ارتفع البيزو المكسيكي على الرغم من التوقعات السلبية لوكالة موديز

• يقدّر البيزو المكسيكي ويتجاهل مراجعة التوقعات الائتمانية السيئة والبيانات الأمريكية القوية.
• قامت وكالة موديز بتعديل توقعاتها الائتمانية للمكسيك إلى سلبية، مشيرة إلى المخاوف بشأن التغييرات القضائية التي تؤثر على الاستقرار الاقتصادي.
• تعزز البيزو على الرغم من خفض سعر الفائدة في بنك بانكسيكو مع بقاء توقعات التضخم أعلى من الهدف.

استعاد البيزو المكسيكي بعض قوته مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة أمريكا الشمالية، متجاهلاً تعديل وكالة موديز بشأن توقعات الائتمان في المكسيك وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية المتفائلة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 20.34، بانخفاض بنسبة 0.24٪.

بسبب التغييرات الدستورية الأخيرة، غيرت وكالة موديز للتصنيفات الائتمانية النظرة المستقبلية للمكسيك من مستقرة إلى سلبية.

وقالت وكالة موديز في بيان لها يوم الخميس: “إن الإصلاح الدستوري يهدد بتآكل الضوابط والتوازنات في النظام القضائي في البلاد، مع تأثير سلبي محتمل على القوة الاقتصادية والمالية للمكسيك”.

وحافظت وكالات التصنيف الأخرى، مثل فيتش وستاندرد آند بورز جلوبال، على استقرار الجدارة الائتمانية للمكسيك. وتصنف وكالة فيتش المكسيك عند BBB-، وهو أدنى مستوى فوق المخاطر غير المرغوب فيها، في حين تمنحها وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية درجة أعلى.

في غضون ذلك، قدم وزير المالية روجيليو راميريز دي لا أو، الحزمة الاقتصادية لعام 2025 أمام مجلس النواب. وتشير توقعات الحزمة إلى أن الاقتصاد سينمو بنسبة 2% إلى 3%، وأن العجز المالي سيصل إلى 3.9% من الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025.

واصل البيزو مكاسبه إلى ثلاثة أيام على الرغم من أن بنك المكسيك (Banxico) قرر خفض تكاليف الاقتراض إلى 10.25٪ كما هو متوقع على الرغم من الاعتراف بأن مخاطر التضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي.

ويتوقع بنك بانكسيكو أن ينتهي التضخم الرئيسي عام 2024 عند 4.7%، ارتفاعًا من 4.3% في التوقعات السابقة وأعلى بكثير من الهدف البالغ 3%.

بالإضافة إلى ذلك، حطمت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أكتوبر، التي كشف عنها مكتب إحصاءات العمل، التقديرات. وأظهرت بيانات أخرى كشف عنها بنك الاحتياطي الفيدرالي أن الإنتاج الصناعي لشهر أكتوبر تحسن لكنه ظل في منطقة الانكماش.

وفي الوقت نفسه، واصل مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي نشر الأخبار. كررت سوزان كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن كلمات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس حول عدم حاجة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التسرع في تخفيض أسعار الفائدة. وقال كولينز: “لا أرى ضرورة ملحة لخفض أسعار الفائدة، لكنني أريد الحفاظ على اقتصاد سليم”.

الملخص اليومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي

• الدولار الأمريكي الضعيف يقوض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات، بنسبة 0.24% إلى 106.61.
• صوت مجلس إدارة بنك بانكسيكو بالإجماع على خفض تكاليف الاقتراض من 10.50% إلى 10.25%، كما كان متوقعاً. وأضاف المحافظون أنه على الرغم من أن التضخم لا يزال مرتفعاً ويتطلب سياسة تقييدية، فإن عملية تقليص التضخم “تعني ضمناً أنها كافية لتقليل مستوى تقييد السياسة النقدية”.
• ويتوقع المسؤولون أن يقترب التضخم من هدف 3% بحلول الربع الأخير من عام 2025.
• ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أكتوبر بنسبة 0.4% على أساس شهري، متجاوزة التوقعات البالغة 0.3% ولكنها أقل من الزيادة المسجلة في سبتمبر بنسبة 0.8%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت الأرقام بنسبة 2.8%، بعد أن كانت 2%.
• وانكمش الإنتاج الصناعي لنفس الفترة بنسبة -0.3% كما كان متوقعا، على الرغم من تحسنه من -0.5% في سبتمبر.
• تُظهر البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، من خلال العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر، أن المستثمرين يقدرون 24 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية عام 2024.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: استقرار البيزو المكسيكي مع انخفاض زوج USD/MXN إلى ما دون 20.40

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قائمًا، على الرغم من اكتساب البيزو بعض الأرض. للاستمرار الهبوطي، يجب على البائعين دفع سعر الصرف إلى ما دون 20.00. في هذه النتيجة، يمكن للمضاربين على الانخفاض تحدي المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) إلى 19.74، يليه المستوى النفسي 19.50.

على العكس من ذلك، إذا استأنف زوج USD/MXN اتجاهه الصعودي واستعاد المشترون منطقة 20.50، فسوف يعرض ذلك قمة الأسبوع الحالي عند منطقة 20.69. بمجرد تجاوزه، يظهر أعلى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند 20.80 كمستوى السقف التالي قبل اختبار 21.00. إن اختراق الأخير وقمة 8 مارس 2022 عند 21.46 سيظهر كمقاومة تالية.

مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودية، مما يشير إلى أنه من المتوقع حدوث المزيد من الارتفاع في زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.