- يظل مؤشر الدولار الأمريكي محايدًا يوم الثلاثاء بالقرب من المستوى الرئيسي 103.00.
- ولا يزال مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرين بشأن تيسير السياسة أكثر من اللازم وفي وقت مبكر جدًا.
- ستكون أرقام مؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس أساسية لحركة DXY.
ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، ثابتًا يوم الثلاثاء. على الرغم من الارتفاع الأولي، استقر مؤشر DXY حول 102.50 وينتظر المزيد من الاتجاه.
تشير المؤشرات الاقتصادية إلى إشارات متضاربة بالنسبة للاقتصاد الأمريكي. وبينما تشير بعض البيانات إلى التباطؤ، تشير مقاييس أخرى إلى استمرار المرونة. أكد بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) على أن نهجه في تخفيف السياسة النقدية سوف يسترشد بالبيانات الاقتصادية الواردة، مما يشير إلى موقف حذر سيعتمد على المشهد الاقتصادي المتطور.
الملخص اليومي لمحركات السوق: استقرار الدولار الأمريكي مع تعديل رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشر أسعار المستهلك يلوح في الأفق
- ويظل مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرين، ويؤكدون على مخاطر التيسير المبكر، ويشيرون إلى أن المزيد من التخفيضات التدريجية في أسعار الفائدة قد يكون مناسبًا.
- إن احتمال التخفيض بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر أو ديسمبر هو الآن صفر، وخفض بمقدار 25 نقطة أساس في الشهر المقبل يبلغ 90٪ فقط.
- وعلى الرغم من البيانات الاقتصادية القوية، لا يزال السوق يتوقع 125 نقطة أساس من التيسير الإجمالي في الأشهر الـ 12 المقبلة.
- قد تؤدي بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الخميس إلى هز ديناميكيات الدولار الأمريكي والرهانات التالية على بنك الاحتياطي الفيدرالي.
النظرة الفنية للـ DXY: توقف مؤشر DXY مؤقتًا في الزخم الصعودي، والمقاومة تتجه نحو الأعلى
يشير التحليل الفني لمؤشر DXY إلى توقف مؤقت في الزخم الصعودي بعد سلسلة المكاسب الأخيرة. لا تزال مؤشرات مؤشر القوة النسبية (RSI) وتباين تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة الإيجابية بقوة، مما يشير إلى إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب. وبينما تحسنت التوقعات على المدى القصير، لا يزال التوجه العام هبوطيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تقع مستويات الدعم الرئيسية عند 102.30 و102.00 و101.80، بينما تقف مستويات المقاومة عند 103.00 و103.50 و104.00.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في النظام المالي المتعثر. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.