- تعزز البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي، مع انخفاض الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى 16.48 كرد فعل على أرقام سوق العمل الأمريكية المتفائلة.
- على الرغم من تقرير الوظائف الأمريكي القوي، إلا أن زيادة الرغبة في المخاطرة تؤدي إلى تحقيق مكاسب في الأسهم، مما يعد بمثابة رياح داعمة للعملة المكسيكية.
- ويحافظ مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقف حذر بشأن تعديلات أسعار الفائدة، مما يؤثر على توقعات السوق بشأن اتجاه السياسة النقدية في المستقبل.
ارتفع البيزو المكسيكي بشكل حاد إلى أعلى مستوى له منذ تسع سنوات يوم الجمعة بعد صدور تقرير الوظائف الأقوى من المتوقع في الولايات المتحدة. على الرغم من أن زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قلص بعض خسائره عند صدور التقرير، إلا أن مرونة البيزو ضغطت على الدولار الأمريكي. يتم تداول الزوج الغريب حاليًا عند مستوى 16.44، منخفضًا بنسبة 0.88% بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 16.60.
المحرك الرئيسي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي هو تحسن الرغبة في المخاطرة على الرغم من أن تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي (NFP) لشهر مارس تجاوز التقديرات وبيانات الشهر السابق. لكن ذلك لم يمنع المتداولين من دفع الأسهم الأمريكية للأعلى وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي. وبالتعمق في التقرير، انخفضت أرقام البطالة، في حين كان متوسط الأجر في الساعة مختلطًا. زادت الأرقام الشهرية، لكنها انخفضت خلال الأشهر الاثني عشر التي تلت صدور البيانات.
ونظرا للخلفية الأساسية، تشير سوق المقايضة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من المرجح أن يخفض أسعار الفائدة في يوليو 2024. ومع ذلك، من المتوقع أن يتم أول خفض “كامل” لأسعار الفائدة في سبتمبر.
في مكان آخر، واصل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على أن هناك حاجة إلى الصبر وأنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لتخفيف السياسة. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوجان، إنه “ليس هناك حاجة ملحة” لخفض تكاليف الاقتراض، مضيفًا أن مخاطر التخفيض في وقت مبكر جدًا أعلى من تلك التي يتم التأخر فيها.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع البيزو المكسيكي، متجاهلاً البيانات الاقتصادية الأمريكية المتفائلة
- كشفت وكالة الإحصاء الوطنية (INEGI) أن صادرات المكسيك من السيارات انخفضت من 22.6% في يناير إلى 4.9% في مارس. بالإضافة إلى ذلك، انخفض إنتاج السيارات في مارس إلى قراءة -12.8% من التوسع السابق بنسبة 7.8%، مدفوعًا بتأثير أسعار الفائدة المرتفعة التي حددها بنك المكسيك (بانكسيكو).
- أبرز محضر اجتماع بانكسيكو أن نائبة المحافظ إيرين إسبينوزا انشقت على أساس أن توقعات التضخم أعلى من هدف البنك المركزي. وخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس إلى 11.00%. وعلى الرغم من ذلك، صرح مجلس الإدارة بأنه سيظل يقظًا بشأن التضخم وسيظل يعتمد على البيانات في الاجتماعات القادمة.
- أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مارس قد تجاوز التوقعات، مع زيادة كبيرة قدرها 303 ألف وظيفة مقارنة بالـ 200 ألف المتوقعة و270 ألف السابقة.
- انخفض معدل البطالة بشكل طفيف إلى 3.8% من 3.9% مع توافق متوسط الأجر في الساعة مع التوقعات المتفق عليها.
- بعد هذه الأرقام، تعزز الدولار الأمريكي، ويتجلى ذلك في ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.155٪ إلى 104.36. وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بنحو 5 نقاط أساس، مع وصول سعر الفائدة لأجل 10 سنوات إلى 4.365%.
- ومؤخراً، ذكرت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان أن خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر للغاية يهدد بانتعاش التضخم. وقالت إنه في نهاية المطاف، سيخفض البنك أسعار الفائدة، لكن المخاطر التضخمية تميل إلى الاتجاه الصعودي. وفي وقت سابق، وصف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين تقرير الوظائف غير الزراعية بأنه قوي لكنه أشار إلى أن انخفاض التضخم لم يكن متسقًا.
التحليل الفني: البيزو المكسيكي يتطلع إلى أعلى مستوى سجله في أكتوبر 2015
وسع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي خسائره نحو المنطقة 16.40، على الرغم من أن الدببة تكتسب الزخم مع تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) مرة أخرى إلى ما دون منطقة 35.00، مما يفتح الباب لمزيد من المكاسب في البيزو. سيؤدي اختراق مستوى 16.43 إلى كشف أدنى مستوى سجله في أكتوبر 2015 عند 16.32، قبل مستوى 16.00.
على الجانب الآخر، إذا تدخل المضاربون على ارتفاع الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي، فيجب عليهم استعادة 16.70. بمجرد تجاوزه، ستكون المقاومة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 16.89، مع رؤية المزيد من الارتفاع عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 17.01، متقدمًا على المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 17.17.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
