يجذب سعر الذهب (XAU/USD) بعض المشترين إلى حوالي 4,210 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ارتفع المعدن الثمين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق مع استمرار توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية والتوترات التجارية في تعزيز الطلب على أصول الملاذ الآمن. سوف يأخذ المتداولون المزيد من الإشارات من Fedspeak في وقت لاحق يوم الخميس. من المقرر أن يتحدث صانعو السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي)، مايكل بار، وستيفن ميران، وكريستوفر والر، وميشيل بومان.
قال باول رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء إن التباطؤ الحاد في التوظيف يشكل خطرًا متزايدًا على الاقتصاد الأمريكي، مما يشير إلى أن البنك المركزي الأمريكي من المرجح أن يخفض سعر الفائدة الرئيسي مرتين أخريين هذا العام. احتمالية خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن توفر بعض الدعم للمعدن الأصفر. يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا.
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر وآخر في الاجتماع التالي في ديسمبر، تليها ثلاثة تخفيضات أخرى في العام المقبل، وفقًا لبيانات LSEG.
قد تساهم التوترات التجارية المتزايدة بين الولايات المتحدة والصين في ارتفاع الذهب. وسيفرض كلا البلدين رسوم ميناء إضافية على السفن التي تحمل البضائع بينهما. ومن المرجح أن يؤدي هذا الإجراء إلى رفع تكاليف التجارة وتعطيل تدفقات الشحن. ومن المقرر أن تبدأ الولايات المتحدة في تحصيل الرسوم في 14 أكتوبر.
وقال فؤاد رزاقزادة، المحلل لدى سيتي إندكس وفوركس دوت كوم، لرويترز: “مع تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في الأيام القليلة الماضية، أصبح لدى المستثمرين سبب أكبر للتحوط في رهاناتهم الطويلة على الأسهم من خلال التنويع في الذهب”.
يستعد المتداولون لحديث بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من يوم الخميس للحصول على بعض التلميحات حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية. وأي تصريحات متشددة مفاجئة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن ترفع الدولار الأمريكي وتقوض أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي على المدى القريب.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
