- انخفض البيزو المكسيكي بنحو 0.20% على الرغم من تعافيه من أدنى مستوى له في ستة أسابيع.
- بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني من عام 2024 تتجاوز التوقعات، مما يشكل عائقًا للدولار الأمريكي.
- ترتفع المخاوف بشأن إصلاحات القضاء في المكسيك وتهديدات الاستثمار التي تواجهها شركة تيسلا بسبب حالة عدم اليقين السياسي.
استعاد البيزو المكسيكي بعض قوته وقلص بعض خسائره السابقة، مما دفع عملة الأسواق الناشئة إلى أدنى مستوى لها في ستة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي. وقد لاقت البيانات الأفضل من المتوقع في الولايات المتحدة ترحيبا من المستثمرين، الذين تخلوا عن أصول الملاذ الآمن. وبالتالي، يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 18.40، بانخفاض 0.21%، بعد أن بلغ ذروته عند 18.58.
كان أحدث تقرير للتضخم في المكسيك مختلطًا. فقد تباطأت الأسعار الأساسية نحو هدف بنك المكسيك (بانكسيكو) البالغ 3% زائد أو ناقص 1%، في حين تجاوز التضخم العام عتبة 5%.
ومع ذلك، طغت المخاوف بشأن الإصلاحات القضائية التي تدعمها الرئيسة الحالية كلوديا شينباوم على التقرير، والتي قد تؤثر على عملة الأسواق الناشئة. وهذا، إلى جانب التهديدات بأن تيسلا قد تمتنع عن الاستثمار في المكسيك إذا فاز دونالد ترامب بالانتخابات في الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني، يضر بآفاق البلاد في مجال النقل البري.
ذكر بنك ING أن المتداولين يقومون بتصفية العملات ذات العائد المرتفع، وخاصة مقابل الين الياباني، مع استعداد بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى الأسبوع المقبل. وقالوا: “… يبدو أن الأسواق تقوم بتصفية مراكزها في بعض العملات ذات العائد المرتفع المختارة مثل البيزو المكسيكي والراند الجنوب أفريقي، في حين يواصل الين الياباني أداءه الجيد للغاية”.
وبعيدا عن هذا، يكتسب الاقتصاد الأميركي زخما مع تجاوز الناتج المحلي الإجمالي التقديرات في الربع الثاني من عام 2024. وعززت بيانات أخرى قوة الاقتصاد حيث جاء عدد الأميركيين المتقدمين بطلبات للحصول على إعانات البطالة دون المستوى وكان أقل من القراءة السابقة.
في غضون ذلك، تراجعت طلبيات السلع المعمرة، رغم توسعها باستثناء النقل.
ملخص يومي لمحركات السوق: انخفاض قيمة البيزو المكسيكي وسط ضعف الدولار الأمريكي
- ارتفع معدل التضخم في المكسيك في منتصف شهر يوليو بنسبة 0.71% على أساس شهري، وهو ما يفوق التوقعات البالغة 0.39% والتوقعات السابقة البالغة 0.21%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت الأسعار بنسبة 5.61%، متجاوزة التوقعات البالغة 5.27% و4.78% في العام الماضي. وارتفع التضخم الأساسي، باستثناء السلع المتقلبة، بنسبة 0.18% على أساس شهري، وهو ما يفوق قليلاً الشهر السابق ولكن أقل من التوقعات. وانخفضت الأسعار الأساسية من 4.17% إلى 4.02% على أساس سنوي، كما كان متوقعًا.
- وبحسب شركة سيتي ريسيرش، يقدر المحللون الآن أن التضخم السنوي سينتهي عند 4.30%، ارتفاعًا من التوقعات السابقة البالغة 4.20%، مع توقع أن ينهي التضخم الأساسي عام 2024 عند 4.0%. ومن المتوقع أن يتباطأ النمو الاقتصادي في المكسيك، مع معدل نمو متوقع يبلغ 1.9%، انخفاضًا من 2.0% في الاستطلاع الأخير.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل العملات الست الأخرى، بنسبة 0.04% إلى 104.29.
- ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني من عام 2024 من 1.4% إلى 2.8% على أساس ربع سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 2% في قراءته المسبقة.
- ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 20 يوليو بمقدار 235 ألفًا، وهو ما يقل عن التقديرات البالغة 238 ألفًا والرقم السابق البالغ 245 ألفًا.
- انخفضت طلبات السلع المعمرة في الولايات المتحدة بنسبة -6.6% على أساس شهري في يونيو، وهو ما يقل كثيراً عن التوقعات التي بلغت 0.3%. كما توسعت طلبات السلع المعمرة الأساسية، التي تستبعد الطائرات، بنسبة 0.5% على أساس شهري، ارتفاعاً من -0.1% وأعلى من توقعات الإجماع البالغة 0.2%.
- تظهر أدوات CME FedWatch أن فرص خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر هي 100%.
- وتظهر بيانات مجلس شيكاغو للتجارة أن المتداولين يقدرون 53 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام، كما هو موضح في عقود أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية الآجلة لشهر ديسمبر/كانون الأول 2024.
التحليل الفني: البيزو المكسيكي في موقف دفاعي مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما فوق 18.30
من المتوقع أن يستمر الاتجاه الصعودي بمجرد تجاوز زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية واستعادة المستوى النفسي 18.00. واصل المشترون اكتساب الزخم كما يتضح من مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يبدو صعوديًا ويتوفر به مساحة قبل التحول إلى ذروة الشراء.
إذا تمكن زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي من كسر مستوى 18.50 بشكل حاسم، فإن المحطة التالية ستكون أعلى مستوى سجله الزوج منذ بداية العام (حتى الآن) عند 18.99. وسوف يؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف ذروة 20 مارس 2023 عند 19.23 قبل تحدي مستوى 19.50.
وعلى العكس من ذلك، إذا تراجع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون مستوى 18.00، فإن ذلك من شأنه أن يمهد الطريق لتحدي المتوسط المتحرك البسيط لخمسين يومًا عند مستوى 17.74، وهو مستوى الدعم الأول. وسيكون مستوى الدعم التالي هو أدنى مستوى في الدورة عند مستوى 17.58؛ حيث تحول أعلى مستوى في 12 يوليو إلى مستوى دعم. وسوف يؤدي اختراق المستوى الأخير إلى الكشف عن ذروة 23 يناير عند مستوى 17.38.
الأسئلة الشائعة حول البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. يتم تحديد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي وسياسة البنك المركزي في البلاد وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا تحريك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، تُرى عملية النقل إلى الخارج – أو قرار بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد إلى أقرب بلدانها الأصلية – أيضًا كمحفز للعملة المكسيكية حيث تُعتبر البلاد مركزًا رئيسيًا للتصنيع في القارة الأمريكية. هناك محفز آخر للبيزو المكسيكي وهو أسعار النفط حيث تعد المكسيك مصدرًا رئيسيًا للسلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضًا باسم Banxico، هو الحفاظ على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو بالقرب من هدفه البالغ 3٪، وهو نقطة المنتصف في نطاق التسامح بين 2٪ و 4٪). ولتحقيق هذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول Banxico ترويضه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد بشكل عام. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تُعَد البيانات الاقتصادية الكلية الصادرة أمرًا بالغ الأهمية لتقييم حالة الاقتصاد وقد يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض معدلات البطالة وارتفاع الثقة، أمر جيد للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (Banxico) على زيادة أسعار الفائدة، وخاصة إذا اقترنت هذه القوة بارتفاع معدلات التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتبارها عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى تحقيق أداء قوي خلال فترات المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن المخاطر الأوسع في السوق منخفضة وبالتالي يكونون حريصين على المشاركة في الاستثمارات التي تنطوي على مخاطر أعلى. وعلى العكس من ذلك، يميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات الاضطرابات السوقية أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر الأعلى والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.