سجل زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسب قوية في وقت متأخر من جلسة أمريكا الشمالية يوم الجمعة بعد شائعات عن تدخل في أسواق العملات الأجنبية لتعزيز الين الياباني مما أدى إلى انخفاض الدولار الأمريكي (USD)، مع خسائر تزيد عن 0.70٪، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). وذلك على الرغم من أن البيانات الاقتصادية كانت إيجابية إلى حد ما يوم الجمعة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج عند منطقة 1.1811 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر عند 1.1826 في وقت سابق من اليوم.
ارتفع اليورو بشكل حاد حيث أدت التكهنات بالتدخل في سوق العملات إلى دفع الدولار إلى أدنى مستوياته منذ عدة أشهر
جاء عنوان بلومبرج الرئيسي، “الين يقفز بأكبر قدر منذ أغسطس مع تزايد مخاطر التدخل”، في وقت متأخر من الجلسة وسط تكهنات بأن السلطات اليابانية قد تستعد للتدخل في الأسواق.
تذكر قصة بلومبرج أن “المتداولين أفادوا بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أجرى ما يسمى بفحص الأسعار مع البنوك الكبرى للمطالبة بأسعار صرف إرشادية – وهي خطوة كان يُنظر إليها على أنها إشارة إلى أنه ربما يستعد للمساعدة في تدخل آخر”.
وبالتالي، واصل مؤشر DXY، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ستة عملات أخرى، خسائره إلى مستويات شوهدت آخر مرة في سبتمبر 2025، منخفضًا من 98.33، ويقع عند 97.53.
كشفت البيانات الاقتصادية الأمريكية أن معنويات المستهلك الأمريكي تحسنت، وفقا لاستطلاع أجرته جامعة ميشيغان. فيما يتعلق بالنشاط التجاري، كشفت مؤشرات S&P Global Flash لمديري المشتريات عن علامات قوة في الاقتصاد، لكن كبير الاقتصاديين في S&P ذكر أن النمو الاقتصادي للربع الأول من عام 2026 في الولايات المتحدة قد يتباطأ أكثر.
في أوروبا، كانت مؤشرات مديري المشتريات HCOB Flash للكتلة متباينة، مع انخفاض مؤشر مديري المشتريات المركب والخدمات أقل من التقديرات، في حين يظهر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي علامات على توسع طفيف.
البيانات الاقتصادية للأسبوع المقبل
سيتضمن الجدول الزمني في أوروبا مناخ الأعمال الألماني وGfK Consumer. سيتم الكشف عن أرقام الناتج المحلي الإجمالي للكتلة وألمانيا وإسبانيا وفرنسا. كما سيترقب المتداولون خطابات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي مثل ناجل ولاجارد وإلدرسون وشنابل.
في الولايات المتحدة، سوف يركز المتداولون على طلبيات السلع المعمرة، ومتوسط تغير التوظيف في ADP لأربعة أسابيع، وقرار سياسة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والمؤتمر الصحفي اللاحق لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع اليورو مع انهيار الدولار
- تجاوزت ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان في قراءتها النهائية في ديسمبر التوقعات البالغة 54، لتصل إلى 56.4. وكشفت جوان هسو، الخبيرة الاقتصادية المسؤولة، أن الأسر لا تزال تتعرض لضغوط بشأن القوة الشرائية وتشعر بالقلق إزاء ارتفاع الأسعار وضعف سوق العمل.
- وكشف الاستطلاع أن توقعات التضخم قد تراجعت. وانخفضت توقعات العام الواحد إلى 4.0% من 4.2%، في حين انخفضت توقعات الخمس سنوات إلى 3.3% من 3.4%.
- أظهر مؤشر مديري المشتريات S&P Global Composite PMI ارتفاعًا متواضعًا في ديسمبر، حيث ارتفع إلى 52.8 من 52.7. ومع ذلك، حذر كريس ويليامسون، كبير اقتصاديي الأعمال في S&P Global Market Intelligence، من أن ضعف نمو الأعمال الجديدة في كل من التصنيع والخدمات يزيد من خطر أن يكون نمو الربع الأول مخيباً للآمال.
- أظهرت البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) في منطقة اليورو ضعف قطاع الخدمات في يناير، حيث انخفض المؤشر إلى 51.9، أي أقل من قراءة ديسمبر وتوقعات السوق. فاجأت البيانات السابقة من ألمانيا الاتجاه الصعودي، حيث تجاوز مؤشر مديري المشتريات للخدمات التقديرات في المنطقة التوسعية، في حين أظهر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي تحسنات، لكنه لا يزال أقل من مستوى التوسع/الانكماش.
سعر اليورو هذا الاسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان اليورو هو الأقوى مقابل الدولار الأمريكي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -1.97% | -2.01% | -1.20% | -1.50% | -3.18% | -3.37% | -2.28% | |
| يورو | 1.97% | -0.05% | 0.76% | 0.47% | -1.25% | -1.44% | -0.33% | |
| GBP | 2.01% | 0.05% | 0.57% | 0.52% | -1.19% | -1.40% | -0.28% | |
| ين يابانى | 1.20% | -0.76% | -0.57% | -0.28% | -1.98% | -2.17% | -1.07% | |
| كندي | 1.50% | -0.47% | -0.52% | 0.28% | -1.68% | -1.89% | -0.80% | |
| دولار أسترالي | 3.18% | 1.25% | 1.19% | 1.98% | 1.68% | -0.19% | 0.94% | |
| دولار نيوزيلندي | 3.37% | 1.44% | 1.40% | 2.17% | 1.89% | 0.19% | 1.13% | |
| الفرنك السويسري | 2.28% | 0.33% | 0.28% | 1.07% | 0.80% | -0.94% | -1.13% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الدولار الأمريكي (عرض الأسعار).
التوقعات الفنية: يخترق زوج EUR/USD مستوى 1.1800 ويتجه نحو 1.200
تظهر الصورة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD اختراق خط الاتجاه الهبوطي المرسوم من أعلى مستوياته اليومية في سبتمبر وديسمبر، والذي تم تجاوزه عند حوالي 1.1775، مما دفع الزوج فوق مستوى 1.1800 ليصل إلى أعلى مستوياته السنوية عند 1.1826.
يشير الزخم الذي تم قياسه بواسطة مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن المشترين هم المسؤولون. كما أن الاختراق الواضح فوق قمة 24 ديسمبر عند 1.1807 أدى إلى تحويل الاتجاه من الجانب إلى الأعلى.
للاستمرار الصعودي، يجب على المتداولين تجاوز منطقة 1.1850 مع التركيز على القمة السنوية لعام 2025 عند 1.1918. كسر الأخير يفتح المناقشات لاختبار 1.2000.
وفي الأسفل، يقع الدعم الرئيسي الأول عند 1.1750، وهو ما قد يمهد الطريق نحو 1.1700.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
