- تكافح الروبية الهندية لتحقيق مكاسب يوم الخميس وسط تجدد الطلب على الدولار الأمريكي وبيانات التضخم الهندية المتشائمة لمؤشر أسعار المستهلك.
- جاء مؤشر التضخم لأسعار الجملة في الهند أضعف من المتوقع، حيث انخفض بنسبة 0.20٪ على أساس سنوي في فبراير.
- وسوف يراقب التجار عن كثب مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الخميس.
يتم تداول الروبية الهندية (INR) بشكل سلبي يوم الخميس بسبب قوة الدولار الأمريكي (USD) وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، فإن الجانب السلبي للروبية الهندية مدعوم ببيانات التضخم الهندية الضعيفة لشهر فبراير. انخفض التضخم القائم على مؤشر أسعار الجملة في الهند إلى أدنى مستوى له منذ أربعة أشهر، حيث انخفض إلى 0.20% على أساس سنوي في فبراير من 0.27% في يناير، وهو أضعف من تقديرات السوق البالغة 0.25%.
وفي الوقت نفسه، من المرجح أن يكون الجانب الهبوطي لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية محدودًا على المدى القريب وسط التدفقات الأجنبية إلى الخارج، ويشير تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأكثر سخونة من المتوقع لشهر فبراير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سينتظر لفترة أطول لخفض أسعار الفائدة. ويؤثر انتعاش أسعار النفط أيضًا على الروبية الهندية، حيث تحتل الهند المرتبة الثالثة في العالم من حيث استهلاك النفط. ينتظر المشاركون في السوق مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الخميس. أيضًا، من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، ومخزونات الأعمال، ومطالبات البطالة الأسبوعية المعتادة في وقت لاحق من اليوم.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تظل الروبية الهندية حساسة للعوامل العالمية
- وذكر التقرير أن المعدل الإيجابي للتضخم في فبراير يرجع في المقام الأول إلى ارتفاع أسعار المواد الغذائية والنفط الخام والغاز الطبيعي والكهرباء والآلات والمعدات والسيارات والمقطورات وشبه المقطورات وغيرها.
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الهندي للأغذية بنسبة 6.95% على أساس سنوي في فبراير من القراءة السابقة البالغة 6.85%، في حين انخفض مؤشر أسعار المستهلك للوقود بنسبة 1.59% على أساس سنوي من انخفاض بنسبة 0.51% في يناير.
- وصل التضخم الصناعي لمؤشر أسعار المنتجين الهندي لشهر فبراير إلى -1.27% على أساس سنوي مقابل -1.13% سابقًا.
- ويتوقع بنك مورجان ستانلي أن التوسع الحالي في الهند يشبه فترة الازدهار في الفترة 2003-2007، عندما بلغ متوسط نمو الناتج المحلي الإجمالي 8.6%، حيث أصبح الاستثمار المحرك الرئيسي لاقتصاد الهند.
- ومن المتوقع أن ينمو الاقتصاد الهندي بنسبة 7.6%، وفقًا للتقدير المسبق الثاني للحكومة المركزية للسنة المالية 2024.
- توقع كبير المستشارين الاقتصاديين الهندي (CEA)، في أنانثا ناجيسواران، أن يتوسع الاقتصاد الهندي بوتيرة أسرع من تقديرات الحكومة بسبب الزيادة في أنشطة قطاعي الصناعة والخدمات في البلاد.
- انخفض معدل التضخم في قطاع التجزئة في الهند إلى 5.09% على أساس سنوي في فبراير من القراءة السابقة البالغة 5.10%، أعلى من المتوقع عند 5.02%، وفقًا لوزارة الإحصاءات وتنفيذ البرامج.
- قد يؤدي تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الذي جاء أقوى من المتوقع إلى إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي في طريقه للانتظار حتى الصيف على الأقل قبل البدء في خفض أسعار الفائدة.
- توقعت الأسواق المالية احتمالات بنسبة 75% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو، بانخفاض من 95% في بداية الأسبوع، وفقًا لأدوات FedWatch من CME.
أحدث مقال: يرى مؤشر Sensex بداية سلبية ليوم الأربعاء مع هيمنة الحذر
التحليل الفني: تستمر الروبية الهندية في التداول في نطاق تداول أطول يتراوح بين 82.60 و83.15
يتم تداول الروبية الهندية بشكل أضعف خلال اليوم. لا يزال زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية محصورًا داخل قناة الاتجاه الهبوطي المستمرة منذ عدة أشهر حول منطقة 82.60-83.15 منذ 8 ديسمبر 2023.
من الناحية الفنية، يحافظ زوج دولار/روبية هندية على توقعاته الهبوطية دون تغيير على المدى القريب، حيث يقع الزوج أدنى المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم (EMA) على الرسم البياني اليومي. تجدر الإشارة إلى أن مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا (RSI) يقع تحت خطوط الوسط 50.0، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة هو الاتجاه الهبوطي.
أي شراء لاحق فوق منطقة التقاء المتوسط المتحرك لـ 100 يوم والعلامة النفسية الكاملة عند 83.00 قد يقنع المضاربين على الارتفاع بالاندفاع مرة أخرى، وربما يأخذ الزوج إلى الحد العلوي لقناة الاتجاه الهابطة بالقرب من 83.15. إن الاختراق فوق هذا المستوى سيمهد الطريق نحو الهدف الصعودي التالي بالقرب من قمة 2 يناير عند 83.35، في الطريق إلى الرقم الكامل 84.00.
على الجانب السلبي، يظهر مستوى الدعم الرئيسي لزوج USD/INR بالقرب من الحد الأدنى لقناة الاتجاه الهابط عند 82.60. واختراق هذا المستوى سيشهد هبوطاً إلى أدنى سعر ليوم 23 آب/أغسطس عند 82.45، يليه أدنى سعر ليوم 1 حزيران/يونيو عند 82.25.
سعر الدولار الامريكي هذا الاسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي هو الأقوى مقابل الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | نذل – وغد | دولار أسترالي | ين يابانى | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
| دولار أمريكي | 0.01% | 0.48% | -0.04% | 0.18% | 0.78% | 0.32% | 0.20% | |
| يورو | -0.01% | 0.47% | -0.06% | 0.14% | 0.77% | 0.31% | 0.20% | |
| GBP | -0.48% | -0.47% | -0.53% | -0.30% | 0.30% | -0.16% | -0.26% | |
| نذل – وغد | 0.05% | 0.05% | 0.52% | 0.22% | 0.80% | 0.36% | 0.24% | |
| دولار أسترالي | -0.18% | -0.17% | 0.29% | -0.23% | 0.60% | 0.17% | 0.06% | |
| ين يابانى | -0.76% | -0.76% | -0.04% | -0.83% | -0.61% | -0.45% | -0.56% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.32% | -0.31% | 0.16% | -0.36% | -0.17% | 0.46% | -0.10% | |
| الفرنك السويسري | -0.22% | -0.20% | 0.27% | -0.25% | -0.06% | 0.54% | 0.10% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. . وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته.
تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.
