- يشعر الأسترالي ببعض الراحة بعد صدور أرقام متباينة لمؤشر أسعار المنتجين الأسترالي.
- يظل المتداولون في حالة يقظة بسبب خيبة الأمل في بيانات الوظائف في الولايات المتحدة.
- تعدل الأسواق موقفها بشأن السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي وتتوقع الآن خفضًا في عام 2024.
يُظهِر الدولار الأسترالي انتعاشًا طفيفًا مقابل الدولار الأمريكي (USD)، الذي يشهد انخفاضًا حادًا بعد بيانات الوظائف الأمريكية المخيبة للآمال. ومع ذلك، فإن الضعف الاقتصادي في أستراليا وتوقعات خفض أسعار الفائدة المتزايدة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) توفر ارتفاعًا محدودًا للدولار الأسترالي.
وعلى الرغم من ارتفاع معدلات التضخم، فإن الضعف في النشاط الاقتصادي الأسترالي دفع الأسواق إلى تعديل توقعاتها من رفع أسعار الفائدة إلى خفضها من قِبَل بنك الاحتياطي الأسترالي بحلول نهاية العام. وتشير التوقعات الآن إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي سوف يقدم تخفيضاً لمعالجة التباطؤ الاقتصادي، وهو ما قد يحد من تصعيد الدولار الأسترالي.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأسترالي يكتسب أرضية رغم زيادة احتمالات خفض الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي
- أظهر مؤشر أسعار المنتجين في أستراليا للربع الثاني الذي تم الكشف عنه هذا الأسبوع زيادة بنسبة 4.8% على أساس سنوي، وهي قفزة كبيرة من 4.3% في الربع الأول.
- إن هذا التسارع المستمر، والذي وصل إلى أعلى نقطة له منذ الربع الأول من عام 2023، يضع بنك الاحتياطي الأسترالي تحت التدقيق للاستجابة وفقًا لذلك.
- مع توقعات السوق بنسبة 80% لقيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، فإن فرص صعود الدولار الأسترالي محدودة.
- في جميع أنحاء المحيط الهادئ، ارتفعت الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 114 ألف وظيفة، وهو رقم أقل بكثير من التوقعات البالغة 175 ألف وظيفة.
- وارتفع معدل البطالة إلى 4.3% مقارنة بـ 4.1% في يونيو/حزيران، كما سجل معدل المشاركة في القوى العاملة زيادة طفيفة إلى 62.7% مقارنة بـ 62.6% السابقة.
- وأظهر تقرير متوسط الأجر بالساعة انخفاضًا من 3.8% إلى 3.6% على أساس سنوي، وهو ما أثر سلبًا على سوق العملات من خلال إضافة وزن للدولار الأمريكي.
- وفي ضوء هذه البيانات، من المتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في اتخاذ إجراءات خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من سبتمبر/أيلول، مع وجود احتمال بنسبة 90% لحدوث ذلك وفقًا لأداة CME FedWatch.
التحليل الفني لزوج AUD/USD: تحديات تواجه الاتجاهات الهبوطية، ولا يزال هناك مجال للتصحيحات المحتملة
يستمر تداول زوج AUD/USD دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ 20 و100 و200 يوم في اتجاه هبوطي في الغالب. وشهد مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) قيمًا تتراوح بين 30 و37 خلال الأسبوع الماضي، مما يعزز من التوقعات الهبوطية. ويحافظ مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) على خطوط حمراء مسطحة، مما يشير إلى زخم هبوطي مستمر.
ومع ذلك، يبدو أن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يظهر مرونة بالقرب من مستوى 0.6480، مما يشير إلى مستوى دعم رئيسي محتمل. وعلى العكس من ذلك، من المتوقع أن تكون المقاومة حول منطقة 0.6560-0.6570، حيث حدت ضغوط البيع حتى الآن من الارتفاع.
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
إن ظروف سوق العمل تشكل عنصراً أساسياً في تقييم صحة الاقتصاد، وبالتالي فهي تشكل محركاً رئيسياً لتقييم العملة. ويترتب على ارتفاع معدلات التشغيل، أو انخفاض معدلات البطالة، آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. وعلاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيقة للغاية ــ وهي الحالة التي يوجد فيها نقص في العمال لشغل الوظائف الشاغرة ــ قد يكون لها أيضاً آثار على مستويات التضخم لأن انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب يؤديان إلى ارتفاع الأجور.
إن وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد تشكل أهمية بالغة بالنسبة لصناع السياسات. فالنمو المرتفع للأجور يعني أن الأسر لديها المزيد من المال لإنفاقه، وهو ما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلباً مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور باعتباره عنصراً رئيسياً في التضخم الأساسي والمستمر حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن زيادات الرواتب. وتولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتماماً وثيقاً ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ القرارات بشأن السياسة النقدية.
إن الوزن الذي يعطيه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل يعتمد على أهدافه. فبعض البنوك المركزية لديها تفويضات صريحة تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز التشغيل الأقصى واستقرار الأسعار. وفي الوقت نفسه، فإن التفويض الوحيد للبنك المركزي الأوروبي هو إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات التي يتمتع بها، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملاً مهماً لصناع السياسات نظراً لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.
