انخفاض قيمة البيزو المكسيكي مع ارتفاع تضخم المنتجين في الولايات المتحدة مما أدى إلى ارتفاع الدولار الأمريكي

• يواجه البيزو المكسيكي خسائر مقابل ارتفاع الدولار الأمريكي، وذلك ردًا على تقارير التجزئة الأمريكية الإيجابية والتضخم.
• يشير نائب محافظ بانكسيكو ميجيا إلى احتمال إجراء تخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة، مما يؤثر على العملة المكسيكية.
• تتحدى القوة الاقتصادية الأمريكية الجدول الزمني لتيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث يقوم المتداولون بتقليص رهانات خفض أسعار الفائدة في اجتماع يونيو.

سجل البيزو المكسيكي (MXN) خسائر قليلة مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد البيانات الاقتصادية القوية الصادرة عن الولايات المتحدة والتي قد تمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) من خفض أسعار الفائدة في النصف الأول من عام 2024. نائب بنك المكسيك (Banxico) فتح المحافظ عمر ميجيا الباب أمام خفض أسعار الفائدة في بث صوتي يوم الأربعاء، مؤكدا أنه ليس سابق لأوانه بسبب ارتفاع مستوى أسعار الفائدة في البنك. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 16.69، مرتفعًا بنسبة 0.20%.

مزاج السوق سلبي، كما يتجلى في خسائر الأسهم الأمريكية. كشفت وزارة التجارة الأمريكية أن مبيعات التجزئة في فبراير تحسنت مقارنة بانخفاض يناير. وفي الوقت نفسه، كشف مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن التضخم في جانب المنتجين ارتفع، مما أدى إلى ارتفاع الدولار.

وفي بيانات أخرى، كشفت وزارة العمل أن الأمريكيين المتقدمين بطلبات للحصول على إعانات البطالة انخفض إلى ما دون قراءة الأسبوع السابق وتجاوز التقديرات.

الملخص اليومي لمحركات السوق: يفسح البيزو المكسيكي المجال أمام مشتري الدولار الأمريكي، غير القادرين على الوصول إلى أعلى مستوى خلال تسع سنوات

