- يقفز الدولار الأمريكي إلى الأعلى بعد صدور تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي بشكل إيجابي هائل.
- تعمل التوترات في الشرق الأوسط إلى جانب الرهانات المتراجعة على تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي على زيادة تدفقات الملاذ الآمن إلى الدولار.
- يتحرك مؤشر الدولار الأمريكي للأعلى ويقول وداعًا للنطاق الضيق لشهر سبتمبر.
يرتبط الدولار الأمريكي (USD) بالمكاسب ومن المقرر أن يغلق هذا الأسبوع بمكاسب تقارب 2٪ في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). وكانت مكاسب الدولار بعد صدور تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي لأول مرة والتي بلغت 254.000 مقابل 140.000 المتوقعة رقمًا خارج هذا الرقم العالمي. جاءت المتابعة التي منحت الدولار الأمريكي دفعة أخرى للأعلى من خلال تفكيك المتداولين لرهاناتهم على عدد تخفيضات أسعار الفائدة مع خفض إجمالي بمقدار 100 نقطة أساس إلى ما دون علامة 100.
جميع الأجزاء الأخرى في تقرير الوظائف الأمريكي قد تخلق بعض المشكلات بالفعل فيما يتعلق بخفض سعر الفائدة لشهر نوفمبر. ومع وصول متوسط الأجر في الساعة لشهر سبتمبر إلى 0.4%، فإن خطر التضخم لا يزال قائمًا. سيحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى مراقبة البيانات الواردة عن كثب حتى النهاية الأخيرة في نوفمبر قبل التفكير في ما يجب فعله.
الملخص اليومي لمحركات السوق: لا ينبغي تجاهل هذه البيانات
- نتوقع بعض التحركات المتقلبة في الدولار الأمريكي إذا قامت إسرائيل بضرب حقول النفط الإيرانية. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، لا تزال المناقشات بين إسرائيل وإدارة بايدن للحصول على ضوء أخضر بشأن الهجمات مستمرة.
- تقرير الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر أخرجه من الحديقة:
- وقفزت الوظائف غير الزراعية إلى 254000 مقابل 159000 في أغسطس، بينما تم تعديل ذلك من 1420000.
- وارتفع متوسط الأجر الشهري في الساعة من 0.5% إلى 0.4%، مع تعديل نسبة 0.5% من 0.4% في أغسطس.
- ارتفع معدل البطالة مرة أخرى إلى 4.1%، وهو مستوى أقوى من 4.2% سابقًا.
- في الساعة 13:00 بتوقيت جرينتش، يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز كلمة افتتاحية في حدث “مستقبل مدينة نيويورك: التركيز على الوظائف” الذي نظمه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.
- تشيد الأسهم بتقرير الوظائف الأمريكي الإيجابي مع ارتفاع جميع المؤشرات الأمريكية بنسبة 1% تقريبًا.
- تُظهر أداة CME Fedwatch فرصة بنسبة 69.3% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم في 7 نوفمبر، في حين أن 30.7% يسعرون خفضًا آخر لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
- ويتداول سعر الفائدة القياسي الأمريكي لأجل 10 سنوات عند 3.95%، وهو أعلى مستوى خلال 30 يومًا.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: وداعًا سبتمبر
حقق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) انتعاشًا ممتازًا هذا الأسبوع مع الكرز على الكعكة يوم الخميس، عندما تمكن من الخروج من نطاق سبتمبر. رفض المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 102.05 السماح لمؤشر DXY بالتداول أعلى وأظهر قوته كمستوى مقاومة. نتوقع أن يكون تقرير الوظائف الأمريكي هو المحفز الذي يقطع هذا المستوى لمزيد من الاتجاه الصعودي أو يرى مؤشر DXY يتراجع إلى النطاق.
لقد عمل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 102.05 بالفعل كمقاومة وهو المستوى الأول الذي يجب كسره لمزيد من الاتجاه الصعودي. مع ارتفاعه، يحدد الرسم البياني 103.18 باعتباره المستوى الأخير لهذا الأسبوع. بمجرد الوصول إلى هناك، تظهر منطقة متقلبة للغاية مع المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 103.36، والمتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 103.75 والمستويات المحورية 103.99-104.00.
على الجانب السفلي، يرتد مستوى 100.62 من المقاومة إلى الدعم في حالة إغلاق مؤشر الدولار فوقه هذا الأسبوع. يقع أدنى مستوى جديد لعام 2024 عند 100.16، لذا يجب إجراء اختبار لهذا المستوى قبل المزيد من الهبوط. المزيد من الانخفاض، وهذا يعني التخلي عن المستوى الكبير 100.00، وهو أدنى سعر ليوم 14 يوليو 2023 عند 99.58.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
تعتبر ظروف سوق العمل عنصرا رئيسيا في تقييم صحة الاقتصاد وبالتالي محركا رئيسيا لتقييم العملة. إن ارتفاع معدلات التوظيف، أو انخفاض معدلات البطالة، له آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيقة للغاية ــ وهو الموقف الذي يوجد فيه نقص في العمال لملء المناصب المفتوحة ــ من الممكن أن يخلف أيضاً تأثيرات على مستويات التضخم لأن انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب يؤدي إلى ارتفاع الأجور.
تعد وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد أمرًا أساسيًا لواضعي السياسات. ويعني نمو الأجور المرتفع أن الأسر لديها المزيد من الأموال لإنفاقها، مما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلبًا مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور على أنه عنصر رئيسي في التضخم الأساسي والمستمر، حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن الزيادات في الرواتب. تولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية.
ويعتمد الوزن الذي يخصصه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل على أهدافه. لدى بعض البنوك المركزية صراحة صلاحيات تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز الحد الأقصى من تشغيل العمالة واستقرار الأسعار. ومن ناحية أخرى، فإن التفويض الوحيد الممنوح للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات الممنوحة لهم، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملا مهما بالنسبة لصناع السياسات نظرا لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.