- يتمسك الدولار الأمريكي بمكاسبه الأخيرة مع وجود مؤشر DXY فوق 106.00.
- تضاءلت التوقعات بشأن تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- ستشكل البيانات الأمريكية المهمة هذا الأسبوع توقعات السياسة النقدية والعملات الأجنبية.
يتشبث مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بمكاسبه الأخيرة في الجلسة الأمريكية يوم الثلاثاء. تضاءلت التوقعات بشأن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات إضافية في أسعار الفائدة، وستشكل البيانات الأمريكية المهمة في الأسابيع المقبلة آفاق السياسة النقدية. وتشمل هذه البيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وبيانات مبيعات التجزئة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
من المتوقع أن يواصل مؤشر DXY اتجاهه الصعودي، مدعومًا بالأساسيات الاقتصادية الأمريكية القوية. ومن المتوقع أن يؤدي الإصدار القادم لبيانات التضخم وأرقام مبيعات التجزئة إلى دعم الدولار الأمريكي. على الرغم من جني الأرباح وتخفيف ظروف العمل، لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي متفائلاً بشأن الاقتصاد، ويظل الاتجاه العام للدولار إيجابيًا.
الملخص اليومي لمحركات السوق: استمرار ارتفاع الدولار الأمريكي، وتحول توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي للتيسير
- تتحول توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية مع تسعير السوق باحتمال 70٪ فقط لخفض المتابعة في ديسمبر.
- يقوم سوق المقايضة بتسعير احتمالات التخفيض بنسبة 50٪ تقريبًا في ديسمبر، مما يظهر تحولًا كبيرًا عن تسعير سبتمبر.
- وتسعر السوق الآن ما بين 75 إلى 100 نقطة أساس من إجمالي التيسير على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة.
- بالإضافة إلى ذلك، يقوم المستثمرون بتسعير سعر الفائدة النهائي بالقرب من 3.5% مقارنة بـ 2.5% في سبتمبر.
- ومن المرجح أن يعزز مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي لهجتهم الحذرة هذا الأسبوع.
النظرة الفنية لـ DXY: يقترب الدولار من مستويات التشبع الشرائي
تقع مؤشرات مؤشر DXY عميقًا في المنطقة الإيجابية، لكن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقع بالقرب من 70. ويشير قربه من مستويات التشبع الشرائي إلى احتمالية التراجع أو التماسك على المدى القريب. ومع ذلك، لا تزال التوقعات الفنية العامة صعودية، حيث تشير المؤشرات إلى المزيد من احتمالية الارتفاع.
في حالة التصحيح، قد يتم استخدام مستوى 105.00-105.50 كدعم لتعزيز المكاسب.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الأمر الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
