- واصل البيزو المكسيكي خسائره لليوم الثاني على التوالي حيث وصل الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى قمة عند 19.74.
- يخفض بنك بانكسيكو أسعار الفائدة إلى 10.50%، مما يضعف البيزو مع تباطؤ النشاط الاقتصادي وارتفاع توقعات التضخم لعام 2024.
- انخفض معدل التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، لكن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لا تزال ضمن نطاق بنك الاحتياطي الفيدرالي المريح الذي يتراوح بين 2% و3%.
فقد البيزو المكسيكي قوته يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي بعد انخفاض بيانات التضخم في الولايات المتحدة وفشلها في دعم العملة المكسيكية. ومع ذلك، فإن القرار الأخير الذي اتخذه بنك المكسيك – المعروف باسم بانكسيكو – بخفض أسعار الفائدة أدى إلى إضعاف البيزو. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.72، مرتفعًا بنسبة 0.50%.
كان مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، أقل من المتوقع في أغسطس، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA). وأظهر التقرير نفسه أن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، التي تستثني العناصر المتقلبة مثل الغذاء والطاقة، ارتفعت بمقدار العُشر، لكنها تظل ضمن نطاق 2٪ إلى 3٪.
وأظهرت بيانات أخرى أن الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي أظهرا علامات التباطؤ، في حين تحسنت ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان لشهر سبتمبر، في قراءتها النهائية.
في المكسيك، قرر بنك بانكسيكو خفض أسعار الفائدة من 10.75% إلى 10.50% بأغلبية 4-1 يوم الخميس، مع معارضة نائب المحافظ جوناثان هيث بعد التصويت لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير.
واعترف المسؤولون بأن النشاط الاقتصادي يضعف، مما يضغط على سوق العمل، الذي أظهر علامات التباطؤ. قام Banxico بمراجعة توقعات التضخم الخاصة به صعودًا للأرقام الرئيسية والأساسية في عام 2024 لكنه حافظ على تقديراته بأن التضخم سيصل إلى الهدف بحلول نهاية عام 2025.
وعلى الرغم من مراجعة التضخم، صرح البنك: “[T]طبيعة الصدمات التي أثرت على المكون غير الأساسي والتوقعات بأن آثارها على التضخم الكلي ستستمر في التلاشي خلال الأرباع المقبلة، مضيفا أنه على الرغم من أن توقعات التضخم لا تزال تدعو إلى موقف تقييدي للسياسة النقدية، فإن تطورها يعني أنه من الكافي خفض مستوى القيود النقدية.”
المصدر: توقعات بانكسيكو
أظهر الميزان التجاري أن الاقتصاد المكسيكي سجل عجزًا أكبر بخمسة أضعاف مما كان متوقعًا، مما أدى إلى الضغط على البيزو.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع البيزو المكسيكي بسبب قرار بنك بانكسيكو، وبيانات التضخم الأمريكية
- تنحسر الاضطرابات السياسية في المكسيك مع استعداد المشاركين في السوق لتغيير الرئيس في الأول من أكتوبر، وهي عطلة البنوك في المكسيك. ستتم مراقبة خطاب الرئيسة المنتخبة كلوديا شينباوم بحثًا عن تلميحات حول خطتها الاقتصادية.
- سجل الميزان التجاري المكسيكي عجزًا قدره -4.86 مليار دولار في أغسطس، أي أكثر من -0.5 مليار دولار المتوقعة بموجب الإجماع.
- بلغ معدل نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر أغسطس 2.2% على أساس سنوي، منخفضًا من 2.5% وأقل بمقدار عُشر مما كان متوقعًا حسب الإجماع.
- ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بشكل متواضع، كما كان متوقعًا، من 2.6% إلى 2.7% لنفس الفترة.
- تحسنت ثقة المستهلك في جامعة مالطا في سبتمبر من 69.0 إلى 70.1. وارتفعت توقعات التضخم لعام واحد من 2.8% إلى 2.7%، ولفترة خمس سنوات من 3% إلى 3.1%.
- ومن المتوقع أن يخفض بنك بانكسيكو تكاليف الاقتراض بمقدار 175 نقطة أساس بنهاية عام 2025، وفقًا لأسواق المقايضة.
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ستة أقران، لم يتغير تقريبًا عند 100.50.
- وقد قام المشاركون في السوق بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن احتمالات التيسير بمقدار 50 نقطة أساس هي 54.7%، أي أقل من احتمال 60% قبل يومين، وفقًا لأداة CME FedWatch.
التحليل الفني لزوج USD/MXN: تراجع البيزو المكسيكي مع ارتفاع زوج USD/MXN فوق مستوى 19.65
استأنف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي اتجاهه الصعودي، ليصل إلى أعلى مستوى يومي عند 19.74، بعد صدور البيانات في المكسيك والولايات المتحدة. لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) صعوديًا، مما يشير إلى أن الزخم يفضل المشترين.
ولذلك، يمكن أن يتجه زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي نحو تحقيق المزيد من المكاسب. وستكون المقاومة الأولى هي أعلى مستوى للأسبوع الحالي عند 19.75. وبمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي قمة 12 سبتمبر عند 19.84، تليها علامة 20.00. إذا تم مسح هذين المستويين، فسيتم الكشف عن أعلى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه عند 20.22.
على الجانب الآخر، إذا كافح الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي لكسر مستوى 19.75، فقد يمهد ذلك الطريق لانخفاض الأسعار. سيكون الدعم الأول عند 19.50، يليه أدنى مستوى ليوم 24 سبتمبر عند 19.23، قبل أن يتحرك الزوج نحو أدنى مستوى ليوم 18 سبتمبر عند 19.06. وبمجرد تجاوز هذه المستويات، يظهر الرقم 19.00 كخط الدفاع التالي.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
المؤشر الاقتصادي
سعر فائدة البنك المركزي
يعلن بنك المكسيك عن سعر فائدة رئيسي يؤثر على النطاق الكامل لأسعار الفائدة التي تحددها البنوك التجارية وجمعيات البناء والمؤسسات الأخرى لمدخريها ومقترضيها. بشكل عام، إذا كان البنك المركزي متشددًا بشأن التوقعات التضخمية للاقتصاد وقام برفع أسعار الفائدة، فهذا يعد إيجابيًا أو صعوديًا بالنسبة للبيزو المكسيكي.
اقرأ المزيد.
الإصدار الأخير: الخميس 26 سبتمبر 2024 الساعة 19:00
تكرار: غير منتظم
فِعلي: 10.5%
إجماع: 10.5%
سابق: 10.75%
مصدر: بانكسيكو