ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD لليوم الثاني في الأسبوع بنسبة تزيد عن 0.50% مع انخفاض الدولار على الرغم من صدور بيانات اقتصادية أمريكية قوية خلال اليوم. إن التحسن في الرغبة في المخاطرة برعاية الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإسقاط تهديدات التعريفات الجمركية على أوروبا، يدعم العملة المشتركة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج عند منطقة 1.1743 بعد أن ارتد من أدنى مستوياته اليومية عند منطقة 1.1670.
يواصل اليورو مكاسبه حيث أن تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وأوروبا يفوق البيانات الأمريكية القوية ويضغط على الدولار
تستعد وول ستريت لإنهاء جلسة الخميس بمكاسب مدعومة بأرقام الناتج المحلي الإجمالي القوية في الربع الثالث من عام 2025. وقد أدت بيانات الوظائف الصادرة في نفس الوقت وطباعة التضخم الثابتة قليلاً إلى محو فرص خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يناير.
تشير البيانات الصادرة من Prime Market Terminal إلى أن أسواق المال تتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، مع احتمالات تصل إلى 95٪. ومع اقتراب نهاية العام، يتوقع المستثمرون خفض أسعار الفائدة بمقدار 42 نقطة أساس، أي أقل من 60 نقطة أساس المتوقعة في 7 يناير.
في أوروبا، كشف البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير الذي اتفق فيه الأعضاء على نطاق واسع مع التقييم الخاص بالاقتصاد وأن مؤشرات التضخم الأساسية تظل متسقة مع هدف البنك المركزي البالغ 2٪ على المدى المتوسط.
وكشفت بلومبرج أيضًا أن أعضاء الاتحاد الأوروبي يخططون لإلغاء تجميد الاتفاق التجاري مع الولايات المتحدة والتصويت على التصديق عليه.
الجدول الاقتصادي ليوم 23 يناير
ستحتوي الأجندة الاقتصادية للاتحاد الأوروبي على مؤشرات مديري المشتريات HCOB Flash لفرنسا وألمانيا والكتلة. أيضًا، ستعبر رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد عن الأمر. في الولايات المتحدة، سوف ينصب تركيز المتداولين على مؤشرات مديري المشتريات العالمية من S&P والنسخة النهائية لثقة المستهلك من جامعة ميشيغان.
سعر اليورو هذا الاسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان اليورو هو الأقوى مقابل الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -1.44% | -1.11% | 0.41% | -0.88% | -2.48% | -3.03% | -1.47% | |
| يورو | 1.44% | 0.33% | 1.84% | 0.55% | -1.07% | -1.61% | -0.04% | |
| GBP | 1.11% | -0.33% | 1.28% | 0.22% | -1.39% | -1.95% | -0.37% | |
| ين يابانى | -0.41% | -1.84% | -1.28% | -1.28% | -2.86% | -3.39% | -1.86% | |
| كندي | 0.88% | -0.55% | -0.22% | 1.28% | -1.58% | -2.14% | -0.59% | |
| دولار أسترالي | 2.48% | 1.07% | 1.39% | 2.86% | 1.58% | -0.56% | 1.04% | |
| دولار نيوزيلندي | 3.03% | 1.61% | 1.95% | 3.39% | 2.14% | 0.56% | 1.61% | |
| الفرنك السويسري | 1.47% | 0.04% | 0.37% | 1.86% | 0.59% | -1.04% | -1.61% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الدولار الأمريكي (عرض الأسعار).
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتجاهل المتداولون البيانات الأمريكية المتفائلة، مما يدفع اليورو إلى الارتفاع
- أفادت وزارة التجارة الأمريكية أن مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، ارتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في أكتوبر وتسارع قليلاً إلى 2.8% في نوفمبر، وهو ما يتماشى على نطاق واسع مع التوقعات.
- أظهر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أن الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2025 نما بنسبة 4.4٪ على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 4.3٪ وتحسنًا ملحوظًا من وتيرة الربع الثاني البالغة 3.8٪. وكان هذا التوسع مدفوعًا بصادرات أقوى وتراجع أقل في المخزونات.
- ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 17 يناير إلى 200 ألفًا من 199 ألفًا منقحة، لكنها لا تزال أقل بكثير من التوقعات البالغة 212 ألفًا، وفقًا لبيانات وزارة العمل الأمريكية.
- استخدم محضر الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي لغة حمائمية مع اعتراف صناع السياسة بأن النمو لا يزال مرنًا ولكنه معرض لمخاطر جيوسياسية يمكن أن تؤثر على المعنويات، مما يدفع الأسواق إلى تجنب المخاطرة. ومن المتوقع أن يستقر التضخم بالقرب من هدف 2%. وأكد صناع السياسات مجددا أن السياسة ليست على مسار محدد مسبقا، مع الحفاظ على موقفهم المعتمد على البيانات.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ستة أقران، بنسبة 0.50٪ عند 98.29.
التوقعات الفنية: يستعد زوج يورو/دولار EUR/USD لتحدي مستوى 1.1800 على المدى القريب
تحول زوج يورو/دولار EUR/USD إلى موقف محايد قليلاً إلى اتجاه صعودي بعد ارتداده عند مستوى 1.1576، بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 1.1590، مما أدى إلى تفاقم تقدم العملة المشتركة فوق 1.1600، في طريقها نحو 1.1700.
يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن الثيران يجمعون قوتهم. ومن ثم، فإن لهم اليد العليا على المدى القصير.
من أجل استمرار الاتجاه الصعودي، يجب على المشترين تجاوز قمة 24 ديسمبر عند 1.1807. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، ستكون نقطة التوقف التالية عند 1.1850، يليها أعلى مستوى للعام الماضي عند 1.1918. بالنسبة للانعكاس الهبوطي، يجب أن يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما دون 1.1700، ويمسح مستويات الدعم الرئيسية مثل المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 20 و50 و100 يوم، عند 1.11693 و1.1663 و1.1660 على التوالي. إذا تم تجاوزه، فإن خط الدفاع الأخير للثيران سيكون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.