أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ارتفعت بمقدار 114 ألف وظيفة في يوليو. وجاءت هذه القراءة بعد زيادة قدرها 179 ألف وظيفة (منقحة من 206 آلاف وظيفة) مسجلة في يونيو، وجاءت أقل من توقعات السوق البالغة 175 ألف وظيفة.
تابع تغطيتنا المباشرة لبيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة وردود أفعال السوق.
وأظهرت تفاصيل أخرى في التقرير أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.3% من 4.1% في يونيو/حزيران، في حين ارتفع معدل مشاركة القوى العاملة إلى 62.7% من 62.6%. وأخيرا، انخفض التضخم السنوي في الأجور، كما يقاس بالتغير في متوسط الأجر بالساعة، إلى 3.6% من 3.8% في نفس الفترة.
“وقد تم تعديل التغير في إجمالي التوظيف في القطاع غير الزراعي لشهر مايو بالخفض بمقدار 2000 وظيفة، من +218000 إلى +216000، وتم تعديل التغير لشهر يونيو بالخفض بمقدار 27000 وظيفة، من +206000 إلى +179000″، كما أشار مكتب إحصاءات العمل في بيانه الصحفي. “وبهذه المراجعات، فإن التوظيف في شهري مايو ويونيو مجتمعين أقل بمقدار 29000 وظيفة عن ما تم الإبلاغ عنه سابقًا”.
رد فعل السوق على بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة
تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع شديدة في أعقاب تقرير الوظائف المخيب للآمال الذي صدر في يوليو/تموز. وفي وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.65% خلال اليوم إلى ما دون مستوى 103.70.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية لتغير قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي هو الأضعف مقابل الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | نذل – وغد | الدولار الاسترالي | دولار نيوزيلندي | فرنك سويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -0.61% | -0.18% | -1.25% | 0.01% | -0.13% | -0.13% | -0.88% | |
| يورو | 0.61% | 0.43% | -0.64% | 0.61% | 0.48% | 0.46% | -0.27% | |
| GBP | 0.18% | -0.43% | -1.09% | 0.19% | 0.03% | 0.04% | -0.69% | |
| ين يابانى | 1.25% | 0.64% | 1.09% | 1.30% | 1.13% | 1.12% | 0.39% | |
| نذل – وغد | -0.01% | -0.61% | -0.19% | -1.30% | -0.14% | -0.13% | -0.87% | |
| الدولار الاسترالي | 0.13% | -0.48% | -0.03% | -1.13% | 0.14% | 0.00% | -0.74% | |
| دولار نيوزيلندي | 0.13% | -0.46% | -0.04% | -1.12% | 0.13% | -0.01% | -0.71% | |
| فرنك سويسري | 0.88% | 0.27% | 0.69% | -0.39% | 0.87% | 0.74% | 0.71% |
تُظهر خريطة الحرارة نسب التغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأمريكي (الأساسي)/الين الياباني (التسعير).
تم نشر القسم أدناه كمعاينة لبيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة في الساعة 05:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن ترتفع الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 175 ألف وظيفة في يوليو بعد الزيادة البالغة 206 ألف وظيفة في يونيو.
- من المقرر أن ينشر مكتب إحصاءات العمل تقرير الوظائف المهم في الولايات المتحدة يوم الجمعة في تمام الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
- قد تؤدي بيانات التوظيف إلى تفاقم معاناة الدولار الأمريكي بعد إصرار بنك الاحتياطي الفيدرالي على سياسة نقدية متساهلة يوم الأربعاء.
يتجه الاهتمام الآن إلى بيانات التوظيف غير الزراعية عالية التأثير لشهر يوليو، والتي من المقرر صدورها يوم الجمعة في تمام الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، حيث تواصل الأسواق تقييم قرار السياسة الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع.
من المقرر أن يصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات سوق العمل، والتي قد تشير إلى خفض آخر لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام، حيث أن رفع أسعار الفائدة في سبتمبر أمر محسوم. ومن المتوقع أن يشهد الدولار الأمريكي تقلبات متزايدة عند صدور البيانات.
