البيزو المكسيكي يتراجع مع خوف المستثمرين من أغلبية مورينا في الكونجرس

• البيزو المكسيكي ينخفض ​​بشكل حاد بعد فوز الدكتورة كلوديا شينباوم وأغلبية مورينا في الكونجرس.
• وتتزايد المخاوف بشأن التغييرات الدستورية المحتملة واستقرار السوق، مما يؤثر على معنويات المستثمرين تجاه البيزو.
• وتعهد شينباوم بالحفاظ على الانضباط المالي واستقلالية بنك المكسيك، لكن السوق لا تزال حذرة.

انخفض البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة أمريكا الشمالية بعد فوز الدكتورة كلوديا شينباوم الساحق في الانتخابات الرئاسية المكسيكية. وبالإضافة إلى ذلك، فاز حزبها، مورينا، بأغلبية مقاعد الكونجرس المكسيكي، مما فتح الباب أمام تغيير الدستور المكسيكي، الذي اعتبره المستثمرون تهديدًا للوضع الراهن. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 17.70، مع خسائر تزيد عن 4.20%.

بدأ البيزو المكسيكي انهياره الساحق بعد أن كشف المعهد الوطني الانتخابي (INE) أن حزب شينباوم، مورينا، سيحصل على الأغلبية في مجلسي الهيئة التشريعية. وهذا يفتح الباب أمام إجراء تغييرات هيكلية تتضمن إصلاح النظام القضائي، وهو ما يمكن أن يتأثر به الرئيس بشكل كبير.

بعد إعلان INE، تنازلت Sheinbaum عن مواصلة تشغيل المصنع الحالي من حكومة الرئيس أندريس مانويل لوبيز أوبرادور (AMLO). وتعهدت بالحفاظ على الانضباط المالي وشددت على استقلالية بنك المكسيك.

وأضاف شينباوم: “لن تكون هناك زيادات حقيقية في الوقود أو الكهرباء”، وهي وعود شعبوية سبق أن أطلقها أملو.

وعلق المحللون عبر رويترز بأن الكونجرس الذي يقوده مورينا قد يكون مترددا في “الموافقة على الإصلاحات اللازمة لتبني الإجراءات المطلوبة لجذب الاستثمار”، والتي يمكن أن تستفيد من فرصة النقل إلى الخارج، حسبما قال ألبرتو راموس من بنك جولدمان ساكس.

وكان معظم المحللين يتوقعون فوز شينباوم ولكن ليس النتيجة الساحقة في الكونجرس المكسيكي.

وأضاف أندريس أباديا من بانثيون للاقتصاد الكلي: “الأغلبية المؤهلة يمكن أن تفتح الباب أمام (حزبها) مورينا لزيادة تركيز السلطة وتشكيل تهديد للضوابط والتوازنات المؤسسية”.

وأخيرًا، أضاف كريس تورنر من ING: “السؤال هو ما إذا كان أداء حزب مورينا جيدًا حتى يتمكن من قيادة أغلبية ساحقة ومحاولة اتباع سياسات الإصلاح الدستوري غير الصديقة للسوق”.

ملخص يومي لمحركات السوق: لا يزال البيزو المكسيكي معروضًا وسط مخاوف المستثمرين

• تضمنت الأجندة الاقتصادية يوم الاثنين في المكسيك ثقة الأعمال والاحتياطيات الأجنبية.
• تدهورت ثقة الأعمال في المكسيك في شهر مايو مقارنة بشهر أبريل، حيث انخفضت من 54.1 إلى 53.7.
• كشف بنك المكسيك أن الاحتياطيات الأجنبية للمكسيك زادت من 220 مليار دولار إلى 221 مليار دولار في أبريل.
• سيكون شهر سبتمبر هو الشهر الحاسم بالنسبة للكونجرس المكسيكي. ومن الممكن أن تدفع أغلبية مورينا مشاريع القوانين التي أعاقتها المعارضة، بما في ذلك تقليص عدد المشرعين وخطط الانتخابات المباشرة لأعضاء المحكمة العليا.
• وأشار بنك مورجان ستانلي إلى أنه إذا تبنت الحكومة المكسيكية المقبلة والكونغرس أجندة غير تقليدية، فإن ذلك من شأنه أن يقوض المؤسسات المكسيكية ويكون هبوطيًا بالنسبة للبيزو المكسيكي، والذي قد يضعف إلى 19.20.
• قد يمهد هذا بالإضافة إلى التكهنات بتخفيض سعر الفائدة مرة أخرى في بنك بانكسيكو في يونيو الطريق لمزيد من الارتفاع في زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.
• كانت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية في الولايات المتحدة في مايو متباينة، كما كشف معهد إدارة التوريدات (ISM) وستاندرد آند بورز جلوبال.
• كان مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي أسوأ من المتوقع في مايو، حيث وصل إلى 48.7، بانخفاض من 49.2 وأقل من التقديرات البالغة 49.6. على النقيض من ذلك، توسع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي S&P بمقدار 51.3، مرتفعًا من 50 ويتجاوز التقديرات البالغة 50.9.
• تشير أسواق العقود الآجلة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار 31 نقطة أساس في عام 2024، وفقًا لعقد أسعار الفائدة المستقبلية للأموال الفيدرالية في ديسمبر 2024.

التحليل الفني: انخفاض قيمة البيزو المكسيكي مع ارتفاع الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق مستوى 17.50

بدأ الاتجاه الهبوطي لزوج USD/MXN في التهديد بسبب عدم اليقين السياسي. وقد أدى ذلك إلى رفع سعر الصرف فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 يوم البالغ 17.15، مما فتح الباب لدفع الأسعار الفورية نحو أعلى مستوى في شهر واحد عند 17.73.

تحول الزخم بقوة لصالح المشترين كما يظهر من خلال مؤشر القوة النسبية (RSI)، والذي ارتفع بشكل كبير وسحق مستوى التشبع الشرائي 70.

ومع ذلك، إذا تجاوز زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي الرقم النفسي 18.00، فإن الارتفاع التالي سيكون أعلى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند 18.15. تم رؤية المزيد من المكاسب فوق الأخير، في 6 أكتوبر 2023، عند أعلى مستوى عند 18.48، قبل أن يتجه الزوج الغريب نحو الرقم 19.00.

على الجانب السلبي، إذا دفع البائعون سعر الصرف إلى ما دون مستوى 17.00، فقد يمهد ذلك الطريق لاختبار أدنى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند 16.25.