ارتفع البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي على الرغم من التكهنات بحدوث تحول في سياسة بانكسيكو

يشارك:

• ارتفع البيزو المكسيكي بشكل متواضع مع ضعف الدولار الأمريكي بشكل أكبر على الرغم من الضغوط الناجمة عن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• يؤثر العجز التجاري في المكسيك لشهر يناير والمضاربات المحتملة على خفض سعر الفائدة في بانكسيكو على ديناميكيات الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.
• تدعم علامات التباطؤ الاقتصادي وانخفاض مؤشر أسعار المستهلك التيسير المحتمل لبنك بانكسيكو، مما يشير إلى التقلبات القادمة للبيزو.

يسجل البيزو المكسيكي مكاسب متواضعة مقابل الدولار الأمريكي حيث لا يزال الأخير ضعيفًا، موسعًا خسائره ليومين متتاليين مقابل سلة من ست عملات، ما يسمى بمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ومع ذلك، فإن القفزة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية حدت من تقدم البيزو، مع تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 17.05، بانخفاض 0.25%.

أعلنت المكسيك عن ميزان التجارة لشهر يناير، والذي كشف أن البلاد سجلت عجزًا تجاريًا قدره 302 مليون دولار، معدل موسميًا، كما أعلنت وكالة الإحصاء الوطنية (INEGI). فشلت البيانات في تمديد خسائر الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي وسط تكهنات بأن بنك المكسيك (Banxico) قد يخفف السياسة النقدية.

وفي مقابلة مع صحيفة الإيكونوميستا، علقت باميلا دياز لوبيه، الخبيرة الاقتصادية في بنك بي إن بي باريبا في المكسيك، قائلة: “نحن نحافظ على التوقعات بأنهم (بانكسيكو) سيطبقون التخفيض في مارس”. وقالت إنه في توجيهات المحضر الأخير للإجراءات المستقبلية، سيوضح بانكسيكو بالتأكيد أنه سيتم تقديم تخفيض مارس “للحفاظ على المرونة والنهج التدريجي للتخفيضات”.

من المتوقع أن تظهر البيانات الاقتصادية في المكسيك تباطؤًا اقتصاديًا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة التي حددها بنك المكسيك (بانكسيكو) عند 11.25%. وهذا، إلى جانب التقرير الأخير لمؤشر أسعار المستهلك الذي انخفض بشكل حاد في النصف الأول من شهر فبراير، يبرر موقف ثلاثة أعضاء في بنك بانكسيكو. يشير محضر الاجتماع الأخير إلى أن ثلاثة من صانعي السياسات يتطلعون إلى التخفيض الأول لسعر الفائدة في اجتماع مارس، مما قد يضغط على البيزو المكسيكي، مما يفتح الباب لمزيد من الارتفاع في سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.

وعبر الحدود، انخفضت طلبيات السلع المعمرة الأمريكية أكثر من المتوقع، في حين كانت أسعار المنازل التي ذكرتها وكالة ستاندرد آند بورز/كيس شيلر متباينة.

الملخص اليومي لمحركات السوق: انتعاش البيزو المكسيكي مع تزايد التكهنات بتخفيض سعر الفائدة في بنك بانكسيكو

• وسجلت المكسيك عجزا تجاريا قدره 302 مليون دولار في يناير/كانون الثاني بعد تعديله في ضوء التقلبات الموسمية.
• أظهر تقرير التضخم الأخير في المكسيك أن التضخم الرئيسي والأساسي استمر في الانخفاض نحو هدف Banxico وهو 3٪ زائد أو ناقص 1٪، في حين تجاوز النمو الاقتصادي التقديرات لكنه أنهى أقل من 3.3٪ في الربع الثالث.
  • بلغ مؤشر أسعار المستهلك في المكسيك في النصف الأول من شهر فبراير 4.45%، بانخفاض عن 4.9% على أساس سنوي.
  • تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في المكسيك من 4.78% إلى 4.63% على أساس سنوي.
  • تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك للربع الرابع من عام 2023 التقديرات البالغة 2.4٪ على أساس سنوي ووصل إلى 2.5٪، أي أقل من قراءة الربع الثالث من عام 2023 البالغة 3.3٪.
• من الممكن أن تؤدي قضايا التجارة الاقتصادية بين المكسيك والولايات المتحدة إلى انخفاض قيمة العملة المكسيكية إذا فشلت الحكومة المكسيكية في حل نزاعها بشأن الصلب والألمنيوم مع الولايات المتحدة. وحذرت الممثلة التجارية الأمريكية كاثرين تاي من أن الولايات المتحدة قد تعيد فرض الرسوم الجمركية على السلع.
• في يناير، انخفضت طلبيات السلع المعمرة الأمريكية بشكل ملحوظ إلى -6.1% على أساس شهري، متجاوزة الانكماش المتوقع بنسبة -4.5% ومسجلة انخفاضًا أكثر حدة مقارنة بانخفاض ديسمبر -0.3%.
• في ديسمبر، أشار مؤشر أسعار المنازل ستاندرد آند بورز/كيس شيلر إلى انخفاض شهري بنسبة -0.3%، وهو تسارع طفيف في وتيرة الانكماش مقارنة بشهر نوفمبر -0.2%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت أسعار المنازل بنسبة 6.1%، متجاوزة التوقعات ومعدل النمو عن الشهر السابق.
• أظهر محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أن صناع السياسة ما زالوا مترددين في خفض أسعار الفائدة وسط مخاوف من جولة ثانية من التضخم. وقد أعربوا عن استعدادهم لتعديل السياسة عند الضرورة لكنهم ظلوا حذرين، مما يشير إلى عدم الحاجة إلى التحرك بشكل عاجل. ويدعم هذا الموقف البيانات الاقتصادية الحالية التي تشير إلى قوة الاقتصاد، الأمر الذي قد يؤدي إلى إحياء الضغوط التضخمية.
• قلص المشاركون في السوق احتمالات أول خفض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو، مع احتمالات تبلغ 53٪، بينما توقع 36٪ من المستثمرين أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير عند المستوى الحالي البالغ 5.25٪ -5.50٪.

التحليل الفني: يظل البيزو المكسيكي ثابتًا مع تحرك زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي حول المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا

انخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون منطقة 17.10، ويحوم حول المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) بعد أن سجل أيامًا متتالية من الخسائر. على الرغم من أن الزوج انخفض إلى أدنى مستوى خلال ثلاثة أيام عند 17.04، إلا أنه لا يزال يتداول بشكل جانبي، في انتظار محفز جديد لجمع الاتجاه.

إذا قام البائعون بسحب السعر الفوري إلى ما دون الرقم 17.00، فسيمهد ذلك الطريق لاختبار أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 16.78، يليه أدنى مستوى لعام 2023 عند 16.62. بخلاف ذلك، يمكن للمشترين الذين يتحركون أن يرفعوا زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق 17.10، يليه الرقم النفسي 17.20، قبل مستويات المقاومة الرئيسية التي نشهدها عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 17.26 والمتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 17.33.

حركة سعر USD/MXN – الرسم البياني اليومي