البيزو المكسيكي يهوي بسبب سياسات ترامب، ويتحول التركيز إلى بانكسيكو

• يضعف البيزو المكسيكي بسبب المخاوف من الرسوم الجمركية التي يفرضها ترامب على الواردات المكسيكية.
• ويتوقع بنك بانكسيكو أن يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مع اقتراب التضخم من هدف 3%.
• قد تزيد البيانات الاقتصادية القادمة من الولايات المتحدة والمكسيك، بما في ذلك ثقة المستهلك وقرار بانكسيكو، من تقلبات البيزو.

يواجه البيزو المكسيكي موقفًا صعبًا مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة، حيث استعاد الأخير بعض الأرض على الرغم من قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتخفيض أسعار الفائدة يوم الخميس. أثر النفور من المخاطرة برعاية عدم وضوح الصين بشأن برنامجها لتحفيز الاقتصاد على الأسهم العالمية، بينما يواصل المتداولون استيعاب فوز ترامب لليوم الثالث. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 20.16، مرتفعًا بأكثر من 1.85%.

لا تزال الأجندة الاقتصادية للمكسيك غائبة يوم الجمعة، ولكن هناك بعض القلق بعد انتخاب الأمريكيين دونالد ترامب رئيسًا مقبلًا لهم. والمخاوف من أن ترامب قد يفرض تعريفات جمركية على الواردات الصينية والمكسيكية، يمكن أن تؤدي إلى تسارع التضخم وتعطيل سلاسل التوريد.

علق وزير الاقتصاد المكسيكي مارسيلو إبرارد يوم الخميس بأن معظم واردات المكسيك من الصين تصنعها حوالي 50 شركة ومعظمها أمريكية. وقال إبرارد: “إن فرض تعريفة جمركية على تلك الواردات لن يؤدي إلا إلى تعريض تلك الشركات للخطر، بدءاً بصناعة السيارات”.

في غضون ذلك، من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك (Banxico) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على سياسته النقدية الأسبوع المقبل. فرص تعديل السياسة بمقدار 50 نقطة أساس بعيدة، على الرغم من أن التقرير الأخير أظهر أن التضخم الأساسي انخفض من 3.91% إلى 3.80% على أساس سنوي، ليقترب من هدف 3%.

مؤخرا في الولايات المتحدة، كشفت جامعة ميشيغان (UoM) عن ثقة المستهلك لشهر نوفمبر. وتحسن المؤشر بشكل حاد، لكن توقعات التضخم على المدى القريب والطويل كانت متباينة.

وفي يوم الخميس، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكنه فشل في تقديم التوجيه للمضي قدمًا. صوت رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بالإجماع. وأضاف في مؤتمر باول أن الاقتصاد لا يزال قويًا، وأن سوق العمل قد تباطأ إلى حد ما، وأن التضخم أحرز تقدمًا نحو هدف 2٪. وعلى الرغم من ذلك، لم يعلن البنك المركزي الأمريكي انتصاره على الأسعار المرتفعة.

وفي الأسبوع المقبل، سيتضمن جدول المكسيك قراءات ثقة المستهلك والإنتاج الصناعي وقرار سياسة بانكسيكو. على الجبهة الأمريكية، يقول متحدثو بنك الاحتياطي الفيدرالي، إن التضخم على جانب المستهلك والمنتج ومبيعات التجزئة سوف يحدد مسار الدولار الأمريكي للمضي قدمًا.

الملخص اليومي لمحركات السوق: انهيار البيزو المكسيكي وسط مزاج متشائم

• تحسنت القراءة الأولية لثقة المستهلك لشهر نوفمبر من UoM من 70.5 إلى 73.0، أي بزيادة قدرها 3.5%. وكشفت مديرة المسح جوان هسو أنه “على الرغم من أن الظروف الحالية لم تتغير إلا قليلاً، فقد ارتفع مؤشر التوقعات في جميع الأبعاد، ليصل إلى أعلى قراءة له منذ يوليو 2021”.
• وانخفضت توقعات التضخم لعام واحد من 2.7% إلى 2.6%. وعلى مدى خمس سنوات، ارتفعت من 3.0% إلى 3.1%.
• تظهر البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، من خلال العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر، أن المستثمرين يقدرون 24.5 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية العام.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: تراجع البيزو المكسيكي مرة أخرى مع ارتفاع زوج USD/MXN فوق 20.00

كما ذكرنا على مدار الأسبوع بأكمله، فإن اتجاه الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي صعودي، ويبدو أن التصحيح بعد 5 نوفمبر قد انعكس. فقد البائعون قوتهم، وعاد المشترون إلى الظهور عند حوالي 19.70، مما دفع الزوج الغريب فوق 20.00.

إذا استعاد المشترون منطقة 20.50، فسيتم الكشف عن أعلى مستوى خلال عامين والذي بلغ 20.80. بمجرد تجاوز هذين المستويين، سيكون مستوى 21.00 هو الارتفاع التالي، يليه قمة 8 مارس عند 21.46.

على الجانب السلبي، يجب على البائعين استعادة الرقم 20.00، إذا كانوا يرغبون في تحدي المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 19.68. وفي حالة المزيد من الضعف، فإن المحطة التالية ستكون الأرقام النفسية عند 19.50، يليها أدنى مستوى في 14 أكتوبر عند 19.23.