- تراجع الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.2825 مقابل الدولار الأمريكي قبل نتائج قرارات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا.
- أثرت التكهنات القوية بشأن قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء بشكل كبير على الجنيه الإسترليني.
- ينخفض الدولار الأمريكي في ظل توقعات بأن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي إرشادات حذرة بشأن أسعار الفائدة.
تراجع الجنيه الإسترليني في جلسة لندن يوم الأربعاء وسط حذر قبل قرار أسعار الفائدة لبنك إنجلترا، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الخميس. تنخفض العملة البريطانية مقابل نظرائها الرئيسيين، باستثناء الدولار الأسترالي، حيث يرى المستثمرون أن بنك إنجلترا يخفض أسعار الفائدة في اجتماع أغسطس لأول مرة منذ مارس 2020. ويحافظ بنك إنجلترا على موقف السياسة النقدية التقييدية منذ ديسمبر 2021 في محاولة لخفض التضخم، والذي كان مدفوعًا بالتحفيز الناجم عن الوباء.
يرى خبراء السوق أن خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قرار صعب، حيث تردد صناع السياسات في تأييد خفض أسعار الفائدة بسبب ارتفاع التضخم في قطاع الخدمات. نما التضخم السنوي لأسعار الخدمات في المملكة المتحدة بشكل مطرد بنسبة 5.7% في يونيو/حزيران، وهو ما يفوق توقعات البنك البالغة 5.1% ويمثل ضعف المستوى المطلوب لتعزيز الثقة في خفض أسعار الفائدة.
في حين ارتفعت توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا بشكل كبير، فمن غير المرجح أن يلتزم البنك المركزي بمسار توسع سياسي محدد وسط زخم قوي لنمو الأجور.
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني ينخفض بسبب الرهانات القوية لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا
- انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.2825 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء. انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن العملة البريطانية تواجه ضغوط بيع شديدة. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.2٪ إلى 104.20 خلال اليوم، مع تركيز المستثمرين على السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Federal) (Federal) ، والتي سيتم الإعلان عنها يوم الأربعاء الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش.
- ومن المتوقع على نطاق واسع أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25% – 5.50%. وسيكون هذا القرار الثامن على التوالي لإبقاء أسعار الفائدة الرئيسية ثابتة عند مستوياتها الحالية منذ يوليو/تموز 2023. وعلى الرغم من التوقعات بثبات قرار أسعار الفائدة، سيظل المستثمرون في حالة تأهب حيث من المتوقع أن يرسل بنك الاحتياطي الفيدرالي إشارة واضحة إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة وشيكة.
- وبحسب أداة CME FedWatch، تظهر بيانات تسعير العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي لمدة 30 يومًا أن خفض البنك المركزي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر/أيلول قد تم تسعيره بالفعل.
- وقد عززت التوقعات ببدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة الثقة في عودة التضخم إلى هدف البنك البالغ 2%. وقد غذت هذه الثقة قراءات أقل من المتوقع في بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهري مايو/أيار ويونيو/حزيران وتباطؤ حاد في مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني. كما عزز اعتدال ظروف سوق العمل التكهنات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
- وفي جلسة الأربعاء، سيركز المستثمرون أيضًا على بيانات تغير التوظيف الصادرة عن ADP لشهر يوليو، والتي ستُنشر في الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يُظهر التقرير أن الطلب على العمالة في القطاع الخاص كان ثابتًا حيث بلغ عدد الوظائف الجديدة 150 ألف وظيفة، وهو ما يتماشى مع قراءة شهر يونيو.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني ينخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا
يتراجع الجنيه الإسترليني تدريجيًا نحو الحد الأدنى لتكوين مخطط قناة صاعدة على الإطار الزمني اليومي. تسارع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى الانخفاض بعد كسر الدعم الحاسم عند 1.2900. يشير انخفاض الجنيه الإسترليني إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA) بالقرب من 1.2860 إلى عدم اليقين في الاتجاه على المدى القريب.
ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا نحو مستوى 40.00، وهو ما من شأنه أن يكون بمثابة وسادة لمذبذب الزخم.
على الجانب السلبي، سيكون مستوى الدعم الدائري عند 1.2800 بمثابة منطقة دعم حاسمة لثيران الجنيه الإسترليني. وفي الوقت نفسه، سيكون أعلى مستوى في عامين بالقرب من 1.3140 بمثابة منطقة مقاومة رئيسية للجنيه الإسترليني.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الناس والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.