- كان تداول الجنيه الإسترليني ضعيفًا مقابل الدولار الأمريكي قبل صدور البيانات الأمريكية الرئيسية في الأفق.
- يمكن أن يؤثر تقرير NFP الأمريكي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية على مسار سعر الفائدة الفيدرالي.
- ومن المتوقع أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة مرة واحدة فقط في الاجتماعين المتبقيين هذا العام.
يتداول الجنيه الإسترليني في نطاق ضيق بالقرب من 1.2900 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في جلسة لندن يوم الجمعة. يتماسك زوج استرليني/دولار GBP/USD بينما ينتظر المستثمرون بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) لشهر أكتوبر، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. ستؤثر بيانات سوق العمل الرسمية على توقعات السوق لمسار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للفترة المتبقية من العام.
ومن المتوقع أن يظهر تقرير الوظائف غير الزراعية أن الاقتصاد أضاف 113 ألف عامل جديد، أي أقل من نصف الوظائف التي تم إنشاؤها في سبتمبر والتي بلغت 254 ألف. ويتوقع الاقتصاديون أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.1%. يبدو أن الإجماع على بيانات NFP يتباين عند مقارنتها ببيانات تغيير التوظيف ADP يوم الأربعاء، والتي أظهرت أنه تم تعيين 233 ألف عامل جديد من قبل القطاع الخاص في أكتوبر وأشار إلى تحسن في ظروف سوق العمل.
أيضًا، انخفضت بيانات مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 25 أكتوبر إلى 216 ألفًا مقابل تقديرات تبلغ 230 ألفًا، وهو أدنى مستوى خلال 22 أسبوعًا تقريبًا. ومن شأن علامات تحسن الطلب على العمالة أن تقلل من مخاطر الانكماش الاقتصادي وتسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي باتباع مسار أكثر تدرجاً لخفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة CME FedWatch، من المتوقع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعي السياسة في نوفمبر وديسمبر.
وفي جلسة أمريكا الشمالية يوم الجمعة، سيركز المستثمرون أيضًا على متوسط الأجر في الساعة وبيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر أكتوبر. وتشير التقديرات إلى أن متوسط الأجر في الساعة، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور، قد نما بشكل مطرد بنسبة 4٪ على أساس سنوي. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع مقياس نمو الأجور بنسبة 0.3٪، وهو أبطأ من الزيادة البالغة 0.4٪ في سبتمبر. أما بالنسبة لبيانات مؤشر مديري المشتريات، فمن المتوقع أن يرتفع المؤشر إلى 47.6 من 47.2 في سبتمبر، مما يشير إلى أن النشاط في قطاع التصنيع الأمريكي انكمش مرة أخرى ولكن بوتيرة أبطأ.
الملخص اليومي لمحركات السوق: قد ينتعش الجنيه الإسترليني مع تراجع رهانات بنك إنجلترا
- أظهر الجنيه الإسترليني أداءً متباينًا مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الجمعة. انخفضت العملة البريطانية بشكل ملحوظ يوم الخميس ولكن يبدو أنها حافظت على قوتها مع قيام المتداولين بإعادة تقييم مقدار تخفيضات أسعار الفائدة التي من المتوقع أن يقدمها بنك إنجلترا (BoE) للفترة المتبقية من العام.
- ومن المتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة مرة واحدة في أي من الاجتماعين في نوفمبر وديسمبر. وفقًا لرويترز، يرى المتداولون فرصة بنسبة 80٪ أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة الرئيسية على الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس، مما يدفعها إلى الانخفاض إلى 4.75٪.
- على العكس من ذلك، يتوقع المحللون في بنك مونتريال (BMO) أن يترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند 5٪ في اجتماعه يوم الخميس بسبب عوامل مختلفة. “بالنظر إلى تكوين لجنة السياسة النقدية، والتأثير الذي ستحدثه إجراءات الميزانية على توقعات بنك إنجلترا وعلى استمرار التضخم، نعتقد أن ما لا يقل عن 5 [policymakers] قد يصوتون لصالح سعر فائدة البنك دون تغيير.”
- انخفضت توقعات السوق بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا بعد أن كشف وزير الخزانة في المملكة المتحدة عن زيادة ضريبية بقيمة 40 مليار جنيه إسترليني، وهي الأعلى منذ عام 1993، وإجراءات لزيادة العجز المالي لإنعاش الإنفاق العام وتعزيز الاستثمار. أيضًا، رفع مكتب مسؤولية الأعمال (OBR) توقعات التضخم لعامي 2024 و2025 إلى 2.5% و2.6% على التوالي، مما دفع المتداولين إلى تقليص رهانات خفض أسعار الفائدة من بنك إنجلترا.
التحليل الفني: الجنيه الاسترليني يخترق القناة الصاعدة
لا يزال الجنيه الإسترليني ضعيفًا بالقرب من أدنى مستوى جديد خلال 11 أسبوعًا عند حوالي 1.2850 مقابل الدولار الأمريكي، والذي تم تسجيله يوم الخميس. لا يزال الاتجاه على المدى القريب لزوج استرليني/دولار GBP/USD غير مؤكد حيث يظل أدنى المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.3060 ولكنه وجد وسادة بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم حول 1.2850.
يقدم زوج جنيه استرليني/دولار أمريكي أيضًا انهيارًا لتشكيل الرسم البياني للقناة الصاعدة على الإطار الزمني اليومي، مما يؤدي إلى انعكاس هبوطي.
ينزلق مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى نطاق 20.00-40.00، مما يشير إلى زخم هبوطي جديد.
وبالنظر إلى الأسفل، سيكون الدعم على المستوى الدائري عند 1.2800 بمثابة وسادة رئيسية لثيران الجنيه الإسترليني. وعلى الجانب العلوي، سيواجه الكابل مقاومة بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي على مدى 50 يومًا عند 1.3060.
أسئلة وأجوبة عن الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة به هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2). %). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
