ارتفعت أسعار الذهب قبيل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

• سعر الذهب يرتفع كما tأصبح الدولار الأمريكي ضعيفًا بسبب البيانات الصينية المتفائلة، مما أدى إلى تحسين الرغبة في المخاطرة.
• لا تزال عوائد السندات الأمريكية ثابتة بسبب انخفاض توقعات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو.
• هذا الأسبوع، ستتم مراقبة قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي وتوجيهاته بشأن أسعار الفائدة باهتمام شديد.

ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) في بداية جلسة نيويورك يوم الاثنين حيث يواجه الدولار الأمريكي ضغوطًا. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على انخفاض طفيف عند 103.40 بسبب تحسن الرغبة في المخاطرة. وتعززت الرغبة في الأصول الحساسة للمخاطر بسبب الانتعاش القوي في بيانات مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي الصينية لشهر فبراير، مما يشير إلى تحسن الطلب المحلي في الصين.

أدى تلاشي التوقعات بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في يونيو إلى تعزيز العائدات على الأصول التي تحمل فائدة. وواصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات اتجاهها الصعودي إلى 4.33%، مرتفعة بنسبة 0.45%. تميل عوائد السندات الأمريكية المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالاستثمار في الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب.

هذا الأسبوع، سوف يسترشد سعر الذهب بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الأربعاء. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25% -5.50%. لذلك، سيكون التركيز الرئيسي على توجيهات أسعار الفائدة، والتي سيتم توفيرها من خلال إصدار ما يسمى بمخطط النقاط، وهو رسم بياني يتم تحديثه كل ثلاثة أشهر ويظهر توقعات أسعار الفائدة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي لأطر زمنية مختلفة.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع سعر الذهب مع انخفاض الدولار الأمريكي، وامتداد عوائد الولايات المتحدة صعودًا

• ارتفع سعر الذهب مجددًا فوق مستوى 2,160 دولارًا أمريكيًا، حيث يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط. ينتظر المستثمرون اجتماعات أسعار الفائدة الرئيسية من قبل البنوك المركزية المختلفة هذا الأسبوع. سوف يسترشد سعر الذهب على المدى القريب بقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
• تُظهر أداة CME FedWatch أن القرار الثابت لاجتماع مارس أمر مؤكد. سوف يركز المشاركون في السوق بشدة على الرسم البياني النقطي، الذي يشير إلى توقعات جميع صناع السياسات بشأن أسعار الفائدة مع مرور الوقت وأحدث التوقعات الاقتصادية. سوف يبحث المستثمرون عن إشارات حول متى يمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
• أظهرت مخطط النقاط لشهر ديسمبر أن صناع السياسة لا يرون ضرورة لزيادة أسعار الفائدة بشكل أكبر ويرون ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. لم يكن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشرات التضخم المرتبطة به للشهرين الأولين من عام 2024 داعمين لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة، حيث يريد صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن تنخفض ضغوط الأسعار لعدة أشهر ليصبحوا واثقين من أن التضخم سيعود إلى هدف 2٪. قد يؤدي هذا إلى انخفاض توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• وفي الوقت نفسه، تميل توقعات السوق نحو اجتماع السياسة في يونيو عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة الرئيسية. ومع ذلك، فقد انخفضت فرص خفض أسعار الفائدة في يونيو بشكل كبير، حيث كانت مؤشرات أسعار المستهلكين والمنتجين عنيدة بشكل مدهش في فبراير. تظهر أداة CME FedWatch أن فرصة خفض أسعار الفائدة تبلغ 57%، بانخفاض عن 72% المسجلة قبل صدور بيانات التضخم.
• في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سوف يركز المستثمرون على مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأولي من S&P Global لشهر مارس. ومن المتوقع أن ينخفض ​​مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 51.7 من 52.2 في فبراير.

التحليل الفني: يهدف سعر الذهب إلى البقاء فوق مستوى 2,160 دولار

يتعافى سعر الذهب بشكل حاد بعد أن وصل إلى أدنى مستوى أسبوعي جديد عند حوالي 2145 دولارًا. ومع تراجع التباين بين الاتجاهين، يمكن أن يواصل المعدن الثمين اتجاهه الهبوطي نحو المتوسط ​​المتحرك الأسي على مدى ٢٠ يومًا (EMA) عند مستوى 2,097 دولارًا. بعد تباعد واسع، يميل الأصل إلى مواجهة حركة انعكاس متوسطة، مما يؤدي إلى تصحيح السعر أو الوقت.

على الجانب السلبي، سيكون أعلى سعر ليوم 4 ديسمبر بالقرب من 2145 دولارًا أمريكيًا وأعلى سعر ليوم 28 ديسمبر عند 2088 دولارًا أمريكيًا بمثابة مستويات دعم رئيسية.

يرتد مؤشر القوة النسبية 14 (RSI) من القمة التي وصل إليها بالقرب من مستوى 84.50، على الرغم من أن الزخم الصعودي ما زال فعالاً.