يتماسك اليورو لليوم الثاني على التوالي غير قادر على اختراق مستوى 1.1600 مع تحسن الرغبة في المخاطرة بسبب إعادة فتح الحكومة الأمريكية الوشيكة مع تصويت مجلس النواب على مشروع قانون التمويل المؤقت.
يظل اليورو ثابتًا وسط تفاؤل بشأن إعادة فتح الحكومة بينما تلقي خطابات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتباينة الضوء على توقعات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر
وفي وقت متأخر من يوم الأحد، أقر مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون يهدف إلى رفع الإغلاق، والذي أصبح الآن في طريقه إلى مجلس النواب. وفقًا لستيف سكاليز، زعيم الجمهوريين، سيتم إجراء التصويت بالقرب من الساعة 7:00 مساءً بالتوقيت الشرقي، على حد قوله على قناة CNBC.
ستؤدي الموافقة على مشروع القانون إلى إصدار مجموعة من البيانات الاقتصادية التي من المقرر إصدارها، باستثناء بيانات التضخم والوظائف لشهر أكتوبر، وفقًا للسكرتير الصحفي للبيت الأبيض.
يحتل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي العناوين الرئيسية وسط أجندة اقتصادية نادرة. تحدث جون ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك عن استئناف توسع الميزانية العمومية، في حين كان محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك متشددًا مفضلاً استقرار الأسعار على الوظائف، وعلق قائلاً إنه لا يوجد دليل على تدهور حاد في سوق العمل.
وفيما يتعلق بالسياسة النقدية، جاء العنوان الرئيسي لصحيفة وول ستريت جورنال “بنك الاحتياطي الفيدرالي ممزقاً على نحو متزايد بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول”، في إشارة إلى أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تنقسم بين دعم سوق العمل أو مكافحة التضخم المرتفع العنيد.
وفي جميع أنحاء العالم، ظل التضخم في ألمانيا ثابتًا في أكتوبر، بالقرب من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪.
محركات السوق اليومية: يظل زوج يورو/دولار EUR/USD ثابتًا حول مستوى 1.1580
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل العملات الستة الأخرى، ثابت عند حوالي 99.49 مرتفعًا بنسبة 0.02٪.
- قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز إن “ارتفاع معدلات التضخم لا يزال مقيدًا إلى حد ما للسياسة”، مضيفة أنها لم تشهد “زيادة في مخاطر التوظيف السلبية منذ الصيف”.
- أعطت أحدث بيانات التوظيف الأمريكية إشارات على الضعف في سوق العمل. كشفت ADP أن الشركات الخاصة خفضت ما متوسطه 11250 وظيفة أسبوعيًا، في الأسابيع الأربعة المنتهية في 25 أكتوبر. وفي الوقت نفسه، أعلنت تشالنجر، جراي آند كريسماس أن أصحاب العمل الأمريكيين خفضوا 153074 وظيفة في أكتوبر، ارتفاعًا من 55597 وظيفة تم الإعلان عنها في أكتوبر 2024، وهو أعلى مستوى لهذا الشهر منذ عقدين.
- فيما يتعلق بالسياسة النقدية، تتوقع أسواق المال الآن احتمالًا بنسبة 60٪ لخفض بمقدار ربع النسبة المئوية في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
- وقالت إيزابيل شنابل، عضوة السياسة في البنك المركزي الأوروبي، إن هناك “زخمًا أساسيًا إيجابيًا” في اقتصاد منطقة اليورو لكنها أشارت إلى أن تضخم الخدمات لا يزال صعبًا. وأضافت أن مخاطر التضخم “تميل قليلاً نحو الاتجاه الصعودي”، مشددة على أنه ينبغي لواضعي السياسات التركيز على ديناميكيات التضخم الأساسي.
- وفي الوقت نفسه، أكدت بيانات التضخم الألمانية التي صدرت يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري في أكتوبر و2.3% على أساس سنوي – وهو ما يقل قليلاً عن القراءة السنوية لشهر سبتمبر البالغة 2.4% – مما يشير إلى تخفيف طفيف في ضغوط الأسعار.
التوقعات الفنية: لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD منخفضًا حول مستوى 1.1600
يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بنغمة هبوطية، حتى في الوقت الذي يكافح فيه البائعون لدفع الزوج نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 1.1368. يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن المشترين يستعيدون بعض الزخم ولكنه لا يزال أدنى من خط 50 المحايد، وهو مؤشر مسطح، وهو مؤشر على أن الدببة لا يزالون مسيطرين.
التحرك المستمر تحت 1.1500 سيكشف أدنى مستوى لدورة 1 أغسطس عند 1.1391، مما يعزز الاتجاه الهبوطي الأوسع. على العكس من ذلك، فإن الاختراق الواضح فوق 1.1600 من شأنه أن يغير المعنويات على المدى القريب ويفتح الباب للتحرك نحو 1.1700.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
