- وأثار تقرير الوظائف المخيب للآمال في يوليو/تموز الآمال في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول بالإضافة إلى المخاوف من الركود.
- تظهر بيانات خدمات ISM علامات التحسن، ويظل الاقتصاد بشكل عام قويا.
- أسعار السوق في 125 نقطة أساس من تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام.
تعرض الدولار الأمريكي (USD)، الذي يتم قياسه بواسطة مؤشر DXY، لضغوط بيع أولية في بداية جلسة يوم الاثنين، لكنه سرعان ما محا الخسائر بعد صدور أرقام ISM الخدمية الإيجابية لشهر يوليو. وانخفض المؤشر في البداية إلى 102.20 لكنه تعافى ليتداول عند حوالي 102.70.
ورغم البيانات الإيجابية، فإن مخاوف السوق تتلخص في أن التوقعات الاقتصادية الأميركية أصبحت ضعيفة، ويخشى المستثمرون من أن الولايات المتحدة ربما تتجه نحو الركود.
ملخص يومي لمحركات السوق: تعافي الدولار الأمريكي بعد بيانات قطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريدات، والأسواق قلقة بشأن الركود في الولايات المتحدة
- وعلى صعيد البيانات، ارتفع مؤشر توظيف الخدمات من 46.1 إلى 51.1 في حين ارتفع مؤشر الطلبات الجديدة من 47.3 إلى 52.4.
- انتقل مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات من الانكماش إلى النمو، مرتفعا من 48.8 إلى 51.4.
- أثارت بيانات الوظائف الأميركية الضعيفة يوم الجمعة الماضي مخاوف من تخلف بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى ارتفاع أسعار السندات العالمية وعمليات بيع الأسهم يومي الجمعة والاثنين.
- وتتوقع السوق خفض أسعار الفائدة بنحو 125 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مع توقع خفض بنحو 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول.
- يبدو من غير المرجح أن يتم تخفيف السياسة النقدية بمقدار 225 نقطة أساس على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة ما لم يحدث ركود عميق في الولايات المتحدة. وبهذا المعنى، يبدو أن الأسواق تبالغ في رد فعلها على نقطة بيانات واحدة، وقد يخفف المتحدثون باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي من الرهانات الحمائمية حيث أخطأ السوق مرارًا وتكرارًا في تقدير مسار تخفيف السياسة النقدية الذي انتهجه بنك الاحتياطي الفيدرالي طوال هذه الدورة.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: لا يزال التحيز الهبوطي قائما، والمؤشرات الآن في منطقة ذروة البيع
تحولت توقعات مؤشر الدولار الأمريكي إلى الهبوط بعد تقرير الوظائف المخيب للآمال الأسبوع الماضي. وانخفض المؤشر إلى ما دون المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 20 يومًا و200 يوم. كما انخفض مؤشر القوة النسبية القائم على الزخم ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط المتحرك، مما يشير إلى زيادة ضغوط البيع. ومع ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية إلى ما دون 30 إلى أن التصحيح قد يكون وشيكًا.
يدعم: 102.50، 102.20، 102.00
المقاومات: 103.00، 103.50، 104.00
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.