- جاء مؤشر أسعار المنتجين الأساسي والرئيسي في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع في فبراير.
- على الجانب السلبي، جاءت مبيعات التجزئة لشهر فبراير ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية أقل من المتوقع.
- ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في أسبوعين.
ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حاليًا عند 103.36، مرتفعًا بنسبة 0.55%، يوم الخميس. حصل الدولار الأمريكي على دفعة بعد صدور أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، والتي أدت إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. على الجانب السلبي، جاءت أرقام مبيعات التجزئة وطلبات إعانة البطالة ضعيفة.
على الرغم من بقاء التضخم في الولايات المتحدة ثابتًا، إلا أن التوقعات بشأن بداية دورة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي تظل ثابتة. تتجاهل الأسواق أن تخفيضات أسعار الفائدة ستبدأ في يونيو، ولكن التركيز سينصب الآن على Dot Plot المنقحة لاجتماع مارس القادم لجمع أدلة إضافية حول مواقف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
محركات السوق اليومية الموجزة: يرتفع مؤشر DXY مع استيعاب الأسواق لبيانات مؤشر أسعار المنتجين
- أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر فبراير ارتفع بنسبة 1.6% على أساس سنوي، وهو ما يفوق التوقعات البالغة 1.1% ويمثل تحسنًا عن النسبة السابقة البالغة 1%.
- وأظهر مؤشر أسعار المنتجين الأساسي زيادة بنسبة 2.8% على أساس سنوي، أعلى من القراءة السابقة البالغة 2.6%.
- أظهرت مبيعات التجزئة لشهر فبراير الصادرة عن مكتب الإحصاء الأمريكي زيادة شهرية بنسبة 0.6% (شهريًا على أساس شهري)، أي أقل من التوقعات البالغة 0.8%.
- تم الإبلاغ عن مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 9 مارس عند 209 ألف، أي أقل من الرقم المتوقع عند 218 ألفًا ولكنه أعلى من الرقم السابق 210 ألف.
- وبشكل عام، فإن التوقعات الاقتصادية في الولايات المتحدة مختلطة، مع وجود علامات على التضخم الثابت وضعف النشاط الاقتصادي.
- تتوقع الأسواق حاليًا خفض سعر الفائدة بنسبة تقل عن 15% و60% في مايو ويونيو على التوالي، وهو ما يتماشى بشكل أقرب مع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لثلاثة تخفيضات هذا العام.
- ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث وصل العائد على عامين إلى 4.70%، وعلى العائد على 5 سنوات إلى 4.29%، وعلى العائد على 10 سنوات إلى 4.28%.
التحليل الفني DXY: يفتح DXY فجوات للمضاربين على الارتفاع مع فقدان الدببة للزخم
على الرسم البياني اليومي، يوجد لدى مؤشر القوة النسبية (RSI) انحدار إيجابي ولكنه يتحرك في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن المضاربين على الصعود يبنون الزخم ببطء. إلى جانب ذلك، فإن الأشرطة الحمراء المتناقصة على الرسم البياني لتقارب وتقارب المتوسط المتحرك (MACD) تؤكد زخم الشراء المتزايد حيث يفقد البائعون قوة الجذب.
علاوة على ذلك، فإن وضع مؤشر DXY أدنى المتوسطين المتحركين البسيطين 20100 و 200 يوم يؤكد التوقعات الهبوطية المضمنة. ومع ذلك، إذا تحرك المشترون فوق متوسط 20 يومًا عند حوالي 103.50، فقد تتحول التوقعات لصالح المضاربين على الارتفاع.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. . وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته.
تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.
[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]