البيزو المكسيكي أنهى الأسبوع منخفضًا مقابل الدولار الأمريكي وسط تحول حذر في بنك بانكسيكو

يشارك:

• انخفض البيزو المكسيكي، مما يعكس المخاوف بشأن الأداء الاقتصادي في المكسيك والتخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة في بنك بانكسيكو.
• تظهر البيانات المكسيكية الأخيرة انخفاض التضخم وتباطؤ الناتج المحلي الإجمالي وانخفاض كبير في مبيعات التجزئة.
• يشير محضر اجتماع بنك بانكسيكو إلى إمكانية التيسير في مارس مع التحول نحو موقف أقل تشددًا في السياسة النقدية.

يفقد البيزو المكسيكي قوته لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي مع تحول معنويات السوق بشكل سلبي. تتجه العملة المكسيكية إلى إنهاء الأسبوع على خسائر بعد أن شهدت البيانات الاقتصادية انخفاضًا في التضخم، وتباطؤ الناتج المحلي الإجمالي، وانخفاض مبيعات التجزئة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 17.14، مرتفعًا بنسبة 0.20%.

الأجندة الاقتصادية عبر نهر برافو فارغة. أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة من المكسيك تأثير ارتفاع أسعار الفائدة التي حددها بنك المكسيك (Banxico). على الرغم من انخفاض التضخم بشكل حاد في أول 15 يومًا من فبراير، إلا أن الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع جاء كما هو متوقع عند 2.5% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات ولكنه أقل بنسبة 0.8% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت مبيعات التجزئة، مما يشير إلى أن المستهلكين خفضوا إنفاقهم.

في غضون ذلك، أظهر محضر اجتماع بنك بانكسيكو الأخير أن مجلس الإدارة قد يخفض أسعار الفائدة في اجتماع 21 مارس كما عبر عنه ثلاثة من الأعضاء الخمسة المصوتين. وأضاف اثنان من الأعضاء أنهم لا يستطيعون تجاهل الحفاظ على أسعار الفائدة عند المستويات الحالية. وأضاف أحد هؤلاء الأعضاء أنه يطلب أن يظهر التضخم الأساسي مسارًا هبوطيًا قبل بدء دورة التيسير.

وكانت لغة المحضر أقل “تشددا”، مما يشير إلى نهج أكثر مرونة، وفقا للمحللين الذين استشهدت بهم صحيفة “إل إيكونوميستا”. علق المحللون في بنك جولدمان ساكس بأن مجلس إدارة بانكسيكو يميل نحو تخفيف السياسة النقدية ما لم تؤثر الصدمات الخارجية على سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.

استأنف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي اتجاهه الصعودي فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) بعد صدور الأرقام التضخمية يوم الخميس الماضي، في حين أن التحول المفاجئ في خطاب Banxico يبقي الزوج واقفا على قدميه فوق منطقة 17.10.

وعبر الحدود، أظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أن صناع السياسات ما زالوا مترددين في خفض أسعار الفائدة وسط مخاوف من جولة ثانية من التضخم. ومؤخراً، كشف مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل أن مطالبات البطالة ارتفعت إلى ما دون التقديرات، في حين توسع النشاط التجاري، على الرغم من اعتداله.

الملخص اليومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي يسجل أدنى مستوى له خلال سبعة أيام على الرغم من تقليص بعض الخسائر

• وانخفض مؤشر أسعار المستهلكين في المكسيك في النصف الأول من شهر فبراير من 4.9% على أساس سنوي إلى 4.45%، في حين تباطأ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 4.78% إلى 4.63% في البيانات السنوية.
• توسع الناتج المحلي الإجمالي في الربع الرابع بنسبة 0.1٪ على أساس ربع سنوي ولكنه كان أقل من توسع الربع الثالث بنسبة 1.1٪. على أساس سنوي، تجاوز الناتج المحلي الإجمالي التقديرات البالغة 2.4٪ ووصل إلى 2.5٪، أي أقل من 3.3٪ في الربع الثالث من عام 2023.
• انخفضت مبيعات التجزئة المكسيكية بنسبة -0.9% على أساس شهري، أقل من التقديرات البالغة 0.2%. وانخفضت الأرقام السنوية بنسبة -0.2% مقابل التوقعات البالغة 2.5%.
• ومن الممكن أن تنخفض قيمة العملة المكسيكية بشكل أكبر إذا فشلت الحكومة المكسيكية في حل نزاعها بشأن الصلب والألومنيوم مع الولايات المتحدة. وحذرت الممثلة التجارية الأمريكية كاثرين تاي من أن الولايات المتحدة قد تعيد فرض الرسوم الجمركية على السلع.
• مع عدم وجود أحداث رئيسية في التقويم الاقتصادي الأمريكي، دعمت أرقام مطالبات البطالة الأخيرة ومؤشرات مديري المشتريات القوية من S&P Global Flash التصريحات المتشددة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وقد أعرب صناع السياسات عن استعدادهم لتعديل السياسات عند الضرورة ولكنهم ظلوا حذرين، مما يشير إلى عدم الحاجة إلى التحرك بشكل عاجل. ويدعم هذا الموقف البيانات الاقتصادية الحالية التي تشير إلى قوة الاقتصاد، الأمر الذي قد يؤدي إلى إحياء الضغوط التضخمية.
• ويتوقع المشاركون في السوق أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة لأول مرة في اجتماع السياسة النقدية في يونيو، حيث قلصوا احتمالاتهم لشهري مارس ومايو.

التحليل الفني: البيزو المكسيكي يمدد خسائره على مدار يومين متتاليين مع بقاء زوج دولار/بيزو مكسيكي فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا

لا يزال زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي متماسكًا على الرغم من اختراقه فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 17.07. إذا أراد المشترون استعادة السيطرة، فيجب عليهم رفع الزوج الغريب فوق 17.20، حتى يتمكنوا من تهديد المتوسط ​​​​المتحرك البسيط على مدى 200 يوم عند 17.27. وبمجرد تجاوزه، فإن المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 17.38 سيكون صاعدًا بعد ذلك، متقدمًا على الرقم 17.50.

من ناحية أخرى، إذا تدخل البائعون وقاموا بتغطية الاتجاه الصعودي لزوج USD/MXN، فإنهم بحاجة إلى دفع الأسعار إلى ما دون الرقم 17.00. بمجرد تجاوزه، سيكون الدعم التالي هو أدنى مستوى حالي منذ بداية العام حتى الآن عند 16.78، يليه أدنى مستوى لعام 2023 عند 16.62.

حركة سعر USD/MXN – الرسم البياني اليومي