البيزو المكسيكي يتجاهل التضخم المرتفع ويهبط بشكل حاد إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع

• ينخفض ​​البيزو المكسيكي بأكثر من 1% مقابل الدولار الأمريكي، ويتداول فوق مستوى 18.30.
• تكشف بيانات التضخم لمنتصف الشهر الصادرة عن المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا عن نتائج متباينة، مما أدى إلى توقف الانكماش وإثارة المخاوف.
• يتزايد عدم اليقين السياسي في الوقت الذي يستعد فيه الكونجرس المكسيكي لمناقشة تأثير الإصلاحات القضائية على العملة المكسيكية.

انخفض البيزو المكسيكي بأكثر من 1% مقابل الدولار الأمريكي بعد أن كشفت وكالة الإحصاء الوطنية عن بيانات تضخم متباينة في منتصف الشهر. وتجاهل المشاركون في السوق، الذين ما زالوا يتجنبون المخاطرة، هذا الأمر، في حين بدأت تجارة الفائدة التي كانت لصالح عملة الأسواق الناشئة في التراجع، وفقًا لبنك ING. ويتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 18.37 بعد الارتداد عن أدنى مستوياته اليومية عند 18.13.

وكشف المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا يوم الأربعاء أن التضخم العام ارتفع فوق التقديرات بينما انخفضت الأسعار الأساسية على أساس شهري ولكن ليس سنويًا. ويبدو أن عملية خفض التضخم توقفت بسبب تسارع التضخم الذي بدأ في مارس وارتفع فوق عتبة 5%، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ مايو 2023.

في غضون ذلك، ألحقت المشاكل السياسية الضرر بالبيزو بعد أن كشفت وكالات الأنباء أن الكونجرس المكسيكي سيبدأ مناقشة إصلاح الرئيس أندريس مانويل لوبيز أوبرادور للنظام القضائي في الأول من أغسطس. وذلك لإعداد مشروع القانون للموافقة عليه بمجرد أن يبدأ الكونجرس الجديد فترة ولايته الممتدة لثلاث سنوات في الأول من سبتمبر.

ذكر بنك ING أن بيئة التقلبات المنخفضة لا تشجع على العودة إلى تجارة الفائدة. وقالوا: “على العكس من ذلك، يبدو أن الأسواق تتخلص من مراكزها في بعض العملات المختارة ذات العائد المرتفع مثل البيزو المكسيكي والراند الجنوب أفريقي، في حين يواصل الين الياباني أداءه الجيد للغاية”.

في غضون ذلك، يترقب متداولو زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي صدور بيانات اقتصادية أمريكية حاسمة. ففي يوم الخميس، سيتضمن جدول الأعمال بيانات الناتج المحلي الإجمالي، يليه صدور مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE)، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم.

ملخص يومي لمحركات السوق: انخفاض البيزو المكسيكي وسط ضعف الدولار الأمريكي

• ارتفع معدل التضخم في منتصف الشهر لشهر يوليو بنسبة 0.71% على أساس شهري، وهو ما كان أعلى من التوقعات البالغة 0.39% وحطم القراءة السابقة البالغة 0.21%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت الأسعار بنسبة 5.61% فوق التوقعات البالغة 5.27% وحطمت القراءة السابقة البالغة 4.78%.
• ارتفع معدل التضخم الأساسي في منتصف الشهر بنسبة 0.18% على أساس شهري، وهو أعلى بعُشر من التقرير السابق، وأقل من المتوقع، وفي الاثني عشر شهرًا حتى منتصف يوليو، انخفض من 4.17% إلى 4.02% كما كان متوقعًا.
• أظهر استطلاع توقعات Citi Research أن المحللين يتوقعون أن ينتهي التضخم عند 4.30% على أساس سنوي، ارتفاعًا من 4.20%، في حين من المتوقع أن ينتهي التضخم الأساسي في عام 2024 عند 4.0%.
• وفيما يتعلق بالنمو، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد المكسيكي بنسبة 1.9%، بانخفاض عن 2% في الاستطلاع الأخير.
• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل العملات الست الأخرى، بنسبة 0.24% إلى 104.22.
• توسعت مؤشرات مديري المشتريات العالمية لـ S&P في الولايات المتحدة كما كان متوقعًا في قطاعي الخدمات والقطاع المركب، لكن مؤشر التصنيع انكمش لأول مرة منذ ديسمبر 2023
• تظهر أدوات CME FedWatch أن فرص خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر هي 100%.
• وتظهر بيانات مجلس شيكاغو للتجارة أن المتداولين يقدرون 53 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام، كما هو موضح في عقود أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية الآجلة لشهر ديسمبر/كانون الأول 2024.

التحليل الفني: انخفاض البيزو المكسيكي مع ثبات زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق مستوى 18.00

يواصل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مكاسبه فوق المستوى النفسي 18.00 ومن المقرر أن يواصل مكاسبه إذا استعاد مستويات المقاومة الرئيسية. ويكتسب المشترون زخمًا، كما يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI)، ويستهدفون الصعود بعد تراجع الزوج الغريب من 18.59 إلى 17.58.

إذا تمكن زوج USD/MXN من تجاوز مستوى 18.50، فإن المقاومة التالية ستكون أعلى مستوى له منذ بداية العام (YTD) عند 18.99.

وعلى العكس من ذلك، إذا تراجع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون مستوى 18.00، فإن ذلك من شأنه أن يمهد الطريق لتحدي المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا عند مستوى 17.74، وهو مستوى الدعم الأول. وسيكون مستوى الدعم التالي هو أدنى مستوى في الدورة عند مستوى 17.58؛ حيث تحول أعلى مستوى في 12 يوليو إلى مستوى دعم. وسوف يؤدي اختراق المستوى الأخير إلى الكشف عن ذروة 23 يناير عند مستوى 17.38.