ارتفع الذهب (XAU/USD) بأكثر من 1٪ يوم الجمعة وسط أجندة اقتصادية نادرة، لكن المتداولين يتوقعون مزيدًا من التيسير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) في الاجتماع التالي، مما يدفع المعدن غير المدر للربح إلى ما بعد مستوى 4200 دولار للمرة الأولى في الأيام العشرة الماضية.
المعدن يرتفع أكثر من 1% في تعاملات هزيلة أثناء العطلة مع صعود التوقعات نحو 87% رغم البيانات الأمريكية المتباينة
زادت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل دورة التيسير، حيث أظهرت أداة FedWatch من CME احتمالات تخفيض بنسبة 0.25٪ في اجتماع 9-10 ديسمبر عند 87٪. وفي الوقت نفسه، ظل مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي صامتين منذ يوم الأربعاء، متجهين إلى عيد الشكر، حيث تبدأ فترة التعتيم يوم السبت.
ولا يزال صناع السياسات في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) منقسمين بشأن الخطوة التالية. ومع ذلك، فإن التصريحات الأخيرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر سكبت الماء البارد على الصقور وعززت موقف الحمائم قبل الاجتماع.
كانت البيانات الأمريكية متباينة، حيث يبدو أن التضخم على جانب المنتجين قد توقف بعد ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين إلى 3.1% على أساس سنوي في يوليو، قبل أن يسجل قراءات متتالية بنسبة 2.7%. على الرغم من أن هذا يفتح الباب لمزيد من التيسير، إلا أن أحدث نسخة من مطالبات البطالة الأولية تظهر أن سوق الوظائف لا يزال قوياً، على الرغم من ظهور علامات الضعف.
ونظرًا لهذه الخلفية، قد تستمر أسعار الذهب في الارتفاع. ومع ذلك، فإن التطورات التي تشير إلى محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا، بقيادة البيت الأبيض، يمكن أن تحد من تقدم السبائك وسط تحول واضح في المعنويات.
في الأسبوع المقبل، ستحتوي الأجندة الاقتصادية الأمريكية على مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات ISM لشهر نوفمبر، والإنتاج الصناعي، وتغير التوظيف في ADP ومطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 29 نوفمبر.
تحركات السوق اليومية: تقدم الذهب، لكنه مهدد بتهدئة الحرب بين روسيا وأوكرانيا
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.04% إلى 99.49. وفي الوقت نفسه، تعافت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ثلاث نقاط أساس إلى 4.023%. وارتفعت أيضًا العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، بمقدار نقطتين ونصف نقطة أساس إلى 1.785%.
- وقال الرئيس الأوكراني زيلينسكي إن وفدي أوكرانيا والولايات المتحدة سيجتمعان هذا الأسبوع للتوصل إلى صيغة للسلام والأمن، كما تمت مناقشته في جنيف. وفي الوقت نفسه، تريد روسيا التحرك نحو السلام في أوكرانيا، على الرغم من اعتقادها بأن الرئيس الأوكراني زيلينسكي غير شرعي.
- وقال الرئيس الروسي فلاديمير بوتين، الخميس، إن اقتراح الرئيس دونالد ترامب “يمكن أن يكون بمثابة أساس” للمفاوضات المستقبلية، لكنه أكد أنه لا توجد نسخة نهائية منه. وأكد بوتين أن الأعمال العدائية لن تتوقف إلا إذا انسحبت القوات الأوكرانية.
- انخفضت صادرات الذهب الفعلية من هونج كونج إلى الصين، مما يشير إلى أن السبائك قد تظل ضعيفة على المدى القريب.
التحليل الفني: يدفع المشترون سعر الذهب إلى ما فوق 4200 دولار، ويتطلعون إلى ارتفاع قياسي
تجاوز سعر الذهب مستوى 4,200 دولار أمريكي، ويستعد لاختبار أعلى مستوى سجله في 13 نوفمبر عند 4,245 دولارًا أمريكيًا قبل الوصول إلى الرقم 4,250 دولارًا أمريكيًا. يكتسب المشترون الزخم، كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، مما يشير إلى المزيد من الاتجاه الصعودي.
بالنظر إلى هذه الخلفية، إذا ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما بعد 4,300 دولار، فإن المقاومة التالية ستكون أعلى مستوى قياسي عند 4,381 دولار. على الجانب الآخر، إذا انخفض الذهب إلى ما دون 4200 دولار، فسيكون الدعم التالي هو أدنى مستوى سجله في 25 نوفمبر عند 4109 دولارات، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4078 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.