- يتراجع الجنيه الإسترليني أمام الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 1.2750 وسط ضعف الطلب على العملات الحساسة للمخاطر.
- يشعر المستثمرون بالقلق من أن الاقتصاد الأميركي قد يدخل في حالة ركود.
- ستسترشد العملة البريطانية بتوقعات السوق بشأن خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة.
انخفض الجنيه الإسترليني (GBP) إلى ما يقرب من 1.2750 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في جلسة لندن يوم الثلاثاء. ضعف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مع استقرار الدولار الأمريكي بعد التعافي من أدنى مستوى جديد له في ستة أشهر. تعافى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 103.00.
تظل توقعات الدولار الأمريكي ضعيفة مع قلق المشاركين في السوق بشأن التكهنات المتزايدة بحدوث ركود في الولايات المتحدة وإعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة في حالات الطوارئ.
ارتفعت توقعات السوق بشأن احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة. فقد ارتفع معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021، وتباطأ الطلب على العمالة، وانكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بوتيرة أسرع في يوليو. ومع ذلك، يُعتبر الاقتصاد في حالة ركود فني إذا انكمش ناتجه المحلي الإجمالي على التوالي لربعين، وهو ما يبدو عكس ذلك في حالة الولايات المتحدة، مع العلم أن الاقتصاد توسع بوتيرة 2.8% على أساس سنوي في الربع الثاني. وكانت وتيرة نمو الاقتصاد الأمريكي ضعف معدل النمو المسجل خلال الفترة من يناير إلى مارس.
كما توسع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في الولايات المتحدة، وهو القطاع الذي يشكل ثلثي الاقتصاد، بوتيرة أسرع في يوليو/تموز بعد انكماشه في يونيو/حزيران. وأظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات أن الأنشطة في قطاع الخدمات توسعت بوتيرة أسرع من المتوقع بلغت 51.4 نقطة. وتوقع المستثمرون نمو مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 51.0 نقطة من القراءة السابقة البالغة 48.8 نقطة.
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يرتفع مقابل الين والفرنك السويسري
- لا يزال الجنيه الإسترليني في حالة تراجع أمام نظرائه الرئيسيين ولكنه يحقق أداءً قويًا مقابل الين الياباني والفرنك السويسري، حيث واجه كلاهما جني الأرباح يوم الثلاثاء. وتستمر العملة البريطانية في مواجهة ضغوط من النفور الواسع النطاق من المخاطرة.
- وبعيدا عن المخاوف من تباطؤ الاقتصاد الأميركي، فإن احتمال اندلاع حرب شاملة بين إسرائيل وإيران من شأنه أيضا أن يجعل شهية المخاطرة في تزايد. وقد تزايدت المخاوف من تصعيد الصراعات في الشرق الأوسط بعد أن أعلنت جماعة حزب الله المدعومة من إيران أنها أطلقت عشرات الصواريخ على إسرائيل يوم السبت ردا على اغتيال زعيم حماس إسماعيل هنية في غارة جوية إسرائيلية في طهران.
- وعلى الصعيد المحلي، سوف يتأثر الجنيه الإسترليني بتوقعات السوق بشأن بنك إنجلترا وسط غياب الأحداث الكبرى. ويتوقع المشاركون في السوق أن يقوم بنك إنجلترا أيضًا بخفض أسعار الفائدة لاحقًا لمحاربة التأثيرات المتتالية لتباطؤ الاقتصاد الأمريكي.
- في الأسبوع الماضي، خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5%، بأغلبية 5 أصوات مقابل 4، كما كان متوقعا. وأشار بنك إنجلترا إلى أن البنك المركزي سوف يتبنى نهجا حذرا في عملية تطبيع سياسته.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يحوم حول مستوى 1.2750
الجنيه الإسترليني في وضع حرج بالقرب من الحد الأدنى لنموذج القناة الصاعدة على الرسم البياني اليومي. تاريخيًا، تعتبر الحركة التراجعية في نمط الرسم البياني المذكور أعلاه فرصة شراء من قبل المشاركين في السوق.
تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بعد كسر مستوى الدعم الحاسم عند 1.2900. ويبتعد الجنيه الإسترليني بمقدار بوصة واحدة عن المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا (EMA) بالقرب من 1.2790، مما يشير إلى عدم اليقين في الاتجاه على المدى القريب.
ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى ما يقرب من 40.00، ومن المتوقع أن يعمل هذا بمثابة وسادة لمذبذب الزخم.
على الجانب السلبي، سيكون المستوى الدائري 1.2800 بمثابة منطقة دعم حاسمة لثيران الجنيه الإسترليني. وفي الوقت نفسه، سيكون أعلى مستوى في عامين بالقرب من 1.3140 بمثابة منطقة مقاومة رئيسية للجنيه الإسترليني.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الناس والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.