- يتم تداول الجنيه الإسترليني في نطاق ضيق حيث ينتظر المستثمرون توجيهات جديدة بشأن توقعات بنك إنجلترا لأسعار الفائدة.
- يتحسن تفاؤل قطاع الأعمال في المملكة المتحدة وسط آمال وشيكة في تحول بنك إنجلترا نحو تخفيض أسعار الفائدة.
- يتمسك الدولار الأمريكي بمكاسبه وسط التوترات في الشرق الأوسط.
قفز الجنيه الإسترليني (GBP) للأعلى في الجلسة الأمريكية المبكرة يوم الجمعة مع تعزيز التوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة. يتقدم زوج استرليني/دولار GBP/USD نحو أعلى مستوى سجله يوم الخميس مع تحسن معنويات السوق.
وفي الوقت نفسه، ينتظر المستثمرون توجيهات جديدة بشأن أسعار الفائدة من بنك إنجلترا. في حين أن عدم اليقين بشأن توقيت تخفيضات أسعار الفائدة من بنك إنجلترا لا يزال قائما، يأمل المستثمرون أن يتمكن البنك المركزي من خفض أسعار الفائدة في الجزء الأول من النصف الثاني من هذا العام. إن فرص خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو تقل عن 50%، في حين يبدو القرار الحذر لشهر أغسطس أمرًا لا مفر منه.
وقال محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، إنه من المتوقع أن تنخفض ضغوط الأسعار إلى هدف 2٪ في الربيع قبل أن ترتفع مرة أخرى. قد يسمح هذا لبنك إنجلترا بالتفكير بشكل كبير في تفكيك موقف سياسته النقدية التقييدية تاريخيًا.
وفي الوقت نفسه، يتحول الدولار الأمريكي بشكل جانبي بعد انتعاش على شكل حرف V وسط تشديد ظروف سوق العمل. بالنسبة للأسبوع المنتهي في 16 فبراير، انخفض الأفراد الذين يطالبون بإعانات البطالة لأول مرة إلى 201 ألفًا، مقابل التوقعات البالغة 218 ألفًا والقراءة السابقة عند 213 ألفًا. كما يكرر صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي الحاجة إلى مزيد من الأدلة لتأكيد أن التضخم سوف ينخفض إلى هدف 2٪.
الملخص اليومي محركو السوق: تقدم الجنيه الإسترليني بينما يصحح الدولار الأمريكي
- يتقدم الجنيه الإسترليني نحو 1.2700 بينما يبحث المستثمرون عن محفزات جديدة للحصول على مزيد من الأفكار حول توقعات أسعار الفائدة.
- تحول صناع السياسة في بنك إنجلترا إلى الحذر قليلاً بشأن توقعات أسعار الفائدة بسبب تفاقم أزمة تكلفة المعيشة.
- حول أعضاء بنك إنجلترا تركيزهم على المدة التي ستبقى فيها أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية، مما يشير إلى أن السياسة النقدية الحالية مقيدة بما فيه الكفاية.
- وفي شهادته أمام لجنة الخزانة المختارة بالبرلمان البريطاني، قال محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي إن البنك المركزي لا يحتاج إلى التضخم عند مستوى 2٪ لخفض أسعار الفائدة.
- وذكر أندرو بيلي أيضًا أن توقعات السوق بتخفيض أسعار الفائدة ليست “غير معقولة”.
- هذا الأسبوع، حذر صانع السياسة في بنك إنجلترا، سواتي دينجرا، من أن تأجيل قرار خفض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى هبوط حاد.
- ويشير الهبوط الحاد إلى انكماش حاد في الأنشطة الاقتصادية إذا ظلت أسعار الفائدة مرتفعة للغاية وسط تخفيف ضغوط الأسعار.
- يوم الخميس، أعلن مؤشر S&P Global/CIPS عن بيانات أولية مختلطة لشهر فبراير. وجاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي عند 47.1، أي أقل من التوقعات عند 47.5. في حين أن مؤشر مديري المشتريات للخدمات، عند 54.3، فاق التوقعات عند 54.1.
- شهد مؤشر S&P Global/CIPS ارتفاعًا في دفتر الطلبات وتحسنًا في تفاؤل الأعمال مع اقتراب تخفيض أسعار الفائدة من بنك إنجلترا هذا العام.
- وعلقت الوكالة بأن الركود الفني الذي لوحظ في النصف الثاني من عام 2023 في اقتصاد المملكة المتحدة قد انتهى. ومع ذلك، حذرت من أن أزمة البحر الأحمر تعطل سلاسل التوريد، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الشحن.
- وفي الوقت نفسه، فإن معنويات السوق هادئة على نطاق واسع وسط غياب المؤشرات المحتملة.
- يصحح مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات تنافسية، أدنى مستوى 104.00.
- يكافح الدولار الأمريكي للتقدم على الرغم من التصريحات المتشددة الواردة في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لاجتماع السياسة لشهر يناير.
التحليل الفني: يهدف الجنيه الإسترليني إلى استعادة مستوى 1.2700
يقترب الجنيه الإسترليني من النطاق العلوي لجلسة تداول يوم الخميس. الاتجاه على المدى القريب هو اتجاه جانبي، حيث يتذبذب الزوج في نموذج المثلث الهابط المتكون على الإطار الزمني اليومي. يشير نمط الرسم البياني المذكور أعلاه إلى التردد بين المشاركين في السوق، ويحمل تحيزًا سلبيًا طفيفًا بسبب تكوينه لقمم منخفضة.
يتم رسم الحدود المنحدرة لنموذج المثلث الهابط من أعلى مستوى ليوم 28 ديسمبر عند 1.2827، في حين يقع الدعم الأفقي من قاع 13 ديسمبر بالقرب من 1.2500. ويستقر الزوج فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 20 و50 يومًا، والذي يتم تداوله حول مستوى 1.2630. وفي الوقت نفسه، يتداول مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة في منطقة 40.00-60.00، مما يشير إلى انكماش حاد في التقلبات.
أسئلة وأجوبة عن الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022.
أزواج التداول الرئيسية الخاصة بها هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11٪ من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3٪)، وEUR/GBP (2٪). . يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة.
وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم.
عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني.
الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة.
إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.