ما الذي يمكن توقعه في تقرير الرواتب غير الزراعية المقبل؟
من المتوقع أن يظهر تقرير الوظائف غير الزراعية أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 175 ألف وظيفة في يوليو، بعد مكاسب أفضل من المتوقع بلغت 206 ألف وظيفة في يونيو.
ومن المرجح أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.1% في نفس الفترة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر بالساعة، وهو مقياس للتضخم في الأجور يحظى بمتابعة وثيقة، بنسبة 3.7% خلال العام حتى يوليو/تموز بعد تسجيل زيادة بنسبة 3.9% في يونيو/حزيران.
إن تقرير سوق العمل في الولايات المتحدة أكثر أهمية هذه المرة، وخاصة بعد أن عدل بنك الاحتياطي الفيدرالي بيان سياسته في يوليو/تموز ليذكر أنه “منتبه للمخاطر التي تهدد جانبي تفويضه المزدوج”، بدلاً من الإشارة في السابق إلى اهتمامه بمخاطر التضخم فقط.
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء على أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 5.25% إلى 5.5%، معترفا “ببعض التقدم الإضافي” نحو هدف التضخم البالغ 2%.
خلال المؤتمر الصحفي، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن “الشعور الواسع للجنة هو أن الاقتصاد يتحرك نحو النقطة التي يكون من المناسب عندها خفض سعر الفائدة”، مما عزز خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
وعلى صعيد التوظيف، قال باول إن المؤشرات تشير إلى أن سوق العمل عادت إلى طبيعتها تدريجيا بعد “الظروف المحمومة”. ورغم أنه حاول توخي الحذر إلى حد ما في رسالته، فإن وجهة نظره بشأن التضخم والتوظيف لم تفعل سوى جعل الأسواق تعتقد أن خفض أسعار الفائدة مرة أخرى قد يكون مطروحا هذا العام بعد سبتمبر/أيلول.
وفي الوقت نفسه، شهد القطاع الخاص الأميركي زيادة في الوظائف بلغت 122 ألف وظيفة في يوليو/تموز بعد ارتفاعها بمقدار 155 ألف وظيفة في يونيو/حزيران، بحسب تقرير التوظيف الوطني الصادر عن شركة ADP يوم الأربعاء. وجاءت البيانات دون توقعات السوق التي كانت تشير إلى 150 ألف وظيفة في الفترة المذكورة. وبالإضافة إلى ذلك، أفاد مكتب إحصاءات العمل في مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة يوم الثلاثاء أن عدد الوظائف الشاغرة في آخر يوم عمل من شهر يونيو/حزيران بلغ 8.184 مليون وظيفة، مقابل 8.03 مليون وظيفة متوقعة.
وفي معاينة لتقرير حالة التوظيف في يوليو/تموز، قال محللو تي دي سيكيوريتيز: “نتوقع أن تتحرك قوائم الرواتب في يوليو/تموز بشكل جانبي إلى حد كبير مقارنة بشهر يونيو/حزيران، حيث سجلت 200 ألف وظيفة في بداية الربع الثالث. وتشير البيانات عالية التردد إلى أن نمو التوظيف استمر في الصمود. وبشكل منفصل، من المرجح أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.1%، لكن الخطر يكمن في انخفاضه مرة أخرى إلى 4.0% بعد مكاسبه الأخيرة”.
وأضاف المحللون “نتوقع أيضًا أن يتباطأ نمو الأجور بنحو العُشر إلى 0.2% على أساس شهري، وإلى 3.6% على أساس سنوي”.
كيف ستؤثر بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر يوليو على زوج العملات EUR/USD؟
أدى التفاؤل الحذر الذي أبداه بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تصحيح للدولار الأمريكي في مختلف المجالات، في حين هاجمت عائدات سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات مستوى 4.0% الرئيسي، مما رفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى عتبة 1.0800. فهل سيحافظ الزوج على ارتداده بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الرئيسي؟
إن أي مفاجأة إيجابية في أرقام الوظائف غير الزراعية وبيانات تضخم الأجور من شأنها أن تصب الماء البارد على احتمالات خفض أسعار الفائدة الإضافية هذا العام، مما يسمح للدولار الأمريكي بالتعافي. وهذا بدوره قد يعزز عمليات بيع جديدة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو 1.0700. ومع ذلك، إذا أكدت بيانات التوظيف الأمريكية تخفيف ظروف سوق العمل والاتجاه الانكماشي في تضخم الأجور، فقد يسرع الدولار الأمريكي من هبوطه التصحيحي مع تجدد الرهانات الحمائمية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي مثل هذه الحالة، قد يمدد زوج اليورو/الدولار الأمريكي التعافي نحو مستوى 1.0900.
