- الروبية الهندية تفقد قوتها يوم الاثنين بسبب ارتفاع الدولار الأمريكي.
- وربما تقنع ديناميكيات النمو والتضخم في الهند بنك الاحتياطي الهندي بالإبقاء على أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول.
- من المقرر صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي HSBC الهندي ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي يوم الاثنين.
يتم تداول الروبية الهندية (INR) بشكل أضعف يوم الاثنين وسط قوة الدولار الأمريكي (USD). من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الهندي (RBI) على الوضع الراهن بشأن موقف السياسة النقدية هذا الأسبوع ومن غير المرجح أن يتغير قبل مراجعة لجنة السياسة النقدية في أغسطس 2024 حتى تكون هناك رؤية بشأن إقبال الرياح الموسمية، واستدامة زخم النمو والنمو الاقتصادي. وقال أديتي نايار، كبير الاقتصاديين في إيكرا، إن قرارات سعر الفائدة التي يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
وكانت تدفقات رأس المال الأجنبي إلى الهند قوية، ومن المتوقع أن يستمر الزخم الاقتصادي في البلاد. وفي حين ألمح مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن أسعار الفائدة القياسية سوف يتم خفضها في الأشهر المقبلة، فإن ديناميكيات النمو والتضخم في الهند تشير إلى أن بنك الاحتياطي الهندي قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وهذا بدوره قد يوفر بعض الدعم للروبية الهندية ويخلق رياحًا معاكسة لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية.
سيتم نشر بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) الهندي HSBC يوم الاثنين، والذي من المتوقع أن يظل ثابتًا عند 59.2 في مارس. أيضًا، سيتم إصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي في وقت لاحق من اليوم. وبالمضي قدمًا، سيكون قرار بنك الاحتياطي الهندي بشأن سعر الفائدة وتقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي لشهر مارس، المقرر صدوره يوم الجمعة، من أهم الأحداث لهذا الأسبوع.
الملخص اليومي لمحركات السوق: لا تزال الروبية الهندية ضعيفة وسط العوامل العالمية
- من المتوقع أن تبقي لجنة السياسة النقدية التابعة لبنك الاحتياطي الهندي (MPC) سعر إعادة الشراء دون تغيير عند 6.50٪ في أول مراجعة للسياسة للفترة 2024-2025 يوم الجمعة، وفقًا لاستطلاع ET.
- وفي السنة المالية 2025، يمكن أن يؤدي إدراج السندات السيادية الهندية في مؤشر جيه بي مورجان للسندات الحكومية للأسواق الناشئة (GBI-EM) إلى جلب 30 مليار دولار من التدفقات الأجنبية إلى الهند. ومن المتوقع أن يساهم ذلك في ارتفاع الروبية الهندية مقابل الدولار الأمريكي.
- انخفضت قيمة الروبية الهندية بنسبة 1.4% حتى الآن خلال هذه السنة المالية بسبب ضعف اليوان الصيني، والنقص المفرط في الدولار الأمريكي في النظام، وارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وارتفاع أسعار النفط الخام، وفقًا لبيانات بلومبرج.
- ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة بنسبة 2.5% على أساس سنوي في فبراير، وذلك تماشيًا مع إجماع السوق. وجاء الرقم الشهري لنفقات الاستهلاك الشخصي أسوأ من المتوقع، حيث ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري في نفس الشهر.
- ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 2.8% على أساس سنوي و0.3% على أساس شهري في فبراير، وذلك تماشيًا مع توقعات السوق.
- وقد قام المستثمرون بتسعير احتمالات ما يقرب من 68.5٪ لخفض سعر الفائدة الفيدرالي لأول مرة في يونيو، بانخفاض من حوالي 75٪ في الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة CME FedWatch.
التحليل الفني: يحافظ زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية على الاتجاه الصعودي على المدى الطويل
يتم تداول الروبية الهندية بقوة خلال اليوم. لا تزال التوقعات الإيجابية لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية سليمة على المدى الطويل منذ أن ارتفع الزوج فوق قناة الاتجاه الهبوطي المستمرة منذ أربعة أشهر تقريبًا الأسبوع الماضي.
