وارتفع التقرير الشهري الذي نشرته معالجة البيانات التلقائية (ADP) يوم الخميس أن العمالة في القطاع الخاص بالولايات المتحدة ارتفعت 54000 في أغسطس ، وارتفعت الأجر السنوي بنسبة 4.4 ٪. اتبعت هذه القراءة 106،000 (تم تنقيحها من 104،000) التي تم تسجيلها في يوليو وجاءت أقل من توقعات السوق البالغة 65000.
وقال الدكتور نيلا ريتشاردسون ، كبير الاقتصاديين ، ADP ، “لقد بدأ تقييم نتائج التقرير” ، “لقد بدأ العام بنمو قوي في الوظائف ، ولكن هذا الزخم قد تعرض للاختراق”.
رد فعل السوق على بيانات التوظيف ADP
فشلت هذه البيانات في إثارة رد فعل ملحوظ في السوق. في وقت الصحافة ، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1 ٪ في اليوم عند 98.25.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغيير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي الأقوى ضد الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | CAD | Aud | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.39 ٪ | 0.44 ٪ | 0.83 ٪ | 0.60 ٪ | 0.43 ٪ | 0.58 ٪ | 0.70 ٪ | |
| يورو | -0.39 ٪ | 0.05 ٪ | 0.40 ٪ | 0.22 ٪ | 0.04 ٪ | 0.19 ٪ | 0.31 ٪ | |
| GBP | -0.44 ٪ | -0.05 ٪ | 0.24 ٪ | 0.17 ٪ | -0.01 ٪ | 0.15 ٪ | 0.31 ٪ | |
| ين يابانى | -0.83 ٪ | -0.40 ٪ | -0.24 ٪ | -0.18 ٪ | -0.40 ٪ | -0.22 ٪ | -0.11 ٪ | |
| CAD | -0.60 ٪ | -0.22 ٪ | -0.17 ٪ | 0.18 ٪ | -0.15 ٪ | -0.03 ٪ | 0.14 ٪ | |
| Aud | -0.43 ٪ | -0.04 ٪ | 0.01 ٪ | 0.40 ٪ | 0.15 ٪ | 0.16 ٪ | 0.32 ٪ | |
| NZD | -0.58 ٪ | -0.19 ٪ | -0.15 ٪ | 0.22 ٪ | 0.03 ٪ | -0.16 ٪ | 0.17 ٪ | |
| CHF | -0.70 ٪ | -0.31 ٪ | -0.31 ٪ | 0.11 ٪ | -0.14 ٪ | -0.32 ٪ | -0.17 ٪ |
تُظهر خريطة الحرارة تغييرات النسبة المئوية للعملات الرئيسية ضد بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر ، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال ، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وانتقل على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني ، فإن النسبة المئوية المعروضة في المربع ستمثل USD (قاعدة)/JPY (اقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات تغيير توظيف ADP في الولايات المتحدة في الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش.
- ستعمل تقارير ADP و NFP كمؤشرات على التوظيف الأمريكي هذا الأسبوع ، وهي الكناري في قفص سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
- من المتوقع أن يضاف القطاع الخاص الأمريكي 68 ألف رواتب جديدة في أغسطس.
- يكافح الدولار الأمريكي في الطرف الأدنى من نطاق تداول أغسطس.
هذا الأسبوع ، من المقرر أن تأخذ التوظيف الأمريكي مركز الصدارة. من المقرر أن تصدر شركة Adp Processing Inc. (ADP) ، أكبر معالج كشوف المرتبات في الولايات المتحدة ، تقرير تغيير توظيف ADP في أغسطس ، وقياس التغيير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة ، في الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش يوم الخميس.
سيكون المستثمرون يهتمون بشكل خاص بتقرير عمل ADP في أغسطس ، بعد صدمة رواتبهم في شهر يوليو (NFP) التي أدت إلى طرد مسؤول رئيسي في وزارة العمل وأرسلت الدولار الأمريكي (USD) إلى ذيل.
ستكون أرقام أغسطس حاسمة أيضًا لتحديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (FED) ، حيث ستكون آخر تقرير توظيف قبل اجتماع 16 و 17 سبتمبر
تأتي هذه الأرقام في سياق تصعيد الهجمات من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الاحتياطي الفيدرالي ، مما يدعو إلى الحصول على أسعار فائدة أقل تقييدًا ، حيث يقوم المتداولون بزيادة رهاناتهم لاستئناف دورة تخفيف الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
يتم نشر مسح ADP عادة قبل أيام قليلة من إصدار بيانات الرواتب الرسمية غير المزروعة. غالبًا ما يُنظر إليه على أنه مؤشر مبكر للاتجاهات المحتملة التي قد تنعكس في تقرير توظيف مكتب إحصاءات العمل (BLS). ومع ذلك ، فإن التقريرين لا يتوافقان دائمًا.
الرسم البياني من معالجة البيانات التلقائية
قد تؤكد بيانات العمالة تخفيض سعر الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر
يعمل التوظيف كعنصر أساسي في ولاية الاحتياطي الفيدرالي المزدوج ، بالتزامن مع الحفاظ على استقرار الأسعار.