يقدم دواني ميهتا، المحلل لدى FXStreet، نظرة فنية موجزة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي:
“واجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي مقاومة شديدة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 21 يومًا، والذي تم محاذاته عند مستوى 1.0856 وعاد إلى المنطقة السلبية. وتحول مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا إلى الجنوب أسفل مستوى 50، والذي يقترب حاليًا من مستوى 42، مما يشير إلى أن البائعين قد يحتفظون بالسيطرة في الأمد القريب.”
ويضيف دواني: “إن الثبات القوي تحت أدنى مستوى سجله الزوج في يوليو عند 1.0713 أمر بالغ الأهمية لإطلاق المزيد من الهبوط نحو الحاجز النفسي 1.0650. وعلى الجانب الآخر، يحتاج المشترون إلى إيجاد القبول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 21 يومًا عند 1.0856 لتحقيق انتعاش ممتد نحو الرقم الدائري 1.0900. وفي حالة الارتفاع أكثر، فقد يتم تحدي أعلى مستوى سجله الزوج في يوليو عند 1.0948”.
الأسئلة الشائعة حول رواتب القطاع غير الزراعي
تُعد بيانات الرواتب غير الزراعية جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة. يقيس مكون الرواتب غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء قطاع الزراعة.
إن أرقام الرواتب غير الزراعية يمكن أن تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح بنك الاحتياطي الفيدرالي في تلبية مهمته المتمثلة في تعزيز التشغيل الكامل ومعدل التضخم بنسبة 2%. إن أرقام الرواتب غير الزراعية المرتفعة نسبيًا تعني أن المزيد من الناس يعملون ويكسبون المزيد من المال وبالتالي ربما ينفقون المزيد. من ناحية أخرى، فإن نتيجة الرواتب غير الزراعية المنخفضة نسبيًا قد تعني أن الناس يكافحون من أجل العثور على عمل. عادةً ما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض معدلات البطالة، ويخفضها لتحفيز سوق العمل الراكدة.
ترتبط بيانات الرواتب غير الزراعية عمومًا ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. وهذا يعني أنه عندما تظهر أرقام الرواتب أعلى من المتوقع، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس صحيح عندما تكون أقل. تؤثر بيانات الرواتب غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية وأسعار الفائدة. وعادةً ما يعني ارتفاع بيانات الرواتب غير الزراعية أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر تشددًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
ترتبط بيانات الرواتب غير الزراعية بشكل عام بشكل سلبي بسعر الذهب. وهذا يعني أن أرقام الرواتب الأعلى من المتوقع سيكون لها تأثير محبط على سعر الذهب والعكس صحيح. وعادة ما يكون لارتفاع بيانات الرواتب غير الزراعية تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، وكما هو الحال مع معظم السلع الأساسية الرئيسية، يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا اكتسب الدولار الأمريكي قيمة، فإنه يتطلب دولارات أقل لشراء أونصة من الذهب. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة (التي ساعدت عادة على ارتفاع بيانات الرواتب غير الزراعية) تقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالاحتفاظ بالنقود، حيث ستكسب الأموال على الأقل فائدة.
إن تقرير الوظائف غير الزراعية ليس سوى مكون واحد ضمن تقرير وظائف أكبر، وقد تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما تأتي بيانات الوظائف غير الزراعية أعلى من التوقعات، ولكن متوسط الأرباح الأسبوعية أقل من المتوقع، يتجاهل السوق التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط ساعات العمل الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في أحداث نادرة مثل “الاستقالة الكبرى” أو الأزمة المالية العالمية.
