لا يزال سعر الذهب (XAU/USD) قيد العرض خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الاثنين بعد التقارير التي تفيد بأن السلطات الصينية أوصت المؤسسات بتقليل تعرضها لسندات الخزانة الأمريكية أو تقليص مراكزها بسبب زيادة التقلبات. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 5.074 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 2.16٪.
يرتفع زوج XAU/USD مع ظهور تقارير عن انخفاض التعرض للخزانة الصينية
مزاج الأسواق مختلط، مع استمرار الدولار في خسائره، مما دفع أسعار السبائك إلى الأعلى، والتي من المقرر أن تكون مقومة بالدولار الأمريكي. كما أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتي ترتبط عكسيا بالعوائد، ظلت دون تغيير بعد اقتران المكاسب السابقة.
يعد الشراء الفعلي للمعدن الذي لا يدر عائدًا عاملاً آخر يدفع الذهب إلى الارتفاع، حيث أضاف بنك الشعب الصيني (PBoC) السبائك إلى احتياطياته لمدة 15 عامًا.ذ شهر يناير. تستمر تجارة التخفيض مع قيام المزيد من البنوك المركزية بالتنويع من احتياطيات الدولار إلى الأصول الأخرى.
ومن المرجح أن تؤثر الأسباب الصعودية الإضافية، مثل التوقعات بالمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، على الدولار. سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير/كانون الثاني هذا الأسبوع ومراجعات بيانات التوظيف حاسمة في تحديد المسار لأسعار الفائدة.
قد يؤدي تقرير الوظائف المتفائل إلى انخفاض أسعار الذهب إذا قامت الأسواق بتسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا. من ناحية أخرى، يمكن أن يسرع زوج XAU/USD اتجاهه الصعودي، ومع ذلك سيحتاج المتداولون إلى التعامل مع بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الجمعة.
المحرك اليومي للسوق: ضعف الدولار الأمريكي يعزز جاذبية الذهب كملاذ آمن
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ستة أقران، بنسبة 0.76٪ إلى 96.94. وعلى العكس من ذلك، فإن عوائد سندات الخزانة الأمريكية الثابتة تحد من تقدم الذهب. واستقر العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.208%.
- وكشف مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لتوقعات المستهلكين أن توقعات التضخم لمدة عام واحد انخفضت من 3.4% إلى 3.1% في يناير. ولمدة ثلاث وخمس سنوات، لم يتغير عند 3٪.
- وكشف المسح أن توقعات الائتمان انخفضت مقارنة بشهر ديسمبر، في حين تحسنت وجهات النظر بشأن سوق العمل.
- تتجه الأنظار إلى مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين يعبرون الأسلاك. من المرجح أن يظل محافظا بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر وستيفن ميران متشائمين. وسوف يتمسك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك، الذي سيتقاعد هذا العام، بموقفه المتشدد حيث قال إن التضخم لا يزال مرتفعا للغاية، أقرب إلى عتبة 3٪.
- وقد قامت أسواق المال بتسعير ما يقرب من 57 نقطة أساس من التيسير قرب نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.
النظرة الفنية: يواصل الذهب تعزيزه، ولكن المضاربين على الارتفاع يلوحون في الأفق
سعر الذهب محايد إلى متحيز للأعلى، مع بقاء المضاربين على الارتفاع غير قادرين على تجاوز أعلى مستوى في 4 فبراير بالقرب من 5100 دولار. ومع ذلك، ينبغي القول أنه في الأيام الستة الماضية، سجلت السبائك قاعًا أعلى، مما يشير إلى أن الأسعار تبدو في حالة توازن وأن الذهب يتماسك ضمن نطاق 4,800 دولار – 5,100 دولار.
إذا تم تخطي قمة النطاق، فإن المقاومة التالية ستكون 5200 دولار، يليها أعلى مستوى في 30 يناير عند 5451 دولارًا والمستوى القياسي المرتفع بالقرب من 5600 دولار. على الجانب الآخر، يكشف الانخفاض إلى ما دون 4800 دولار عن أدنى مستوى سجله في 2 فبراير عند 4402 دولارًا قبل أعلى مستوى في دورة 17 أكتوبر عند 4381 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