وبهذا المعنى ، عززت بيانات الوظيفة الضعيفة غير المتوقعة التي شوهدت في يوليو تكهنات حول المخاطر السلبية للاقتصاد وأجبرت البنك المركزي على تحويل تركيزه بعيدًا عن المخاطر التضخمية لتعريفات ترامب.
ربحت الفقراء في العمل في يوليو ، إلى جانب المراجعات الهابطة الحادة لإطلاق الشهرين السابقين في NFP ، هزت الأسواق ، وتحطيم نظرية الاستثنائية الاقتصادية الأمريكية وإجبار الاحتياطي الفيدرالي على إعادة النظر في موقفها الصقور.
ساهمت أرقام التضخم في الولايات المتحدة التي شوهدت خلال الأسبوع السابق في تخفيف المخاوف من تصعيد ضغوط الأسعار ، على الأقل في الوقت الحالي ، وقبل الرئيس المبارك جيروم باول فكرة التأثير لمرة واحدة من التعريفات التجارية. تغيير كبير في النغمة التي عززت حالة التخفيضات الفورية لأسعار الفائدة.
من المقرر أن يسبق تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لهذا الشهر (FOMC) ، ولكن قد تؤكد علامات أخرى على إضعاف سوق العمل عمليا تخفيضًا في مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع المقبل.
تُظهر أداة Fed Watch الخاصة بـ CME Group فرصة تقريبًا بنسبة 90 ٪ لتخفيض نقطة أساس 25 هذا الشهر ، قبل إصدار أرقام التوظيف الأمريكية ، وخفض نقطة أخرى على الأقل قبل نهاية العام.
متى سيتم إصدار تقرير ADP ، وكيف يمكن أن يؤثر على مؤشر الدولار الأمريكي؟
من المقرر إصدار تقرير تغيير التوظيف ADP لشهر أغسطس يوم الخميس الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش. يشير إجماع السوق إلى 68 ألف وظيفة جديدة بعد زيادة 104 ألف في يوليو. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس قيمة الظهير الأخضر ضد العملات الأكثر تداولًا في العالم ، ينتقل من أدنى مستوياته لمدة أربعة أسابيع ، لكنه يظل أقل بكثير من المستويات التي شوهدت قبل إطلاق أرقام التوظيف في يوليو
على هذه الخلفية ، فإن الخطر على القراءة الأضعف من المتوقع ، والتي من شأنها أن تجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على تسريع دورة تخفيفها وتحقيق إمكانية قطع 50 نقطة إلى الطاولة ، مما يؤدي إلى ضغط بيع جديد على الدولار الأمريكي.
على العكس من ذلك ، فإن النتيجة المتفائلة من شأنها أن تخفف من المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي الحاد ، ولكن من غير المرجح أن تغير التوقعات حول تخفيف الاحتياطي الفيدرالي ، على الأقل حتى يتم تأكيد أرقام الخميس من خلال تقرير NFP يوم الجمعة. من المحتمل أن يكون لهذه النتيجة تأثير إيجابي معتدل على الدولار الأمريكي.
فيما يتعلق بـ EUR/USD ، يرى Guillermo ALCALA ، محلل FX في FXSTREET ، أن الزوج يبحث عن الاتجاه في آخر 150-PIP الأفقي الذي يحتوي على إجراء أسعار منذ أوائل أغسطس.
ترى ألكالا منطقة مقاومة مهمة قبل 1.1740: “من المرجح أن يشكل التقاء بين مقاومة خط الاتجاه المتنازع عليه ، الآن حوالي 1.1730 ، و 1.1740 ، والذي يشمل قمم 13 و 22 أغسطس ، بالإضافة إلى أعلى مستوى يوم الاثنين ، تحديًا خطيرًا للتهويات”.
إلى الجانب السلبي ، يسلط Alcalá الضوء على منطقة الدعم أعلى من 1.1575: “من المحتمل أن تواجه الدببة اليورو دعمًا كبيرًا في الجزء السفلي من النطاق الشهري ، بين 1.1575 و 1.1590 ، والتي توج الدببة في 11 و 22 و 27 أغسطس.
أسئلة وأجوبة بالدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، وعملة “بحكم الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث توجد متداولة إلى جانب الملاحظات المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88 ٪ من دوران العملات الأجنبية العالمية ، أو في المتوسط 6.6 تريليون دولار في المعاملات في اليوم ، وفقًا للبيانات من عام 2022. في أعقاب الحرب العالمية الثانية ، تولى الولايات المتحدة من الجنيه البريطاني عملة احتياطي العالم. بالنسبة لمعظم تاريخها ، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب ، حتى اتفاق بريتون وودز في عام 1971 عندما ذهب المعيار الذهبي.
العامل الفردي الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي تتشكلها الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتين: لتحقيق استقرار الأسعار (التضخم السيطرة) وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع معدلات ، مما يساعد على قيمة الدولار. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو أن معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة ، مما يثقل إلى اللون الأخضر.
في المواقف القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وسن التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس للسياسة غير القياسي المستخدم عند جفاف الائتمان لأن البنوك لن تقرض لبعضها البعض (خوفًا من التخلف عن السداد الطرف المقابل). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق أسعار الفائدة ببساطة النتيجة اللازمة. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادةً ما يؤدي QE إلى أضعف دولار أمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي يحملها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا للدولار الأمريكي.