• وعلق ميجيا من بنك بانكسيكو قائلاً إن أمامهم طريقًا طويلًا ليقطعوه على مسار مكافحة التضخم، على الرغم من اعترافه بمدى صعوبة تضخم الخدمات. ويؤكد أن ميزان المخاطر بالنسبة للتضخم أقل سلبية.
• البيانات الاقتصادية المكسيكية الصادرة خلال الأسبوع:
  • ارتفع الإنتاج الصناعي في يناير بنسبة 0.4% مقارنة بالشهر السابق كما كان متوقعًا، وارتفع من -0.7% في انكماش ديسمبر. وفي الأشهر الاثني عشر حتى يناير، زاد الإنتاج بنسبة 2.9%، أعلى من التقديرات، محطمًا قراءة ديسمبر البالغة 0%.
• وصلت مبيعات التجزئة الأمريكية في فبراير إلى 0.6% شهريًا، أي أقل من التقديرات البالغة 0.8%، على الرغم من تحسنها من انكماش بنسبة -1.1% في يناير.
• تجاوز مؤشر أسعار المنتجين التوقعات عند 1.1% وارتفع بنسبة 1.6% على أساس سنوي في فبراير. باستثناء العناصر المتقلبة، توسع ما يسمى بمؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 2٪ على أساس سنوي، دون تغيير، على الرغم من ارتفاعه عن النسبة المقدرة البالغة 1.9٪.
• ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 9 مارس بمقدار 209 ألفًا، مخالفًا التقديرات البالغة 218 ألفًا، واستقرت تحت قراءة الأسبوع السابق البالغة 218 ألفًا.
• تمت إضافة بيانات يوم الخميس إلى إصدار أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة، مما عزز حالة بنك الاحتياطي الفيدرالي للتحلي بالصبر بشأن خفض أسعار الفائدة. وما لم تثبت البيانات أن عملية تقليص التضخم تتجه بشكل مستدام نحو هدف 2%، فسوف يتمسكون بشعار “الارتفاع لفترة أطول”. ومن المقرر عقد الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 19 إلى 20 مارس الأسبوع المقبل.
• تم تحديث توقعات استطلاع رأي المحللين الخاصين في Banxico لشهر فبراير. ويتوقعون أن يصل التضخم إلى 4.10%، ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 4.06%، وأن ينمو الاقتصاد بنسبة 2.40%، دون تغيير عن يناير. وفيما يتعلق بالسياسة النقدية، فإنهم يرون أن بنك بانكسيكو سيخفض أسعار الفائدة إلى 9.50٪ وسعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 18.31، منخفضًا من 18.50.
• خلال تقرير بنك بانكسيكو الفصلي، أقر صناع السياسة بالتقدم المحرز في مجال التضخم وحثوا على توخي الحذر ضد التخفيضات المبكرة في أسعار الفائدة. وقالت الحاكمة فيكتوريا رودريجيز سيجا إن التعديلات ستكون تدريجية، بينما دعا نائبا المحافظ جاليا بورخا وجوناثان هيث إلى توخي الحذر. وحذر الأخير على وجه التحديد من مخاطر التخفيض المبكر لأسعار الفائدة.
• قام Banxico بتحديث توقعاته للنمو الاقتصادي لعام 2024 من 3.0٪ إلى 2.8٪ على أساس سنوي وحافظ على 1.5٪ لعام 2025. ويُعزى التباطؤ إلى ارتفاع أسعار الفائدة عند 11.25٪، الأمر الذي أثار تحولًا من ثلاثة من حكام بانكسيكو الخمسة، الذين يتطلعون إلى الأول خفض أسعار الفائدة في اجتماع 21 مارس.
• وأظهر استطلاع أجرته رويترز أن المستثمرين يقدرون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أول بنك مركزي يخفض أسعار الفائدة في يونيو.
• وفي الوقت نفسه، يتوقع 52 من 108 اقتصاديين أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2024، بينما يقول 26 منهم 100 نقطة أساس.
• أظهر استطلاع أجرته رويترز انخفاض قيمة البيزو المكسيكي بنسبة 7٪ إلى 18.24 في 12 شهرًا من 16.96 يوم الاثنين، وفقًا لمتوسط ​​20 من خبراء سوق العملات الذين تم استطلاع آرائهم في الفترة من 1 إلى 4 مارس. وتراوحت التوقعات من 15.50 إلى 19.00.
• وأظهر استطلاع أجرته رويترز أن 15 محللا يقدرون أن التضخم سيتباطأ في فبراير، مما يعزز الرهانات على أن بنك بانكسيكو قد يخفض أسعار الفائدة بمجرد اجتماع 21 مارس.
• تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين خفضوا رهاناتهم لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو، بانخفاض من 72٪ في بداية الأسبوع إلى 60٪.

التحليل الفني: انخفاض قيمة البيزو المكسيكي مع اتجاه الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي نحو 16.70

لا يزال الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي سليمًا، ولكن بعد الانتعاش إلى أدنى مستوياته منذ عام حتى الآن عند 16.64، يبدو أن الزوج الغريب يقع في منطقة ذروة البيع. كان مؤشر القوة النسبية (RSI) أقل من مستوى 30.00 ولكنه اخترق الاتجاه الصعودي، مما يشير إلى أن المشترين قد يكتسبون الزخم. إذا كان الأمر كذلك، فيجب عليهم استعادة أدنى مستوى سجلوه في يناير عند 16.78 حتى يتمكنوا من تحدي الرقم 17.00.

تقع مستويات المقاومة الرئيسية عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 17.04، يليها التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 200 يوم والمتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 17.23.

من ناحية أخرى، والمسار الأقل مقاومة، يمكن للزوج أن يمدد خسائره دون أدنى مستوى لعام 2023 عند 16.62، مما قد يؤدي إلى تفاقم الانخفاض نحو أدنى مستوى في أكتوبر 2015 عند 16.32، يليه المستوى النفسي 16.00.

حركة سعر USD/MXN – الرسم البياني اليومي