في يونيو/حزيران، ولا توجد توقعات متاحة لرقم يوليو/تموز.
- لا تخشى أسواق الأسهم بشكل عام الخطاب الحاسم الذي سيلقيه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول، وتشهد المزيد من الارتفاع. ومن المتوقع أن تختتم آسيا هذا الأسبوع على نغمة إيجابية، كما تسجل أوروبا أرقامًا خضراء، وتبدو العقود الآجلة في الولايات المتحدة أكثر تفاؤلاً.
- تشير أداة CME Fedwatch إلى احتمال بنسبة 75.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر مقابل احتمال بنسبة 24.5% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. ومن المتوقع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (إذا كان سبتمبر هو الخفض بمقدار 25 نقطة أساس) في نوفمبر بنسبة 51.1%، بينما هناك احتمال بنسبة 41.0% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 75 نقطة أساس عن المستويات الحالية واحتمال بنسبة 7.9% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 100 نقطة أساس.
- يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات عند 3.81%، وهو أقل بقليل من أعلى مستوى له هذا الأسبوع عند حوالي 3.90%.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: هل هناك المزيد من التيسير في المستقبل؟
من المحتمل أن يتحرك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل كبير بعد ظهر اليوم. التوقعات العالية جدًا بأن يؤكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول أن تخفيضات أسعار الفائدة جارية هي الحد الأدنى للتوقعات الأساسية في السوق. أي شيء أقل من ذلك قد يؤدي إلى بعض العطاءات الكبيرة للدولار، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي، في حين أن التأكيد الشفهي على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر وبأي قدر من شأنه أن يجعل مؤشر الدولار الأمريكي يقترب من كسر مستوى 100.00.
من أجل التعافي، يواجه مؤشر الدولار الأمريكي طريقًا طويلًا. أولاً، 101.90 هو المستوى الذي يجب استعادته. ستكون هناك حاجة إلى ارتفاع حاد بنسبة 2% لرفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 103.18 من حيث يتداول حاليًا، عند حوالي 101.00. إن مستوى المقاومة الثقيل للغاية بالقرب من 104.00 لا يحمل قيمة فنية محورية فحسب، بل إنه يحمل أيضًا المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) باعتباره ثاني أكبر وزن ثقيل للحد من حركة الأسعار.
على الجانب السلبي، سيكون مستوى 100.62 (أدنى مستوى منذ 28 ديسمبر) هو الدعم الحيوي التالي لتجنب انهيار آخر. وفي حالة كسره، سيكون أدنى مستوى سجله في 14 يوليو 2023 عند 99.58 هو المستوى النهائي الذي يجب الانتباه إليه.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع سعر سلة ممثلة من السلع والخدمات. وعادة ما يتم التعبير عن التضخم العام كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وسنوي. ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلبًا مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه خبراء الاقتصاد وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، والتي تم تفويضها بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، وعادة ما يكون حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة زمنية. وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وسنوي. مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستبعد مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. ونظرًا لأن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية للعملة، فإن ارتفاع التضخم يؤدي عادةً إلى قوة العملة. والعكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ورغم أن هذا قد يبدو غير منطقي، فإن ارتفاع معدلات التضخم في أي بلد يرفع قيمة عملته، والعكس صحيح في حالة انخفاض معدلات التضخم. ويرجع هذا إلى أن البنك المركزي يرفع أسعار الفائدة عادة لمكافحة ارتفاع معدلات التضخم، وهو ما يجتذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الباحثين عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وفي حين أن المستثمرين غالبًا ما يشترون الذهب كملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأحيان. وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا، فإن البنوك المركزية سترفع أسعار الفائدة لمكافحته. أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تدر فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. وعلى الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر جدوى.