- ارتفع البيزو المكسيكي بنسبة تزيد عن 0.80% مقابل الدولار الأمريكي بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة وإبطاء تخفيض ميزانيته العمومية بدءًا من يونيو.
- وشدد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على اتباع نهج حذر يعتمد على البيانات لتعديلات السياسة النقدية المستقبلية، مشيرًا إلى الشكوك المستمرة بشأن وصول التضخم إلى هدف 2٪.
- ويتضمن هذا التحول الحذر انخفاضًا ملحوظًا في الانخفاض الشهري لحيازات سندات الخزانة، من 60 مليار دولار إلى 25 مليار دولار.
ارتفع البيزو المكسيكي بشكل حاد مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء بعد أن قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة، ولكنه فتح أيضًا الباب أمام خفض برنامج التشديد الكمي، بدءًا من يونيو. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 16.98، بانخفاض يزيد عن 0.80%.
خلال مؤتمره الصحفي، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه لن يكون من المناسب خفض أسعار الفائدة حتى يكون لديهم ثقة في أن التضخم يتجه نحو هدفه البالغ 2٪، مضيفًا أن بيانات التضخم لهذا العام “لم تمنحنا ثقة أكبر”. صرح باول أنهم سيقررون السياسة النقدية “اجتماعًا تلو الآخر” بينما أضاف أن تباطؤ وتيرة جولة الإعادة في الميزانية العمومية “سيضمن انتقالًا سلسًا لأسواق المال”.
قال باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتقد أن السياسة النقدية مقيدة بما يكفي للحد من التضخم وتجاهل إمكانية رفع أسعار الفائدة عندما طلب ذلك.
وفي وقت سابق، قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي إبقاء سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير عند 5.25٪ -5.50٪. واعترفوا بأن المخاطر التي تهدد تحقيق التفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن تشغيل العمالة والتضخم “اتجهت نحو توازن أفضل خلال العام الماضي”. وعلى الرغم من أنهم قالوا إن هناك تقدمًا فيما يتعلق بالتضخم، إلا أن البيانات الأخيرة أظهرت أنه توقف.
وأضاف صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أنهم سيبدأون في خفض حيازاتهم في ميزانيتهم العمومية من سندات الخزانة الأمريكية من 60 مليار دولار إلى 25 مليار دولار ابتداءً من يونيو.
كشف المعهد الوطني للدراسات الجغرافية والمعلوماتية (INEGI) يوم الثلاثاء أن الاقتصاد المكسيكي يتباطأ. نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2024 بنسبة 1.6% على أساس سنوي، مخالفًا التقديرات البالغة 2.1% ومتخلفًا عن الربع الأخير من عام 2023 بنسبة 2.5%. وعلى أساس ربع سنوي، أظهر معدل النمو تحسنا من 0.1% إلى 0.2%، متجاوزا التوقعات بعدم النمو.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع البيزو المكسيكي على خلفية البيانات الأمريكية المختلطة
- وأظهرت البيانات المنشورة في شهر إبريل/نيسان أن التضخم في المكسيك كان مختلطاً. ارتفع معدل التضخم الرئيسي، ويعزى ذلك في الغالب إلى القفزة في أسعار النفط. وعلى العكس من ذلك، انخفضت الأسعار الأساسية، وهو ما يبرر قرار بنك المكسيك (بانكسيكو) بخفض أسعار الفائدة.
- على الرغم من أن معظم المحللين يقدرون أن بنك بانكسيكو سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير عند 11.00%، إلا أن البيانات الجديدة قد تؤدي إلى مناقشات ساخنة بين أعضاء مجلس إدارة بنك بانكسيكو في 9 مايو.
- وفي الأسبوع الماضي، قالت حاكمة بنك بانكسيكو، فيكتوريا رودريجيز سيجا، إن البنك المركزي سيعتمد على البيانات. ومع ذلك، فإن بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة يمكن أن تؤدي إلى “اجتماع مباشر” في 9 مايو.
- أظهر مسح سيتيبانامكس أن معظم المحللين يتوقعون أن يبقي بنك بانكسيكو أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع مايو. ويتوقع المتوسط خفض سعر الفائدة في يونيو، في حين يقدرون المعدل المرجعي الرئيسي لينهي العام عند 10.00%، مرتفعًا من 9.63% سابقًا.
- كانت مقاييس النشاط التجاري في الولايات المتحدة مختلطة، حيث جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من ستاندرد آند بورز عند 50.0، وهو أعلى من المتوقع ولكنه متأخر عن 51.9 في مارس. على النقيض من ذلك، جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM عند 49.2، أي أقل من التقديرات البالغة 50.0، مما يشير إلى انكماش القطاع مرة أخرى بعد توسع مارس بنسبة 50.3.
- ارتفع التغير في التوظيف بمقدار 192 ألفًا في أبريل، متجاوزًا التقديرات البالغة 175 ألفًا ولكن أقل من الرقم المنقح بالزيادة عند 208 ألف في مارس. وأظهرت بيانات الوظائف الإضافية أن فرص العمل في JOLTS انخفضت في مارس إلى أدنى مستوى لها، من 8.813 مليون إلى 8.488 مليون.
- من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع الأول من مايو، على الرغم من أن المتداولين يترقبون المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. قد يؤدي الميل المتشدد إلى ارتفاع لصالح الدولار. وبخلاف ذلك، يمكن أن يستأنف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي اتجاهه الهبوطي.
- تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن ينهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عام 2024 عند 5.100%، مرتفعًا من 5.080% يوم الثلاثاء.
التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي: البيزو المكسيكي يستعيد السيطرة، وينخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم
قلص البيزو المكسيكي بعض خسائر يوم الثلاثاء، حيث كافح زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي لاختراق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 17.17، وتحول هبوطيًا نحو الرقم 17.00. إذا دفع البائعون السعر إلى ما دون هذا المستوى، فسيظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 16.94، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 16.81 قبل تحدي أدنى مستويات العام الماضي عند 16.62.
على العكس من ذلك، إذا استعاد المشترون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، فسوف يمهد ذلك الطريق لاختبار أعلى مستوى أسبوعي عند 17.24، يليه أعلى مستوى في 23 يناير عند 17.38، وأعلى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند 17.92، قبل 18.00.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.