- ينخفض الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي مع ارتفاع الدولار الأمريكي بسبب بيانات التوظيف الأسترالية المخيبة للآمال.
- تباطؤ نمو الوظائف وعدم تغيير معدل البطالة عند 4.1% يقلل من مخاوف التضخم في أستراليا.
- قد تبدأ الأسواق في الرهان على بنك الاحتياطي الأسترالي الأقل عدوانية.
انخفض زوج AUD/USD بنسبة 0.34% ليصل إلى 0.6470 في جلسة الخميس، مواصلًا انخفاضه إلى أدنى مستوى جديد له خلال ثلاثة أشهر عند 0.6460. يتراجع الدولار الأمريكي بعد البيانات المختلطة، في حين أدت بيانات التوظيف الأسترالية الضعيفة إلى تقليل المخاوف التضخمية، مما قد يغير توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
في الآونة الأخيرة، انخفض الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي القوي، مدفوعًا بالمؤشرات الاقتصادية الأمريكية الإيجابية وزيادة الثقة بعد الانتخابات الرئاسية لدونالد ترامب. على الرغم من الموقف المحايد من بنك الاحتياطي الأسترالي، ألمح البنك المركزي إلى احتمال خفض سعر الفائدة في مايو 2025. وتشير حركة السعر الإجمالية إلى أن زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي قد يواصل اتجاهه الهبوطي، مع وصول مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته السنوية الجديدة، مما يضغط على المخاطرة. العملات ذات الصلة مثل AUD.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض الدولار الأسترالي بسبب بيانات العمل الضعيفة والبيانات الأمريكية
- تباطأ نمو الوظائف في أستراليا في أكتوبر، مضيفًا 15.9 ألف عامل مقابل التقديرات البالغة 25 ألفًا، مما خفف المخاوف من التضخم.
- وعلى الرغم من التباطؤ، ظل معدل البطالة عند 4.1%، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال ضيقًا.
- من غير المرجح أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بتخفيض أسعار الفائدة قريبًا حيث يؤكد المحافظ بولوك على ضرورة السيطرة على التضخم.
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له خلال عام بالقرب من 107.00، مدفوعًا بوعود حملة ترامب برفع الرسوم الجمركية على الواردات وخفض الضرائب.
- وينتظر المستثمرون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول للحصول على إرشادات بشأن سياسة سعر الفائدة.
- أما في الوقت الحالي، تتوقع الأسواق أول خفض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أستراليا ليس قبل مايو 2025، لكنها تظل واثقة من خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.
النظرة الفنية لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD: الزخم الهبوطي للزوج سليم، وقد يبدأ في التماسك
لا يزال الاتجاه الهبوطي لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي (AUD/USD) قائمًا، ولكن ظروف التشبع في البيع في مؤشر القوة النسبية اليومي تشير إلى ارتداد محتمل. وصل المؤشر بعمق إلى المنطقة السلبية حوالي 30، وهو المستوى الذي غالبًا ما يسبق انعكاس الزخم. ويشير هذا إلى أن الزوج قد يكون في طريقه لانتعاش مؤقت، على الرغم من أن أي مكاسب ينبغي النظر إليها على أنها تصحيحية ضمن الاتجاه الهبوطي الأوسع.
تقع مستويات الدعم عند 0.6450 و0.6430 و0.6400، بينما تقع مستويات المقاومة عند 0.6500 و0.6515 و0.6550.
أسئلة وأجوبة البنوك المركزية
تتمتع البنوك المركزية بمهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات باستمرار التضخم أو الانكماش عندما تتقلب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، وانخفاض الأسعار المستمر لنفس السلع يعني الانكماش. وتقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل سعر الفائدة. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، أو البنك المركزي الأوروبي (ECB)، أو بنك إنجلترا (BoE)، فإن التفويض هو إبقاء التضخم بالقرب من 2٪.
لدى البنك المركزي أداة واحدة مهمة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل سعر الفائدة القياسي، المعروف باسم سعر الفائدة. في اللحظات التي يتم الإعلان عنها مسبقًا، سيصدر البنك المركزي بيانًا بشأن سعر الفائدة الخاص به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب بقائه أو تغييره (خفضه أو رفعه). ستقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، الأمر الذي بدوره سيجعل من الصعب أو الأسهل على الأشخاص كسب مدخراتهم أو على الشركات الحصول على القروض والقيام بالاستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يسمى التشديد النقدي. عندما يخفض سعر الفائدة القياسي، يطلق عليه التيسير النقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. ويمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. وكثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يريدون سياسة نقدية فضفاضة للغاية، مع أسعار فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى قليلاً من 2٪، يطلق عليهم “الحمائم”. يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية أسعار فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويريدون إبقاء التضخم في جميع الأوقات اسم “الصقور” ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك رئيس أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان التصويت الحالي أم لا. ينبغي تعديل السياسة. سيلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها مباشرة في كثير من الأحيان، حيث يتم توصيل الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سيحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية إلى الأمام دون إحداث تقلبات عنيفة في أسعار الفائدة أو الأسهم أو عملته. سيقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يُمنع الأعضاء من التحدث علنًا. وهذا ما يسمى فترة التعتيم.