على المدى القريب، يستقر زوج دولار/روبية هندية فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم (EMA) على الرسم البياني اليومي، مع وجود مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا فوق خط الوسط 50. يشير هذا إلى الزخم الصعودي للزوج ويبدو أن الاتجاه الصعودي الإضافي مناسب.
يظهر الحاجز الصعودي الأول لزوج USD/INR عند أعلى مستوى له على الإطلاق عند 83.49. والاختراق فوق هذا المستوى سيشهد ارتفاعًا إلى 84.00 (رقم كامل). على الجانب الآخر، فإن أعلى مستوى مسجل في 21 مارس عند 83.20 يعمل كمستوى دعم أولي للزوج، يليه 83.00 (المستوى النفسي، المتوسط المتحرك لـ 100 يوم). وأي بيع لاحق تحت 83.00 يمكن أن يشجع المضاربين على انخفاض الدولار على الارتفاع ويشهدوا انخفاضًا إلى أدنى مستوى مسجل في 14 مارس/آذار عند 82.80.
سعر الدولار الأمريكي في آخر 7 أيام
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة في آخر 7 أيام. وكان الدولار الأمريكي هو الأقوى مقابل الفرنك السويسري.
دولار أمريكي | يورو | GBP | نذل – وغد | دولار أسترالي | ين يابانى | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
دولار أمريكي | 0.21% | -0.23% | -0.57% | -0.05% | 0.06% | 0.19% | 0.48% | |
يورو | -0.20% | -0.45% | -0.78% | -0.25% | -0.16% | 0.03% | 0.27% | |
GBP | 0.23% | 0.43% | -0.33% | 0.19% | 0.29% | 0.47% | 0.71% | |
نذل – وغد | 0.56% | 0.76% | 0.33% | 0.53% | 0.62% | 0.81% | 1.04% | |
دولار أسترالي | 0.05% | 0.25% | -0.18% | -0.52% | 0.09% | 0.24% | 0.53% | |
ين يابانى | -0.06% | 0.16% | -0.18% | -0.61% | -0.09% | 0.16% | 0.43% | |
دولار نيوزيلندي | -0.25% | 0.01% | -0.42% | -0.77% | -0.25% | -0.15% | 0.28% | |
الفرنك السويسري | -0.48% | -0.28% | -0.71% | -1.05% | -0.52% | -0.42% | -0.24% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
الأسئلة الشائعة حول RBI
إن دور بنك الاحتياطي الهندي (RBI)، على حد تعبيره، هو “.. الحفاظ على استقرار الأسعار مع الأخذ في الاعتبار هدف النمو”. ويتضمن ذلك الحفاظ على معدل التضخم عند مستوى مستقر قدره 4% باستخدام أداة أسعار الفائدة في المقام الأول. ويحافظ بنك الاحتياطي الهندي أيضًا على سعر الصرف عند مستوى لن يسبب تقلبات زائدة ومشاكل للمصدرين والمستوردين، نظرًا لأن اقتصاد الهند يعتمد بشكل كبير على التجارة الخارجية، وخاصة النفط.
يجتمع بنك الاحتياطي الهندي رسميًا في ستة اجتماعات نصف شهرية سنويًا لمناقشة سياسته النقدية، وإذا لزم الأمر، تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعا جدا (أعلى من هدفه البالغ 4٪)، سيقوم بنك الاحتياطي الهندي عادة برفع أسعار الفائدة لردع الاقتراض والإنفاق، الأمر الذي يمكن أن يدعم الروبية (INR). إذا انخفض التضخم كثيرًا عن الهدف، فقد يخفض بنك الاحتياطي الهندي أسعار الفائدة لتشجيع المزيد من الإقراض، وهو ما قد يكون سلبيًا بالنسبة للروبية الهندية.
ونظرا لأهمية التجارة للاقتصاد، فإن بنك الاحتياطي الهندي (ربي) يتدخل بنشاط في أسواق العملات الأجنبية للحفاظ على سعر الصرف ضمن نطاق محدود. وهو يفعل ذلك لضمان عدم تعرض المستوردين والمصدرين الهنود لمخاطر العملة غير الضرورية خلال فترات تقلبات العملات الأجنبية. يقوم بنك الاحتياطي الهندي بشراء وبيع الروبية في السوق الفورية عند المستويات الرئيسية، ويستخدم المشتقات للتحوط من مراكزه.