ارتفع الذهب إلى ما يزيد عن 4000 دولار وسط طلب قوي على الملاذ الآمن

يمثل الذهب (XAU/USD) علامة فارقة أخرى يوم الأربعاء، حيث تجاوز مستوى 4000 دولار للمرة الأولى حيث يتدفق المستثمرون على المعدن الثمين وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي والسياسي العالمي، إلى جانب توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD بحوالي 4,056 دولارًا أمريكيًا، مما يندفع بشكل أعمق إلى منطقة مجهولة مع ارتفاع الأسعار بأكثر من 4٪ حتى الآن هذا الأسبوع.

ويأتي الارتفاع الأخير على الرغم من قوة الدولار الأمريكي (USD) حيث تغذي الاضطرابات السياسية في فرنسا واليابان الطلب على الملاذ الآمن، مما يدفع التدفقات إلى كل من الدولار الأمريكي والذهب. وفي الوقت نفسه، أدى إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة إلى زيادة توتر السوق، مما عزز الطلب على المعدن الأصفر.

وقد أدت المخاطر الجيوسياسية المستمرة، بما في ذلك الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا والتوترات في الشرق الأوسط، إلى جانب المخاوف بشأن اضطرابات التجارة العالمية، إلى تعزيز طلب السبائك كملاذ آمن. وفي الوقت نفسه، تساعد عمليات الشراء المستمرة من قبل البنوك المركزية والتدفقات القوية إلى الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب على الحفاظ على ارتفاع المعدن القياسي.

محركات السوق: محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتل مركز الصدارة مع استمرار إغلاق الولايات المتحدة للأسبوع الثاني

• تسير البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على المسار الصحيح لشراء 1000 طن متري من الذهب في عام 2025، مما يمثل العام الرابع على التوالي من المشتريات الضخمة حيث تقوم بتنويع الاحتياطيات بعيدًا عن الأصول المقومة بالدولار الأمريكي إلى السبائك، وفقًا لشركة Metals Focus الاستشارية.
• دخل إغلاق الحكومة الأمريكية أسبوعه الثاني دون أي علامة على الحل حيث يرفض الديمقراطيون تقديم الأصوات التي يحتاجها مجلس الشيوخ الجمهوري الحاكم لإعادة فتح الوكالات الفيدرالية دون اتفاق بشأن تمديد إعانات الرعاية الصحية المنتهية. وتؤدي المواجهة الطويلة إلى تأخير البيانات الاقتصادية الرئيسية، مما يعقد توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، في حين يزيد تهديد الرئيس دونالد ترامب بتسريح العمال الجماعي من عدم اليقين الاقتصادي.
• يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مرتفعًا إلى أعلى مستوى له منذ 5 أغسطس، ويحوم بالقرب من 98.83 حيث دفعت الاضطرابات السياسية في فرنسا واليابان المستثمرين إلى الابتعاد عن اليورو والين.
• لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية متراجعة عبر المنحنى حيث يزيد المستثمرون رهاناتهم بشكل طفيف على تيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أسرع في الأشهر المقبلة، مع توقع تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 111 نقطة أساس بحلول ديسمبر 2026، وفقًا لتقرير دويتشه بنك. تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تقدر احتمالية بنسبة 94.6% أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 29 و30 أكتوبر.
• في غياب الإصدارات الاقتصادية الرئيسية، سيركز المتداولون على تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع إصدار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر في وقت لاحق من يوم الأربعاء، والذي من المتوقع أن يوفر المزيد من السياق وراء التخفيض الأخير لسعر الفائدة “لإدارة المخاطر”.

التحليل الفني: يمتد ارتفاع زوج XAU/USD، لكن التشبع في الشراء يشير إلى خطر التراجع

لا يزال زخم شراء الذهب بلا هوادة مع استمرار المعدن في مسيرته التاريخية حتى مع ظهور علامات التمدد المفرط. من الناحية الفنية، يبدو أن الارتفاع ممتد، مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية الشهري فوق 90 ​​للمرة الأولى منذ الثمانينيات، مما يؤكد خطر ارتفاع درجة الحرارة على المدى القريب.

على الأطر الزمنية الأقصر، ترتفع مقاييس الزخم بالمثل، مع استقرار مؤشر القوة النسبية لإطار 4 ساعات بالقرب من 76 في منطقة ذروة الشراء. ويشير هذا إلى أنه في حين أن الاتجاه الأساسي لا يزال صعوديًا بقوة، فقد يواجه السوق احتمالات متزايدة للتراجع أو فترة من التماسك الجانبي حيث يقوم المتداولون بحجز الأرباح وإعادة تقييم المراكز.

يقع الدعم الفوري عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 9 فترات (SMA) حول مستوى 4000 دولار على الرسم البياني لكل 4 ساعات، يليه المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 21 فترة، والذي من المفترض أن يكون بمثابة وسادة هبوطية تالية إذا تراجعت الأسعار. على الجانب العلوي، من المتوقع أن تكون المقاومة عند 4,050 دولارًا، تليها منطقة 4,100 دولار، حيث يمكن أن تتكثف عمليات جني الأرباح.