امتد ارتفاع أسعار الذهب لجلسة التداول الثالثة على التوالي خلال الأسبوع، مسجلاً مستوى قياسيًا عند 4,056 دولارًا للأونصة، مرتفعًا بأكثر من 1.70% خلال اليوم. أدت حالة عدم اليقين الجيوسياسي بشأن إغلاق الحكومة الأمريكية وتوقعات انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية إلى الحفاظ على التدفقات إلى المعدن الأصفر، والتي ارتفعت بنسبة 54٪ منذ بداية العام حتى الآن.
يواصل السبائك ارتفاعه لمدة ثلاثة أيام
إن قلة البيانات الاقتصادية بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية يجعل المتداولين يعتمدون على خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مع دخول الحكومة الأمريكية يومها الثامن من الإغلاق.
فشل ألبرتو مسلم من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار في تقديم تصريحات مؤثرة في السوق حيث رفضا الحديث عن السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية. وفي وقت لاحق، من المقرر أن يلقي خطابات نيل كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، ولوري لوجان من بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، وبار مرة أخرى. ستأتي هذه جنبًا إلى جنب مع إصدار محضر الاجتماع الأخير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC).
وتلعب الجغرافيا السياسية أيضًا دورها، لكن الآمال في إنهاء الحرب بين إسرائيل وغزة زادت مع استمرار المفاوضات في مصر. وتستمر الأعمال العدائية بين روسيا وأوكرانيا على قدم وساق.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الذهب يستهدف الارتفاع مع انخفاض عوائد الولايات المتحدة
- ارتفع الذهب على الرغم من القوة المستمرة للدولار. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.45٪ عند 99.00.
- تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية حيث انخفضت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة ونصف نقطة أساس عند 4.113٪. كما انخفضت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة – التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب – بمقدار نقطة أساس واحدة تقريبًا إلى 1.763%.
- اجتذبت صناديق الذهب العالمية المتداولة تدفقات بقيمة 64 مليار دولار حتى الآن هذا العام، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وشهد شهر سبتمبر وحده رقمًا قياسيًا بلغ 17.3 مليار دولار، مما يؤكد الطلب القوي من المستثمرين على المعدن الثمين.
- قام بنك جولدمان ساكس بتعديل توقعاته لعام 2026 لأسعار الذهب من 4300 دولار إلى 4900 دولار، مشيرًا إلى التدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة للذهب وطلب البنك المركزي. أضاف بنك الشعب الصيني (PBoC) السبائك إلى احتياطياته في سبتمبر للشهر الحادي عشر على التوالي.
- تشير أسواق المال إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم في 29 أكتوبر. تبلغ الاحتمالات 94٪، وفقًا لأداة احتمالية أسعار الفائدة Prime Market Terminal.
التوقعات الفنية: ارتفع سعر الذهب إلى ما يزيد عن 4000 دولار أمريكي، ويتجه نحو 4100 دولار أمريكي
من المقرر أن يمتد ارتفاع الذهب إلى ما بعد أعلى مستوى حالي على الإطلاق عند 4,059 دولارًا على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يزال في منطقة ذروة الشراء. لا يزال مؤشر القوة النسبية خجولًا من الوصول إلى مستوى 90، وهو المستوى الأكثر تطرفًا بين الاتجاهات القوية المستمرة.
إذا تجاوز الذهب مستوى 4,100 دولار أمريكي، فإن مستوى المقاومة التالي سيكون 4,150 دولارًا أمريكيًا، يليه 4,200 دولار أمريكي. على العكس من ذلك، سيكون الدعم الأول لزوج XAU/USD هو 4000 دولار. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف أدنى مستوى يومي في 7 أكتوبر عند 3941 دولارًا، قبل الوصول إلى أدنى مستوى شهري عند 3819 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.