- انخفض الدولار الأمريكي عن أدنى مستوياته ليوم الجمعة مع توتر الأسواق بسبب محادثات الميزانية الفرنسية التي من المحتمل أن تطيح بالحكومة.
- قد يصبح افتتاح يوم الاثنين متقلبًا إذا لم يتمكن رئيس الوزراء الفرنسي ميشيل بارنييه من التوصل إلى اتفاق مع حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف.
- عاد مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما فوق 106.00 ويتطلع إلى إغلاق يومي وأسبوعي فوق المستوى لتأمين المزيد من الاتجاه الصعودي في الأسبوع المقبل.
يتعافى الدولار الأمريكي (USD) مع افتتاح جلسة التداول الأمريكية يوم الجمعة الأسود. يتلاشى ارتفاع اليورو الذي كان يؤثر على الدولار الأمريكي ومؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في بداية جلسة التداول الأمريكية.
لا تسير محادثات الميزانية الفرنسية على ما يرام، حيث اضطر رئيس الوزراء ميشيل بارنييه إلى الموافقة على عدد كبير للغاية من مطالب حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف من مارين لوبان. وتؤدي المخاوف المتعلقة بالميزانية إلى ارتفاع العائدات الفرنسية إلى مستويات تعادل الدول الأضعف في الدول الأوروبية الطرفية مثل اليونان، مما يزيد من قوة اليورو مقارنة بالدولار الأمريكي.
وفي الوقت نفسه، ستغلق الأسواق المالية الأمريكية في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد عيد الشكر. يتم تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل ثابت بينما تفتح سوق السندات الأمريكية في ظل سيولة ضعيفة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: فرنسا ستغرق اليورو أو تنقذه يوم الاثنين
- منحت زعيمة التجمع الوطني اليميني المتطرف مارين لوبان، التي تتمتع بنفوذ كبير في البرلمان الفرنسي المنقسم، رئيس الوزراء ميشيل بارنييه حتى يوم الاثنين للخضوع لمطالبها المتعلقة بالميزانية قبل أن تقرر ما إذا كانت ستطيح بالحكومة، حسبما ذكرت بلومبرج.
- ووافق رئيس الوزراء بارنييه بالفعل على التخلي عن خطط زيادة الضرائب على الكهرباء يوم الخميس، حسبما ذكرت رويترز.
- من المقرر أن تغلق الأسهم يوم الجمعة مع بعض المكاسب الضئيلة لكل من أوروبا والولايات المتحدة على الرغم من السيولة الضعيفة في يوم الجمعة الأسود.
- تقوم أداة CME FedWatch بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 18 ديسمبر بنسبة 66.3٪. وهناك احتمال بنسبة 33.7% لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير. وقد ساعد محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي على احتمالات خفض سعر الفائدة لشهر ديسمبر على الارتفاع.
- يتم تداول سعر الفائدة القياسي الأمريكي لأجل 10 سنوات عند 4.19%، منخفضًا إلى أدنى مستوى هذا الأسبوع في بداية يوم الجمعة بعد إغلاقه يوم الخميس.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: يستعد DXY للأسابيع الأخيرة من عام 2025
يواجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) المزيد من ضغوط البيع يوم الجمعة، حيث أدى أحد مكوناته الرئيسية، وهو اليورو، إلى الضغط على المؤشر للأسفل. ومع انتفاضة العائدات والفروق في أسعار الفائدة الفرنسية، أصبحت الفجوة في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة وأوروبا تضيق، مع اللحاق باليورو مع الدولار الأمريكي. ولا بد من تحديد مستويات الدعم المحورية، مع توقع انتعاش “تجارة ترامب” مرة أخرى قريبا مع تولي الرئيس المنتخب دونالد ترامب منصبه في يناير/كانون الثاني.
مع انخفاض مؤشر DXY هذا الأسبوع، تحولت مستويات الدعم السابقة الآن إلى مقاومة. وعلى الجانب العلوي، فإن المستوى 106.52 (ارتفاع 16 أبريل) هو المستوى الأول الذي يجب مراقبته. إذا استعاد المضاربون على ارتفاع الدولار هذا المستوى، فإن 107.00 (المستوى الكامل) و107.35 (ارتفاع 3 أكتوبر 2023) سيعودون إلى الهدف لإعادة الاختبار.
إذا استمر تصحيح DXY، فإن المستوى المحوري عند 105.53 (ارتفاع 11 أبريل) سيدخل حيز التنفيذ يوم الجمعة باعتباره آخر رجل يقف قبل التوجه إلى منطقة 104. إذا انخفض مؤشر DXY على طول الطريق نحو 104.00، فإن الرقم الكبير والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 104.03 يجب أن يلتقط أي تشكيل هبوطي.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة للبنوك المركزية
تتمتع البنوك المركزية بمهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات باستمرار التضخم أو الانكماش عندما تتقلب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، وانخفاض الأسعار المستمر لنفس السلع يعني الانكماش. وتقع على عاتق البنك المركزي مسؤولية الحفاظ على الطلب من خلال تعديل سعر الفائدة. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، أو البنك المركزي الأوروبي (ECB)، أو بنك إنجلترا (BoE)، فإن التفويض هو إبقاء التضخم بالقرب من 2٪.
لدى البنك المركزي أداة واحدة مهمة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل سعر الفائدة القياسي، المعروف باسم سعر الفائدة. في اللحظات التي يتم الإعلان عنها مسبقًا، سيصدر البنك المركزي بيانًا بشأن سعر الفائدة الخاص به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب بقائه أو تغييره (خفضه أو رفعه). وستقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سيجعل من الصعب أو الأسهل على الأشخاص كسب مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يسمى التشديد النقدي. عندما يخفض سعر الفائدة القياسي، يطلق عليه التيسير النقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. ويمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. وكثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يريدون سياسة نقدية فضفاضة للغاية، مع أسعار فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى قليلاً من 2٪، يطلق عليهم “الحمائم”. يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية أسعار فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويريدون إبقاء التضخم في جميع الأوقات اسم “الصقور” ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك رئيس أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان التصويت الحالي أم لا. ينبغي تعديل السياسة. سيلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها مباشرة في كثير من الأحيان، حيث يتم توصيل الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سيحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية إلى الأمام دون إحداث تقلبات عنيفة في أسعار الفائدة أو الأسهم أو عملته. سيقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يُمنع الأعضاء من التحدث علنًا. وهذا ما يسمى فترة التعتيم.
