- يشهد زوج العملات AUD/USD المزيد من الانخفاض بسبب الرياح المعاكسة المتعددة.
- وينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأسترالية واجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي.
- من المتوقع أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25% – 5.50%.
استقر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي في نطاق ضيق بالقرب من مستوى 0.6550 في جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين. وتظل التوقعات على المدى القريب للأصل الأسترالي ضعيفة حيث أدت أسعار خام الحديد الضعيفة إلى إضعاف جاذبية الدولار الأسترالي.
أثر انخفاض أسعار خام الحديد سلبًا على التدفقات الأجنبية إلى أستراليا حيث تلبي أكثر من 50٪ من الطلب العالمي. انخفضت أسعار المعدن الأساسي مؤخرًا بسبب ضعف توقعات الطلب عليه، حيث يمر الاقتصاد الصيني بمرحلة صعبة وسط ظروف الطلب السيئة. أثار عدم الإعلان عن التحفيز الكبير في نتائج الدورة الثالثة للصين وقرار خفض أسعار الفائدة غير المتوقع من قبل بنك الشعب الصيني مخاوف بشأن آفاق الاقتصاد الصيني. كما أن الصين وأستراليا شريكان تجاريان وثيقان.
على الصعيد المحلي، سيتأثر الدولار الأسترالي ببيانات مؤشر أسعار المستهلك الشهرية والربع الثاني، والتي سيتم نشرها يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن تنمو ضغوط الأسعار بشكل مطرد بنسبة 1% في الربع الثاني. ومن المتوقع أن يتسارع مؤشر أسعار المستهلك في الربع الثاني إلى 3.8% من 3.6% في الإصدار السابق. وسيعزز هذا التوقعات بتشديد السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.
وفي الوقت نفسه، أثر التعافي الكبير للدولار الأمريكي وسط الحذر بين المشاركين في السوق قبل قرار أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء على الأصول الأسترالية. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 104.55. وسيركز المستثمرون بشدة على التوجيهات بشأن أسعار الفائدة حيث من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على الوضع الراهن للمرة الثامنة على التوالي.
في الوقت الحالي، تتوقع الأسواق المالية أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر/أيلول، ومن المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام. وسيبحث المستثمرون عن إشارات حول ما إذا كان صناع السياسات مرتاحين لهذه التكهنات.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون نحو الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
