- يأخذ البيزو المكسيكي فترة راحة بعد سلسلة من الأيام شهدت فيها العملة خسائر.
- باعتبارها عملة من عملات الأسواق الناشئة، تظل حساسة تجاه معنويات المخاطرة التي انخفضت في الجلسات الأخيرة.
- يتراجع زوج USD/MXN من مستوى 20.00 الرئيسي على الرغم من أن الاتجاه قصير المدى لا يزال صعوديًا.
يتوقف البيزو المكسيكي (MXN) مؤقتًا يوم الثلاثاء بعد سلسلة من الضعف لعدة أيام في أزواجه الرئيسية. وتضررت أصول الأسواق الناشئة من التراجع العام في الرغبة في المخاطرة الناجم عن إعادة معايرة توقعات أسعار الفائدة العالمية. وقد أثر هذا بشكل عام على عملات الأسواق الناشئة الحساسة للمخاطر مثل البيزو في أسوأ الأحوال. بدأ هذا الاتجاه بعد أن غيّر المستثمرون في الولايات المتحدة توقعاتهم بشأن مسار أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، حيث رأوا أنها لا تنخفض بشكل حاد بسبب البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية بشكل غير متوقع.
يأتي المزيد من الضغط على البيزو المكسيكي من تحسن أداء الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب في استطلاعات الرأي. وهذا يعني الآن أن السباق إلى البيت الأبيض متقارب بينه وبين نائبة الرئيس الأمريكي والمرشحة الديمقراطية كامالا هاريس. وهدد ترامب بتمزيق اتفاقية التجارة الحرة الأمريكية مع المكسيك وفرض رسوم جمركية تصل إلى 300% على السيارات المكسيكية المستوردة إلى الولايات المتحدة. ومن شأن مثل هذه الخطوة أن تضرب الاقتصاد المكسيكي وتقلل الطلب على عملتها.
أظهر أحدث استطلاع أجرته TIPP Insights يومي 18 و20 أكتوبر أن دونالد ترامب يتقدم بنسبة 48% من الأصوات مقابل 47% لكامالا هاريس، وفقًا لموقع الانتخابات FiveThirtyEight. وفي الوقت نفسه، يمنح موقع المراهنة OddsChecker ترامب فرصة بنسبة 8/13 أو 61.9% للفوز على هاريس 8/5 أو 38.50%.
البيزو المكسيكي تحت ضغط من معنويات المستثمرين الحذرة
يواجه البيزو المكسيكي تحديات بسبب الموقف الحذر المتزايد بين المستثمرين العالميين تجاه أصول الأسواق الناشئة، كما ورد في مقال نشرته صحيفة El Financiero. وتنبع هذه المشاعر جزئياً من المخاوف المتزايدة من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما يكون قد خفض أسعار الفائدة الأمريكية قبل الأوان بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه في شهر سبتمبر.
تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية إلى أن مثل هذا التخفيض الكبير في سعر الفائدة ربما لم يكن له ما يبرره. وفي حين أن الاقتصاد الأمريكي القوي يفيد المكسيك بشكل عام بسبب علاقتها التجارية الوثيقة، فإن أسعار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة تجعل أصول الأسواق الناشئة – وخاصة في البرازيل والمكسيك – أقل جاذبية، كما أوضحت صحيفة وول ستريت جورنال. إن التحول مرة أخرى إلى سياسة نقدية أكثر صرامة قد يؤدي إلى إضعاف اهتمام المستثمرين العالميين بالأصول المكسيكية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن خيبة الأمل بشأن النطاق المحدود لتدابير التحفيز الصينية الأخيرة قد تساهم في زيادة حذر المستثمرين فيما يتعلق بحيازات الأسواق الناشئة، مما يؤثر بشكل أكبر على البيزو. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن بنك الشعب الصيني (PBoC) أعلن عن تخفيضات في أسعار الفائدة الرئيسية لمدة سنة وخمس سنوات لتخفيف شروط الائتمان يوم الاثنين.
على صعيد البيانات، يشهد يوم الثلاثاء صدور بيانات النشاط الاقتصادي المكسيكي لشهر أكتوبر في الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش، ومن المتوقع أن يرتفع بنسبة 0.7٪ على أساس سنوي بعد ارتفاع بنسبة 3.8٪ في سبتمبر. إذا كان النشاط يفوق التوقعات، فقد يساعد ذلك البيزو والعكس إذا كان العكس.
التحليل الفني: يصطدم زوج USD/MXN بحاجز 20.00
يداعب زوج USD/MXN حاجز 20.00 الرئيسي ثم يتراجع. ومن المحتمل أن يستأنف الارتفاع بمجرد انتهاء التصحيح. يتحرك الزوج في اتجاه قصير ومتوسط وطويل الأجل، والذي من المرجح أن يمتد، بالنظر إلى مبدأ التحليل الفني القائل بأن “الاتجاه هو صديقك”.
الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN
أكد الاختراق فوق مستوى 19.83 (قمة 1 أكتوبر) تحركًا محتملاً صعودًا إلى الهدف التالي بالقرب من قمة 10 سبتمبر عند 20.13.
يرتفع الخط الأزرق لمؤشر زخم تقارب المتوسط المتحرك (MACD) بقوة بعد أن وصل إلى القاع عند خط الصفر وعبور فوق خط الإشارة الأحمر، مما يدعم التوقعات الصعودية بشكل معتدل بشكل عام.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع نطاقا منخفضة، وبالتالي فإنهم حريصون على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.