- ويواصل المستثمرون المراهنة على دورة التيسير التي تبدأ بحلول شهر يونيو، بقيادة البيانات الواردة.
- لا يزال الدولار الأمريكي مرنًا على الرغم من التوجيهات الحذرة إلى حد ما من بنك الاحتياطي الفيدرالي وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- وفي الأسبوع المقبل، ستصدر الولايات المتحدة أرقام نفقات الاستهلاك الشخصي اعتبارًا من فبراير.
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حاليًا عند مستوى قوي 104.428، مسجلاً أعلى مستوى منذ منتصف فبراير. والجدير بالذكر أن البيانات الجارية تستمر في تحديد التوقعات لبدء دورة التيسير الاحتياطي الفيدرالي، والتي يتفق معظم الناس على أنها ستبدأ في يونيو. رفض بنك الاحتياطي الفيدرالي نتائج التضخم المرتفعة، وطمأن رئيس مجلس الإدارة جيروم باول الأسواق بأن البنك لن يتفاعل بشكل متسرع مع شهرين متتاليين من زيادة أرقام التضخم. بالإضافة إلى ذلك، لم تتغير توقعات أسعار الفائدة اعتبارًا من عام 2024.
يتمتع الاقتصاد الأمريكي بمرونة مع وجود سوق عمل قوي وبقاء التضخم ثابتًا. في الأسبوع المقبل، ستوفر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر فبراير إرشادات إضافية للأسواق.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يستمر مؤشر DXY في الارتفاع يوم الجمعة الهادئ
- تتجلى مرونة الدولار الأمريكي على الرغم من توقعات السوق بحركات حذرة مع ملاحظة المكاسب المستمرة.
- أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن بيانات أمريكية أقوى بشكل عام، حيث أخطأ مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي في الحذر من التيسير العنيف أو قبل الأوان.
- كان جيروم باول على اتصال في وقت سابق من الجلسات لكنه لم يقدم أي نقاط بارزة. ومن المقرر أن يلقي بار وبوستيتش كلمات خلال الجلسة الأمريكية.
- تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع تداول سندات لأجل عامين عند 4.60%، وسندات 5 سنوات عند 4.19%، وسندات 10 سنوات عند 4.21%، حيث شهدت السندات الثلاثة انخفاضات حادة.
التحليل الفني DXY: يقف DXY بقوة مع زخم شراء ثابت
تعكس المؤشرات على الرسم البياني اليومي زخمًا صعوديًا. يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) في اتجاه إيجابي، ويتواجد في المنطقة الإيجابية. يشير هذا الرسم التوضيحي إلى القوة المستمرة للمشترين، مما يشير إلى احتمال ارتفاع قيمة العملة على المدى القريب.
في الوقت نفسه، يعرض متوسط التقارب والتباعد المتحرك (MACD) أشرطة خضراء صاعدة. ويشير هذا الاختلاف الصعودي المتزايد إلى أن الزخم الصعودي يزداد وأن احتمالية الدفع الصعودي آخذة في الارتفاع.
من خلال دراسة النطاق الأوسع للعناصر الفنية، فإن وضع مؤشر DXY فوق تقارب المتوسطات المتحركة البسيطة 20 و100 و200 يوم بالقرب من 103.50-103.70 يعزز التحيز الصعودي على الأطر الزمنية الأكبر.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.